Що таке розблокування токенів

Рухи цін на криптовалюту часто здаються непередбачуваними, але іноді ними керує цілком визначений процес — розблокування токенів. Це стосується запланованих випусків раніше заблокованих або зарезервованих токенів, які суттєво впливають на пропозицію і загальний настрій ринку. У цій статті ми детально розповімо, як працює розблокування токенів, як воно впливає на ціну криптовалюти, і поділимося методом його відстеження, щоб ви могли бути готові до вигідних угод.

Як працює розблокування токенів?

Ще раз: розблокування токенів — це запланований “випуск” криптовалют, які раніше були обмежені в обігу. Ці токени часто розподіляються між учасниками команди розробників, інвесторами або членами спільноти, які підтримували проєкт на ранніх етапах фінансування. Таким чином, блокування підтримує довгострокову відданість проєкту та запобігає масовому розпродажу токенів одразу після запуску.

У день розблокування частина або всі токени стають доступними для використання — їх можна купувати, продавати або обмінювати. Цей процес збільшує кількість токенів в обігу, що впливає на їхню ринкову ціну, особливо коли випускаються великі обсяги. Чим менше токенів розблоковано — тим вищий попит і ціна, і навпаки. Такий механізм є ефективним інструментом для нових проєктів, оскільки він одночасно винагороджує ранніх інвесторів і підтримує стабільність цін.

Вплив розблокування токенів на ціну активу

А тепер розглянемо найважливіший аспект — як розблокування токенів впливає на ціну активу. Ця інформація допоможе вам більш розумно планувати управління активами.

Механізм розблокування насамперед виконує захисну функцію, оскільки дозволяє контролювати ціну криптовалюти шляхом обмеження її випуску. Проте, оскільки розблокування відбувається поступово, ціна активів зазвичай знижується. Детальніше, падіння ціни зумовлене наступними факторами:

• Збільшення пропозиції: це перший ефект випуску токенів, що зменшує їхню вартість через розмиття частки ринку.

• Масовий продаж: учасники команди або ранні інвестори продають розблоковані токени одночасно, фіксуючи прибуток. Це збільшує пропозицію і тисне на ціну вниз.

• Недовіра до активу: майбутні великі розблокування іноді викликають страх і невизначеність серед тримачів токенів, що послаблює впевненість у короткостроковій перспективі.

Водночас ціна може стрімко зростати на тлі волатильності. Річ у тім, що трейдери часто передбачають майбутні розблокування, і це може спричинити коливання цін за кілька днів або тижнів до запланованої дати. В результаті з’являється ймовірність, що ціна активу досягне максимуму саме в цей період. Тож якщо ви хочете вигідно купити токен, варто скористатися технічними індикаторами та графіками.

Типи розблокування

Існує кілька типів розблокування токенів, які допоможуть вам краще зрозуміти цей процес. Нижче наведено основні з них:

• Тип 1: Cliff unlock (розблокування після періоду блокування). Найпростіший метод, коли всі токени розблоковуються наприкінці запланованого періоду блокування.

• Тип 2: Лінійна вестингова модель. Токени розблоковуються рівними частинами протягом певного періоду.

• Тип 3: Періодичний вестинг. У цьому випадку токени випускаються певними порціями через регулярні інтервали (наприклад, щомісяця).

• Тип 4: Розблокування на основі результатів. Токени розблоковуються лише після досягнення етапів розвитку або цілей проєкту.

• Тип 5: Розблокування за подіями. Токени розблоковуються в залежності від зовнішніх подій, таких як лістинг на біржі, запуск протоколу або майнінг Bitcoin.

• Тип 6: Індивідуальний графік розблокування. Це гібридна модель, яка поєднує кілька типів розблокування і адаптована до потреб проєкту.

Розблокування токенів проти вестингу

Ми згадували термін “вестинг”, який тісно пов’язаний з розблокуванням. Давайте розглянемо обидва поняття у порівняльній таблиці:

Як видно, головна відмінність між розблокуванням і вестингом — у їхній природі: розблокування — це дія, а вестинг — процес. Якщо графік вестингу вже визначено, розблокування можна й потрібно відстежувати, щоб грамотно планувати свої фінансові дії.

Як відстежувати майбутні розблокування?

Щоб планувати свою інвестиційну стратегію, важливо відслідковувати розблокування токенів. Це можна зробити за допомогою спеціалізованих платформ: найпопулярніші — TokenUnlocks, Messari та CoinMarketCap. Вони надають детальні календарі та метрики, зокрема обсяг розблокування, відсоткові частки та навіть категорії одержувачів (наприклад, команда чи інвестори). Для зручності можна налаштувати сповіщення або панелі моніторингу, які повідомлятимуть про майбутнє збільшення пропозиції.

Для більш глибокого аналізу рекомендується поєднувати інструменти цих платформ з даними про щоденні обсяги торгів та on-chain активність. Такий аналіз допоможе вам визначити ступінь впливу розблокування на ціну активу. Щоб відстежувати щоденні зміни вартості активів, можна звернутися до нашої сторінки.

Є питання щодо розблокування токенів? Пишіть у коментарях — дізнаєтесь ще більше!