Що таке Market And Limit Orders?

Коли мова йде про криптотргівлю, вибір типу ордера грає важливу роль, оскільки він визначає, як і коли ваша угода буде виконана. У цій статті ми детально розповімо, що таке торгові ордери, розглянемо їх основні типи та пояснимо, як кожен з них працює.

Що таке книга ордерів?

Перш ніж говорити про типи ордерів, давайте спершу зрозуміємо, де вони зберігаються. Книга ордерів — це електронний список усіх активних ордерів на купівлю (бід) та продаж (аск) для конкретного активу, упорядкованих за ціною. Ви можете побачити обсяг цих ордерів на кожному ціновому рівні, що вказує на попит і потенційні рухи цін на ринку. Простими словами, книга ордерів — це фінансовий інструмент, який показує реальний “настрій” ринку, допомагаючи трейдерам зрозуміти попит і пропозицію та приймати більш обґрунтовані рішення. Ви можете побачити наміри учасників: хто хоче купити чи продати актив, за якою ціною та в якій кількості.

Книгу ордерів можна знайти на Cryptomus. Вона поділена на дві частини за кольорами: ордери на продаж (аск) виділені червоним вгорі, а ордери на купівлю (бід) показуються зеленим внизу. Ви також можете вибрати перегляд лише ордерів на купівлю або тільки на продаж залежно від ваших потреб.

Що таке Market Order?

Market order — це ордер на негайну купівлю чи продаж криптовалюти за найкращою доступною ціною. Якщо ви купуєте криптовалюту через market order, ви знімаєте всі найвигідніші лімітні ордери на продаж, поки ваш ордер не буде виконаний, тим самим підштовхуючи ціну криптовалюти вгору. А коли ви розміщуєте market sell order, ви продаєте доступні лімітні ордери на купівлю з найвищої ціни вниз.

Основною перевагою market ордера є найвищий пріоритет виконання. Ордер виконується негайно після його розміщення, без очікування на певну ціну. Це робить market ордери гарним варіантом для ситуацій, коли швидкість купівлі важливіша за ціну. Наприклад, у контексті торгівлі market ордер допомагає вам відкрити або закрити позицію негайно, не пропустивши момент.

Негативна сторона: фінальна ціна виконання може відрізнятися від очікуваної, особливо під час високої волатильності або коли торгуються великі обсяги. Це тому, що ордер заповнюється за найкращими доступними цінами в книзі ордерів, і іноді на цьому рівні може не бути достатньо ліквідності. Це призводить до ковзання—різниці між очікуваною ціною та фактичною ціною, за якою ордер виконується.

Що таке Limit Order?

Limit order — це інструкція купити або продати актив за конкретною ціною, встановленою трейдером; ця ціна може бути вищою або нижчою за поточну ринкову ціну. При купівлі ордер виконується тільки за лімітною ціною або нижче. При продажу ордер виконується тільки за лімітною ціною або вище.

Цей варіант дає трейдерам більше контролю над їхніми угодами та допомагає уникнути непередбачених коливань ціни, незалежно від того, скільки часу знадобиться для виконання ордера. Наприклад, ви хочете купити 10 SOL по $130 кожен, але поточна ринкова ціна — $146, що вам не підходить. У цьому випадку ви можете розмістити limit order на покупку 10 SOL по $130 за одиницю, і ваш ордер буде виконаний, як тільки біржа знайде продавця з тією ж ціною. Навіть якщо ринкова ціна досягне значення вашого лімітного ордера, це не означає, що ордер буде виконаний негайно. Може бути багато ордерів на одну й ту ж ціну, і біржа може вважати ваш ордер менш пріоритетним, якщо він був розміщений пізніше. Крім того, якщо ви встановлюєте ордер на покупку з великим обсягом, ціна може досягти вашої цілі, але ордер може все одно не бути заповнений відразу.

Limit ордери працюють найкраще, коли ви думаєте стратегічно. Це потужний інструмент для управління великими угодами, оскільки він дозволяє вам зафіксувати бажану ціну. Таким чином, ви точно знаєте, що платите, і жодної копійки більше, що допомагає мінімізувати фінансові ризики.

Market Order vs Limit Order

Щоб краще зрозуміти різницю між цими ордерами, ми підготували таблицю з основними критеріями:

Пам'ятайте різницю між ордерами: market ордери рухають книгу ордерів, оскільки вони виконуються негайно за найкращими доступними цінами, на відміну від limit ордерів, які просто “чекають” у списку, поки не будуть співставлені. Наприклад, якщо трейдер хоче продати 4 SUI за ринковою ціною, а в книзі ордерів є ордери на купівлю 2 SUI по $3 і ще 2 SUI по $2.5, market ордер “споживає” обидва рівні — в результаті трейдер продасть 2 SUI по $3 кожен і 2 SUI по $2.5 кожен, отримавши в сумі $11. Цей процес фактично змінює ціну, оскільки market ордер очищає доступні лімітні ордери.

Неможливо сказати, який ордер кращий, limit чи market, оскільки вони виконують різні функції. Якщо ви дотримуєтесь певної стратегії і впевнені, що ринок рухається на вашу користь, limit ордер може бути кращим вибором для купівлі або продажу активу за бажаною ціною. Але якщо вам потрібно купити чи продати негайно — або закрити угоду без затримок — market ордер є кращим варіантом.

Розуміння різниці між market та limit ордерами допомагає знайти правильний баланс між швидкістю виконання та контролем ціни.

Інші типи ордерів

Окрім базових market та limit ордерів, є розширені типи, які дозволяють автоматизувати контроль ризиків і зафіксувати прибуток без постійного моніторингу графіка. Розглянемо три ключові інструменти: стоп-лосс, стоп-ліміт та бракет ордери.

Стоп-лосс ордер

Стоп-лосс — це інструкція продати актив, коли ціна досягне або опуститься нижче вказаного рівня стопу. Його основна мета — обмежити ваші збитки в разі, якщо ринок рухається проти вашої позиції. Як тільки ціна досягає рівня стопу, ордер перетворюється на market ордер і виконується за поточною ціною. Цей підхід особливо корисний у умовах високої волатильності, коли навіть коротка затримка у закритті позиції може призвести до значних збитків.

Стоп-ліміт ордер

Стоп-ліміт ордер — це гібридний тип, що поєднує ціну стопу та лімітну ціну. Коли ринок досягає рівня стопу, розміщується лімітний ордер на продаж (або покупку) активу, але він виконується тільки за вказану ціну або кращу.

Наприклад, ви тримаєте криптовалюту в портфелі і хочете захистити себе від падіння. Ви встановлюєте стоп-ліміт ордер з рівнем стопу на $95 і лімітною ціною на $94. Це означає, що коли ціна досягне $95, спрацьовує лімітний ордер на продаж за $94. Це налаштування дозволяє уникнути небажаного ковзання, але несе ризик незаповнення ордера, якщо ринок різко рухається вниз.

Бракет ордери

Бракет ордер — це розширене налаштування, яке включає три ключові ордери: вхід, take-profit і стоп-лосс. Такі елементи “окреслюють” вашу позицію з обох боків — зверху та знизу, попередньо встановлюючи межі прибутку та ризику, що дозволяє встановлювати два протилежні лімітні ордери в будь-якому ціновому напрямку.

Додаткові типи ордерів, такі як стоп-лосс, стоп-ліміт або бракет ордери, більше підходять для досвідчених трейдерів. Вони розширюють ваш інструментарій стратегій і дозволяють зафіксувати прибуток без постійного спостереження за ринком.

Ми можемо сказати, що market та limit ордери є основою будь-якої торгової стратегії: market ордери дають швидкість і гарантоване виконання. Limit ордери забезпечують точність ціни і захищають від ковзання. Для трейдерів розумне поєднання цих інструментів відкриває ефективне управління ризиками та прибутком: market ордери працюють найкраще, коли ви впевнені в напрямку ціни, а limit ордери допомагають дотримуватися конкретних цільових цін і уникати несприятливих коливань.

Ця стаття була корисною для вас? Напишіть про це в коментарях і залишайтеся з блогом Cryptomus, щоб стати більш освіченим у криптовалютах!