Схема Pump-And-Dump у криптовалюті

Криптовалютний ринок значно менш досліджений і прийнятий, ніж фіатний ринок через свою відносно коротку історію. Це створює сприятливу ситуацію для тих, хто прагне стати шахраями і отримувати прибуток з емоцій інвесторів; ось де на допомогу приходять схеми на кшталт "pump-and-dump". Сьогодні ми намагаємося з’ясувати, як працює цей шахрайський метод, щоб ви могли залишатися насторожі і уникати його.

Як працює схема Pump-and-Dump?

У криптовалюті "pump-and-dump" — це тип нечесної маніпуляції на ринку, коли група осіб навмисно підвищує ціну криптовалюти, а потім продає свої активи за завищеною ціною. Ці схеми зазвичай розвиваються у чотири чітко виражені етапи: до запуску, запуск, підвищення ціни (pump) і скидання (dump).

1. Етап до запуску: організатори створюють ажіотаж навколо токена, який часто має мало реальної вартості. Вони використовують тактики, такі як allowlist (ексклюзивні списки доступу) і пре-продажі, щоб залучити перших учасників і створити базу потенційних покупців. Вони також активно підігрівають почуття FOMO через платформи, такі як X (колишній Twitter), Discord і Telegram. Мета — створити ажіотаж і інтерес до токена ще до його широкого випуску.

2. Етап запуску: залучають промоутерів для поширення позитивної і часто оманливої інформації про токен. Їх завдання — привернути більше інвесторів, створюючи шум і представляючи проєкт як обіцяючу можливість. Це допомагає розширити коло покупців і збільшити початкову торгову активність.

3. Етап підвищення ціни: коли ажіотаж досягає критичної маси, скоординовані покупки від перших учасників і нових інвесторів різко підвищують ціну токена. Зі збільшенням числа бажаючих заробити на швидкому прибутку, швидке зростання ціни стимулює додаткові покупки, що тимчасово може підняти вартість токена значно вище за його реальну ціну.

4. Етап скидання: організатори, які тримали великі кількості токенів, продають їх за штучно завищену ціну. Цей масовий розпродаж наводнює ринок токенами, що викликає надмірну пропозицію і різко перевищує попит. Раптовий дисбаланс призводить до драматичного падіння ціни, залишаючи пізніх інвесторів з великими втратами, оскільки вартість токена різко падає.

Ця схема експлуатує ентузіазм інвесторів і відсутність звичних регулювань на крипторинку, що робить її високим ризиком і неетичною стратегією маніпулювання цінами для особистої вигоди.

Найбільші випадки Pump-and-Dump

Схеми "pump-and-dump" залишили легендарний слід в криптовалютному світі. За роки було зафіксовано численні високопрофільні інциденти, які показали, наскільки деструктивними і вигідними для організаторів можуть бути ці схеми. Нижче ми зібрали найбільш помітні недавні випадки таких схем.

Випадок EthereumMax

EthereumMax (часто скорочують як EMAX) — це ERC-20 токен, який розпочав як класична схема "pump-and-dump". Ключові учасники, серед яких платні промоутери та крипто-маркетологи, розкручували токен через соціальні мережі та інші канали, різко підвищуючи його ціну. Тим часом інсайдери накопичували великі кількості токенів і стратегічно маніпулювали ліквідністю, гарантуючи, що навіть невеликі покупки можуть викликати різкі стрибки ціни. Як тільки вартість монети досягла піку, підживленого ажіотажем, ці організатори почали виводити свої токени через секретні гаманці, ефективно "скидаючи" їх на ринок. Цей масовий розпродаж перевантажив попит, змусивши ціну токена різко знизитися, залишивши багатьох пізніх інвесторів з великими збитками.

Випадок Squid

Squid coin був цифровим токеном, натхненим популярним серіалом Netflix Squid Game і продаваним як криптовалюта для гри з можливістю заробітку. Він пережив величезний стрибок вартості — з 1 центу до понад $2,856 менш ніж за тиждень — перш ніж його вартість впала на 99,99%. Шахрайство розігралося як класичний "rug pull": після того, як було зібрано достатньо коштів, розробники припинили торгівлю і втекли з приблизно $3,38 мільйонами. Потім покупці не змогли перепродати свої токени, а вебсайт проекту та акаунти в соціальних мережах зникли, що підтвердило, що токен був лише шахрайською схемою.

Випадок Хав’єра Мілея

Аргентинський президент Хав’єр Мілай став центральною фігурою скандалу з мем-токеном, коли токен LIBRA, що рекламувався як "play-to-earn" криптовалюта для підтримки аргентинського бізнесу, пережив класичну схему "pump-and-dump". У своєму пості на “X” Мілай захоплено підтримав LIBRA, що сприяло виникненню божевільного попиту, який підвищив ринкову капіталізацію токена до $4,5 мільярда. Однак справжні організатори схеми — група інсайдерів і шахрайських промоутерів — мали вже заздалегідь визначені позиції в токені. Вони використали сплеск інтересу, стратегічно виводячи ліквідність і продаючи свої токени, що призвело до 95%-го падіння вартості токена. Цей "rug pull", в результаті якого інсайдери забрали понад $100 мільйонів, викликав регуляторний нагляд і колективні позови.

Чи є схема Pump-and-Dump законною?

Схеми "pump-and-dump" зазвичай вважаються незаконними на більшості регульованих ринків через свою маніпулятивну природу. У Сполучених Штатах вони розглядаються як маніпуляція на ринку і заборонені законами, що регулюються Комісією з цінних паперів і бірж (SEC). В Європейському Союзі схеми "pump-and-dump" є незаконними відповідно до Регламенту про зловживання на ринку (MAR). У обох юрисдикціях особи, визнані винними в таких схемах, несуть серйозні покарання, включаючи штрафи, повернення прибутку та навіть кримінальні справи.

Чи відповіли ми на всі ваші запитання? Що ви думаєте про схеми "pump-and-dump"? Чи стикалися ви з цим? Давайте обговоримо в коментарях нижче!