O que são Exchanges Centralizadas (CEX) e como funcionam?

Os traders de criptomoedas geralmente operam em diferentes plataformas dependendo de suas abordagens financeiras e objetivos. Hoje, vamos discutir as exchanges centralizadas, ou CEXs, e tentar descobrir o que elas são, como funcionam e se é uma boa ideia usá-las para negociação de criptomoedas.

O que é uma Exchange Centralizada?

Uma exchange centralizada é uma plataforma digital onde os usuários podem comprar, vender e negociar criptomoedas; em outras palavras, a CEX é um intermediário que facilita as transações. Operadas por uma empresa ou organização, uma exchange centralizada gerencia os fundos dos usuários, mantém livros de ordens e garante liquidez ao combinar ordens de compra e venda.

As exchanges centralizadas oferecem uma ampla gama de pares de negociação, ferramentas avançadas e suporte ao cliente, tornando-as escolhas populares tanto para traders novatos quanto experientes. No entanto, elas também apresentam riscos, como possíveis ataques cibernéticos, fiscalização regulatória e a possibilidade de a exchange atuar como um único ponto de falha, o que levou alguns usuários a preferirem alternativas descentralizadas para maior controle sobre seus ativos.

Como funciona uma CEX?

Para entender como uma CEX funciona, é essencial conhecer os seguintes aspectos que descrevem os princípios básicos de funcionamento dessas exchanges:

1. Criação e verificação de conta: os usuários começam registrando-se na plataforma da exchange, fornecendo detalhes essenciais como endereço de e-mail e senha. A maioria das CEXs exige a conclusão de um processo de Conheça Seu Cliente (KYC), que envolve o envio de documentos de identificação e, às vezes, informações pessoais adicionais para verificar a identidade. Uma vez registrados, os usuários podem depositar fundos em suas contas na exchange.

2. Colocação e correspondência de ordens: os usuários podem colocar diferentes tipos de ordens, como ordens de mercado (executadas imediatamente ao preço atual) ou ordens limitadas (executadas a um preço especificado). A exchange mantém um livro especial listando todas as ordens de compra e venda ativas. Um mecanismo de correspondência dentro da CEX emparelha automaticamente ordens compatíveis com base na prioridade de preço e tempo, facilitando a execução das negociações.

3. Armazenamento e segurança dos fundos: a CEX mantém os fundos dos usuários em suas carteiras. Medidas de segurança avançadas, incluindo criptografia, autenticação de dois fatores (2FA) e auditorias de segurança regulares, são implementadas para proteger os ativos dos usuários contra hacks e acessos não autorizados.

4. Recursos e ferramentas de negociação: as exchanges centralizadas oferecem diferentes produtos, como negociação P2P e staking, além de ferramentas auxiliares de negociação, como gráficos e análise técnica. Além disso, as CEXs podem fornecer serviços de liquidez e market-making para garantir uma negociação suave e eficiente.

5. Taxas e modelo de receita: as CEXs geram receita através de várias comissões, incluindo taxas de negociação (uma porcentagem de cada transação), taxas de retirada ou listagem para novas criptomoedas e, às vezes, cobranças por serviços adicionais como negociação de margem. Esses valores podem variar com base no volume de negociação do usuário e no nível de associação dentro da exchange.

Centralizando essas funções, as CEXs criam um ambiente amigável e eficiente para a negociação de criptomoedas, aproveitando sua infraestrutura para oferecer liquidez, opções de negociação diversificadas e medidas de segurança robustas. Os usuários devem confiar que a exchange gerencia seus fundos de forma segura e cumpre as regulamentações relevantes, tornando a escolha de CEXs reputadas e bem estabelecidas essencial.

Nem todas as moedas podem ser negociadas em exchanges centralizadas, apenas aquelas que estão listadas nela. A listagem em CEX é o processo pelo qual uma criptomoeda ou token é oficialmente adicionado a uma exchange centralizada, permitindo que seja comprada, vendida e negociada pela base de usuários. Essa inclusão é um marco significativo para projetos blockchain, pois aumenta a visibilidade, acessibilidade e liquidez do token dentro do mercado mais amplo de criptomoedas.

Vantagens e Desvantagens das CEX

As exchanges centralizadas desempenham um papel fundamental no ecossistema de criptomoedas, oferecendo várias vantagens e enfrentando certas desvantagens. Compreender os prós e contras das CEXs pode ajudar os usuários a tomar decisões informadas sobre onde negociar e armazenar seus ativos digitais.

Vantagens das CEX

Vamos analisar as vantagens de usar CEXs:

1. Interface amigável: as CEXs geralmente possuem interfaces intuitivas que atendem tanto iniciantes quanto traders experientes, tornando o processo de negociação simples. Elas frequentemente fornecem suporte ao cliente extenso, incluindo tutoriais, FAQs e mesas de ajuda responsivas para auxiliar os usuários com quaisquer problemas.

2. Alta liquidez: as CEXs geralmente têm grandes bases de usuários, garantindo alta liquidez. Isso significa que os usuários podem executar grandes negociações sem afetar significativamente o preço de mercado. Alta liquidez leva a uma correspondência e execução de ordens mais rápidas, reduzindo o tempo necessário para concluir transações.

3. Ampla gama de pares de negociação: as CEXs oferecem uma vasta seleção de criptomoedas e pares de negociação, permitindo que os usuários diversifiquem facilmente seus portfólios. Elas também frequentemente listam tokens recém-lançados prontamente, proporcionando aos traders acesso antecipado a projetos emergentes.

4. Recursos avançados de negociação: as CEXs fornecem ferramentas de negociação sofisticadas, incluindo software de gráficos, indicadores técnicos e opções de negociação automatizadas. Muitas CEXs oferecem negociação de margem e opções de alavancagem, permitindo que os usuários ampliem suas posições de negociação.

5. Medidas de segurança: exchanges centralizadas de boa reputação implementam protocolos de segurança fortes, como criptografia, autenticação de dois fatores (2FA) e soluções de armazenamento a frio para proteger os fundos dos usuários. Algumas exchanges até mantêm fundos de seguro para compensar os usuários em caso de violação de segurança ou hack.

6. Conformidade regulatória: as CEXs aderem a padrões regulatórios, incluindo políticas de Conheça Seu Cliente (KYC) e Anti-Money Laundering (AML), o que pode aumentar a confiança dos usuários e a legitimidade da plataforma. Algumas exchanges também são auditadas pela CERTIC, o que melhora ainda mais a segurança dos projetos na plataforma. Por exemplo, Cryptomus está entre elas. A conformidade com as regulamentações pode facilitar operações mais suaves e reduzir o risco de questões legais que possam interromper os serviços.

Desvantagens das CEX

No entanto, as CEXs também têm desvantagens. Vamos ver:

1. Natureza custodial: os usuários depositam seus fundos nas carteiras da exchange, renunciando ao controle direto sobre seus ativos. Existe o risco de que uma exchange desonesta ou inexperiente possa gerir mal os fundos ou se tornar insolvente, levando a uma possível perda de ativos dos usuários.

2. Riscos de segurança: devido à retenção de grandes quantidades de fundos de usuários, as CEXs são alvos atraentes para hackers. A centralização significa que qualquer falha de segurança ou ataque pode comprometer toda a plataforma, e se houver uma interrupção no serviço, a CEX pode ser hackeada, resultando em perdas significativas para os usuários.

3. Vulnerabilidade regulatória: as CEXs estão sujeitas a regulamentações governamentais e podem ser fechadas ou restritas pelas autoridades, potencialmente limitando o acesso dos usuários aos fundos e serviços. Por isso, exchanges centralizadas exigem que você verifique sua identidade para cumprir as políticas de Anti-Money Laundering (AML) e Conheça Seu Cliente (KYC), que são exigidas pela regulamentação.

4. Taxas e custos: as CEXs geralmente cobram várias taxas, incluindo comissões por negociação, retiradas e, às vezes, depósitos, o que pode acumular, especialmente para traders de alta frequência. Algumas taxas podem não ser transparentes, dificultando para os usuários entenderem o custo total de suas transações.

5. Interrupções e problemas técnicos: as CEXs podem experimentar downtime devido a manutenção, alto tráfego ou falhas técnicas, impedindo os usuários de acessarem suas contas ou executarem negociações quando necessário. Assim, os usuários podem enfrentar atrasos ao retirar seus fundos durante alta demanda ou problemas técnicos.

CEX vs DEX

Para sua conveniência, preparamos uma tabela descrevendo exchanges centralizadas e descentralizadas. Ela destaca as principais diferenças entre elas em vários aspectos para ajudar você a entender suas características distintas, vantagens e desvantagens.

Exchange	Características
Centralized Exchange (CEX)	Características - Usuários depositam fundos nas carteiras da exchange, confiando que a exchange controlará seus ativos. - Depende das medidas de segurança da exchange; risco maior de grandes hacks. - Geralmente, maior liquidez devido a maiores bases de usuários e livros de ordens centralizados. - Interfaces amigáveis ao usuário com suporte ao cliente abrangente. - Deve cumprir regulamentações KYC/AML, aumentando a legitimidade, mas reduzindo a privacidade. - Pode ter taxas mais altas e mais variadas (negociação, retirada, etc.). - Execução de negociações mais rápida devido à correspondência centralizada de ordens. - Requer informações pessoais através do KYC, reduzindo a anonimidade. - Oferece recursos avançados de negociação, como negociação de margem, futuros, etc. - Risco de insolvência da exchange ou má gestão afetando os fundos dos usuários. - Implementação mais rápida de novas funcionalidades e atualizações por equipes centralizadas. - Mais suscetível a manipulação de mercado e trading interno. - Limitado aos tokens e redes blockchain suportados pela exchange. - Fornece serviços custodiais, incluindo seguro em alguns casos. - Frequentemente lista novos tokens rapidamente, proporcionando acesso antecipado aos traders. - Controlada pela gestão e políticas da exchange. </br>
Decentralized Exchange (DEX)	Características - Usuários mantêm controle total sobre seus fundos através de carteiras pessoais. - Segurança aprimorada, pois os fundos são armazenados em carteiras controladas pelos usuários; menor risco de hacks centralizados. - Frequentemente menor liquidez, embora esteja melhorando com avanços como Automated Market Makers (AMMs). - Interfaces podem ser menos intuitivas; suporte ao cliente limitado. - Tipicamente menos regulamentadas, oferecendo maior privacidade, mas com incertezas legais potenciais. - Frequentemente taxas mais baixas, principalmente limitadas a taxas de transação. - Execução de negociações mais lenta, dependente da velocidade da rede blockchain. - Maior anonimato, pois frequentemente não exigem informações pessoais. - Recursos avançados limitados; focam principalmente em negociação à vista (spot trading). - Risco custodial mínimo, já que os usuários controlam seus próprios ativos. - Atualizações mais lentas, dependentes do consenso da comunidade. - Menos propensas a manipulação devido aos livros de ordens descentralizados e transparência. - Maior interoperabilidade com várias blockchains e tokens via contratos inteligentes. - Usuários são responsáveis pela própria segurança, sem seguro custodial. - Acesso a novos tokens pode ser atrasado ou requer configuração manual pelos usuários. - Governadas por protocolos descentralizados e mecanismos de votação comunitária. </br>

Portanto, a sua escolha entre uma CEX e uma DEX deve depender de suas necessidades individuais e prioridades:

Escolha uma CEX se você:

• Prefere uma interface de negociação simples e intuitiva.
• Necessita de alta liquidez para grandes negociações.
• Valoriza o suporte ao cliente e ferramentas de negociação avançadas.
• Se sente confortável em compartilhar informações pessoais para conformidade.

Escolha uma DEX se você:

• Quer ter controle total sobre seus ativos de criptomoedas.
• Prioriza privacidade e anonimato.
• Se sente confortável com uma abordagem mais prática na negociação.
• Busca minimizar a exposição a riscos centralizados e possíveis questões regulatórias.

Ambos os tipos de exchanges desempenham papéis cruciais no ecossistema de criptomoedas, e muitos usuários consideram benéfico utilizar ambos dependendo de suas atividades de negociação específicas e preferências de segurança.

FAQ

Nesta seção, tentamos responder às perguntas mais comuns relacionadas ao tema de exchanges.

Binance é CEX ou DEX?

A Binance é conhecida principalmente como uma exchange centralizada, mas também oferece uma exchange descentralizada como parte de seu ecossistema mais amplo.

Coinbase é CEX ou DEX?

A Coinbase é principalmente uma exchange centralizada. Como uma das exchanges de criptomoedas mais proeminentes e amigáveis ao usuário globalmente, a Coinbase oferece uma ampla gama de serviços adaptados tanto para iniciantes quanto para traders experientes.

Uniswap é CEX ou DEX?

A Uniswap é uma exchange descentralizada, reconhecida como uma das principais plataformas no ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi). Diferentemente das exchanges centralizadas, a Uniswap opera sem intermediários, permitindo que os usuários negociem criptomoedas diretamente de suas carteiras.

Bybit é CEX ou DEX?

A Bybit é uma exchange centralizada. Estabelecida em 2018, a Bybit rapidamente ganhou destaque no cenário de negociação de criptomoedas, particularmente conhecida por seu foco em negociação de derivativos, como contratos perpétuos. Enquanto o ecossistema de criptomoedas mais amplo está gradualmente adotando soluções descentralizadas, a Bybit mantém suas operações dentro de um framework centralizado.

Trust Wallet é CEX ou DEX?

A Trust Wallet não é nem uma exchange centralizada nem uma exchange descentralizada. Em vez disso, é uma carteira de criptomoedas não custodial que permite aos usuários armazenar, gerenciar e interagir com uma ampla variedade de ativos digitais de forma segura.

Este artigo foi útil? Qual tipo de exchange você prefere pessoalmente? Deixe-nos saber nos comentários!