Czym jest spread w handlu kryptowalutami?

Czy słyszałeś kiedyś o spreadzie w handlu kryptowalutami? Choć ta koncepcja może wydawać się dość skomplikowana do zrozumienia, jest niezwykle istotna, gdy wchodzisz na rynek handlu. Przyjrzyjmy się bliżej spreadowi, aby dowiedzieć się, czym jest, dlaczego jest ważny i jak wpływa na traderów.

Czym jest spread?

W kryptowalutach spread zazwyczaj oznacza różnicę między ceną kupna (bid) a ceną sprzedaży (ask). Cena bid to najwyższa kwota, jaką kupujący są gotowi zapłacić, a cena ask to najniższa kwota, którą sprzedawcy są skłonni zaakceptować. Mówiąc prościej, spread to różnica między cenami kupna i sprzedaży danego aktywa, reprezentująca koszt realizacji transakcji.

Prosty sposób na obliczenie spreadu to: Spread = Najniższa cena ask – Najwyższa cena bid.

Na przykład, załóżmy, że aktualne ceny rynkowe Bitcoina są następujące:

  • Najwyższa cena bid (cena kupna): 99 000 USD
  • Najniższa cena ask (cena sprzedaży): 99 100 USD.

W takim przypadku spread wynosi: Spread = Najniższa cena ask – Najwyższa cena bid = 99 100 USD – 99 000 USD = 100 USD.

Jeśli kupisz 1 BTC po cenie sprzedaży 99 100 USD i od razu go sprzedasz, otrzymasz tylko 99 000 USD, co oznacza stratę 100 USD. Jednak jeśli poczekasz, rynek może się zmienić, podnosząc cenę bid do 100 000 USD, a cenę ask do 100 100 USD. Jeśli sprzedasz 1 BTC po nowej cenie bid 100 000 USD, Twój zysk zostanie obliczony następująco: Zysk = Nowa najwyższa cena bid – Oryginalna najniższa cena ask = 100 000 USD – 99 100 USD = 900 USD. Tak więc spread jest już uwzględniony od momentu pierwszego wejścia w transakcję. Ten przykład pokazuje, że zrozumienie i uwzględnienie spreadów jest kluczowe dla dokładnych obliczeń zysków.

Rodzaje spreadów

Istnieje wiele rodzajów spreadów, z których każdy jest związany z określonym aspektem rynku kryptowalut. Przyjrzyjmy się im bliżej.

  1. Spread arbitrażowy. Ten rodzaj spreadu wynika z różnic cenowych tej samej kryptowaluty na różnych giełdach lub rynkach. Traderzy wykorzystują te różnice, kupując aktywa po niższej cenie na jednej platformie i sprzedając je po wyższej cenie na innej, czerpiąc zyski ze spreadu.

  2. Spread płynności. Ten rodzaj odnosi się do różnicy w poziomach płynności na różnych giełdach kryptowalut lub parach handlowych. Wyższa płynność zazwyczaj prowadzi do węższych spreadów, podczas gdy niższa może skutkować szerszymi spreadami.

  3. Spread procentowy. Obliczany jako różnica między ceną bid a ask, wyrażona jako procent ceny aktywa. Tego rodzaju spread pomaga traderom szybko ocenić względny koszt handlu na różnych aktywach lub giełdach. Jest przydatny do porównywania, jak koszt handlu zmienia się w zależności od ceny aktywa, zwłaszcza na zmiennych rynkach.

  4. Spread stały (Fixed spread). Pozostaje taki sam niezależnie od warunków rynkowych, co oznacza, że różnica między ceną bid a ask jest z góry ustalona przez brokera. Zapewnia to traderom przewidywalne i stałe koszty, ponieważ spread nie zmienia się wraz z zmiennością czy płynnością. Stałe spready są powszechnie stosowane w modelach market makerów, gdzie brokerzy ustalają różnicę cen, aby zapewnić stabilność.

  5. Spread zmienny (Variable spread). Ten rodzaj zmienia się w zależności od warunków rynkowych, takich jak płynność i zmienność, poszerzając się w okresach wysokiej zmienności i zwężając w stabilnych czasach. Tego typu spready często występują u brokerów ECN lub STP, gdzie traderzy mają bezpośredni dostęp do rynku. Spread zmienny oferuje elastyczność, ale może prowadzić do wyższych kosztów podczas zmiennych wydarzeń rynkowych.

Spread

Jak spread wpływa na handel?

Spread w handlu kryptowalutami odgrywa kluczową rolę w różnych aspektach doświadczenia handlowego, wpływając na wszystko, od kosztów transakcji po wybór strategii handlowych. Poniżej przedstawiono kluczowe czynniki handlu kryptowalutami, które są dotknięte przez spread.

  1. Koszty handlu. Różnica między ceną bid a ask reprezentuje ukryty koszt transakcji. Kiedy trader kupuje po cenie ask i sprzedaje po cenie bid, spread znacząco redukuje potencjalny zysk. Dodatkowo, szersze spready oznaczają wyższe koszty transakcji, które mogą erodować marże zysku, szczególnie dla traderów o wysokiej częstotliwości lub day traderów, którzy wykonują liczne transakcje.

  2. Wskaźnik płynności. Spready są bezpośrednim wskaźnikiem płynności rynku. Węższe spready zazwyczaj oznaczają wyższą płynność, co oznacza, że istnieje wiele zleceń kupna i sprzedaży blisko bieżącej ceny. W związku z tym, na wysoko płynnych rynkach z wąskimi spreadami, traderzy mogą realizować duże zlecenia bez znaczącego wpływu na cenę aktywa.

  3. Zmienność rynku. Spready często poszerzają się w okresach wysokiej zmienności. Traderzy mogą żądać wyższych premii za zwiększone ryzyko, co prowadzi do większych spreadów. Szersze spready z kolei zwiększają ryzyko niekorzystnych ruchów cenowych między złożeniem a wykonaniem zlecenia, co sprawia, że traderzy muszą dostosowywać swoje strategie w okresach zmienności.

  4. Efektywność wykonania. Spread wpływa na cenę, po której realizowane są zlecenia kupna i sprzedaży. Wąski spread zapewnia traderom ceny bliższe środkowej cenie rynkowej, zwiększając efektywność wykonania. Szeroki spread natomiast może skutkować realizacją transakcji po mniej korzystnych cenach. W rezultacie, transakcje te oddalają się od środkowej ceny rynkowej, co może zmniejszyć efektywność wykonania i zwiększyć koszty transakcji.

  5. Rentowność strategii handlowych. Strategie polegają na wychwytywaniu małych ruchów cenowych. Wąskie spready są niezbędne dla rentowności, ponieważ szersze spready mogą znosić małe zyski z każdej transakcji. Market makerzy zapewniają płynność poprzez składanie zarówno zleceń kupna, jak i sprzedaży, a spread między nimi reprezentuje potencjalny zysk. Węższe spready mogą prowadzić do większych wolumenów handlu, ale niższych zysków na transakcję, podczas gdy szersze spready oferują wyższe zyski na transakcję, ale mogą zmniejszać wolumen handlu.

  6. Slippage i realizacja zleceń. Slippage występuje, gdy istnieje różnica między oczekiwaną ceną transakcji a ceną, po której jest ona realizowana. Szeroki spread zwiększa prawdopodobieństwo i wielkość slippage, szczególnie dla zleceń rynkowych. Z kolei wąski spread zazwyczaj je redukuje, ponieważ istnieje mniejsza rozbieżność między cenami bid a ask, ułatwiając realizację zleceń rynkowych po oczekiwanych cenach.

  7. Wpływ na długoterminowe inwestowanie. Dla długoterminowych inwestorów, szersze spready mogą zwiększać koszty gromadzenia (kupowania) i dystrybucji (sprzedawania) dużych pozycji w kryptowalucie, wpływając na ogólne zwroty z inwestycji. Regularne rebalansowanie portfela w aktywach o szerokich spreadach może prowadzić do wyższych kosztów transakcyjnych, wpływając na netto wyniki strategii inwestycyjnej.

Spread jest podstawowym elementem handlu kryptowalutami, który wpływa na wiele czynników. Traderzy powinni brać pod uwagę ten parametr podczas opracowywania swoich planów handlowych, wyboru giełd i zarządzania ryzykiem. Dzięki zrozumieniu i monitorowaniu spreadów, traderzy mogą podejmować świadome decyzje i zwiększać efektywność handlu.

Czy podobał Ci się nasz artykuł? Czy był pomocny? Daj nam znać w komentarzach i nie zapomnij sprawdzić innych artykułów związanych z kryptowalutami tutaj!

Oceń artykuł

Poprzedni postPrognoza cenowa Polygon: Czy POL może osiągnąć 1000 USD?
Następny postJak akceptować płatności DAI

Jeśli masz pytanie, zostaw kontakt, a my się z Tobą skontaktujemy

banner
banner
banner
banner
banner

Uprość swoją podróż po kryptowalutach

Chcesz przechowywać, wysyłać, akceptować, stawiać lub handlować kryptowalutami? Dzięki Cryptomus to wszystko jest możliwe — zarejestruj się i zarządzaj swoimi funduszami w kryptowalutach za pomocą naszych przydatnych narzędzi.

Zaczynaj

banner
banner
banner
banner
banner

uwagi

0