Криптовалютада маркет мейкер дегеніміз не

Тұрақты крипто трейдинг өтімділік деңгейіне байланысты, ол маркет мейкерлер арқылы қалыптасады. Олар сатып алу мен сату бағаларын көрсетіп, тиімді сауданы қамтамасыз етеді. Бұл мақалада маркет мейкер дегеніміз не, ол қалай жұмыс істейді, оның қандай түрлері бар және қандай қауіптер болуы мүмкін екенін айтып береміз.

Маркет мейкер дегеніміз не?

Маркет мейкер (ММ) – бұл крипто нарығына активтерді сатып алу және сату тапсырыстарын тұрақты орналастыру арқылы өтімділік беретін жеке тұлға немесе ұйым. Маркет мейкер болу үшін нарық динамикасын түсіну, сауда технологиясының ерекшеліктерін білу және жеткілікті қаржылық капиталға ие болу қажет. Көбінесе маркет мейкер – сауда боттары басқаратын алгоритм немесе тапсырыстарды орналастыратын компания болады. Қалай болса да, ММ-дер баға ауытқуын және сатып алу-сату бағалары арасындағы айырмашылықты азайтып, сауданы жеңілдетеді. Осылайша олар өтімділікті арттырып қана қоймай, биржада тиімді сауда ортасын сақтайды.

Маркет мейкер не істейді?

Біз айтқандай, маркет мейкерлер криптоны сатып алу және сату тапсырыстарын орналастырады, сондықтан нарық әрқашан сауда ұсыныстарымен толы болады. Мұның мақсаты неде?

Мысалы, сатушы мен сатып алушы мәміле бағасы бойынша келісімге келе алмайды. Бұл жағдайда маркет мейкер сатушыдан өзіне қолайлы бағамен токендерді сатып алып, оларды сатып алушыға әділ деп есептейтін бағада сатады. Осылайша ММ мәміле қатысушылары арасында делдал болып, бағалар арасындағы айырмашылықты жауып, спрэдті азайтады. Маркет мейкер үшін бұл спрэд арқылы пайда табу және биржадан жұмысы үшін марапат алу.

Маркет мейкерлердің негізгі функцияларына назар аударайық:

• Өтімділікті қамтамасыз ету. Тұрақты тапсырыс орналастыру нарықты белсенді және динамикалық ұстайды.

• Тапсырыстар кітабының тереңдігін қалыптастыру. Тапсырыстардың арқасында үлкен саудалар да маңызды сырғуларсыз жеткілікті көлем алады.

• Бағаны тұрақтандыру. ММ-дердің әрекеті нәтижесінде ұсыныс пен сұраныс теңестіріліп, ауытқушылық азаяды.

Маркет мейкерліктің түрлері

ММ-дер өз стратегияларына қарай ерекшеленеді. Осыған байланысты маркет мейкерліктің 3 негізгі түрі бар: PMM (Проктив Маркет Мейкер), AMM (Автоматтандырылған Маркет Мейкер) және DMM (Динамикалық Маркет Мейкер).

PMM

Проктив Маркет Мейкер сыртқы баға деректерін (мысалы, оракулдар) және қорларды басқаруды пайдаланып тапсырыстарды орналастырады. Оның басты мақсаты – капиталды тиімді пайдалану және нарыққа белсенді баға түзету арқылы уақытша шығындарды азайту. PMM стратегиясы DODO сияқты протоколдарда қолданылады.

AMM

Автоматтандырылған Маркет Мейкер смарт келісімшарттар және өтімділік пулдарын пайдаланады; сол себепті тапсырыстар кітабы жоқ тауда сауда жүргізуге мүмкіндік береді. Бұл стратегия бағаны басқаруға арналған математикалық формулаларға негізделген (мысалы, xy=k*). Саудагерлер пулдармен тікелей әрекеттеседі, ал өтімділік провайдерлері комиссия алады және уақытша шығындарға ұшырайды. AMM Uniswap платформасында кеңінен қолданылады.

DMM

Динамикалық Маркет Мейкер нарық деректеріне негізделіп, комиссиялар мен баға қисықтарын нақты уақыт режимінде қарастырады. Маркет мейкерлер AMM-ді жетілдіруге тырысады: ауытқушылық пен сұранысқа жауап береді, жақсы баға ұсынады және сырғуды азайтады. Танымал мысал – KyberSwap.

Маркет мейкерді қолданудың тәуекелдері

Маркет мейкерлер крипто нарығының бөлігі болғандықтан, кейбір қауіптер болуы мүмкін. Оларға тоқталып өтейік:

• Нарықты манипуляциялау. Реттелмеген нарықтарда кейбір ММ-дер жалған тапсырыстар қойып, бағаларды бұрмалап немесе памп-энд-дамп сияқты алаяқтық схемаларды қолдануы мүмкін. Бұл нарықты бұрмалап, трейдерлерді адастырады.

• Уақытша шығындар. Өтімділік провайдерлері, әсіресе AMM стратегиясында, активтердің пулдағы бағасы айтарлықтай ауытқып, шығындар пайдадан асып кетеді.

• Техникалық мәселелер. Маркет мейкерлер смарт келісімшарттар мен оракулдарға сүйенеді. Осы жүйелердегі қателер қаржылық шығындар немесе шабуылдарға алып келуі мүмкін, әсіресе аудит деңгейі төмен протоколдарда.

• Реттеуші белгісіздіктер. Крипто маркет мейкерліктің статусы көптеген юрисдикцияларда нақты емес. Кенеттен реттеу өзгерістер болғанда, ММ-дер платформаларды тастап кетуі немесе әрекеттері шектелуі мүмкін.

• Өтімділікке тәуелділік. Егер биржа бір-екі маркет мейкерге тәуелді болса, олар кетсе, спрэд пен ауытқушылық күрт өседі, сауданың сапасы төмендейді.

Cryptomus крипто биржаларына шешім

Осы қауіптерді, мысалы, Cryptomus көмегімен айналып өтуге болады. Бұл салыстырмалы жас биржа, бірақ 800,000-нан астам белсенді қолданушысы бар үлкен клиенттік базаға ие. Бұл сан күннен күнге өсіп, платформаның өтімділігінің артатынын көрсетеді.

Cryptomus өтімділік провайдері ретінде ұсынатын басқа да артықшылықтар:

• Жоғары өтімді активтер. Платформада 100-ден астам сауда жұбы бар, оның ішінде BTC, ETH, SOL, USDT сияқты өтімді токендер. Биржа сұраныс бойынша сауда жұбын таңдауға мүмкіндік береді.

• Ыңғайлы тарифтер. Cryptomus комиссиялары нарықтағы ең төмендердің бірі саналады: такерлерге – 0.05%, маркет мейкерлерге – нөл.

• Кез келген күрделіліктегі жобаларға өтімділік. Cryptomus түрлі тәуекел деңгейі бар және нишалық нарық сегменттерінде жұмыс істейтін жобаларды қолдайды. Платформа өтімділікті қамтамасыз етуде жеке тәсілді кепілдейді. Барлық процестер API арқылы жүзеге асырылады, ол оңай интеграцияға мүмкіндік береді.

• Күшті қауіпсіздік шаралары. Платформа SSL шифрлауымен қорғалған және қаржылық қауіпсіздік үшін AML саясатын қолданады. Барлық трейдерлерге KYC (Know Your Customer) процедурасы қолданылады, ол алаяқтық тәуекелін азайтады. Сонымен қатар, KYT (Know Your Transaction) сәйкестігі бар, ол күдікті әрекеттерді болдырмау үшін нақты транзакция деңгейін бақылайды.

Егер сіз Cryptomus платформасына қызығушылық танытсаңыз, тікелей ресми сайтқа кіріп, бөлімдерінен ақпарат ала аласыз. Қосымша сұрақтарыңыз болса, 24/7 қолдау қызметі көмектесуге дайын.

Осы нұсқаулық сізге маркет мейкерлер кім екенін және крипто саласындағы рөлін түсінуге көмектеседі деп үміттенеміз. Пікірлерде ойыңызды бөлісіңіз!