暗号通貨におけるポンプ・アンド・ダンプスキーム

暗号通貨市場は、その比較的新しい歴史のため、法定通貨市場ほど調査され、受け入れられていません。これにより、投資家の感情を利用して利益を得ようとする詐欺師にとって絶好の場となり、ポンプ・アンド・ダンプのような手口が登場します。今日は、この詐欺の仕組みを明らかにし、あなたが注意を払い、回避できるようにしたいと思います。

ポンプ・アンド・ダンプはどのように機能するか？

暗号通貨におけるポンプ・アンド・ダンプは、市場操作の一種で、あるグループが意図的に暗号通貨の価格を引き上げ、その後高い価格で保有していたコインを売却するという不正な行為です。これらの手法は通常、プレランチ、ランチ、ポンプ、ダンプという4つの明確な段階で進行します。

1. プレランチフェーズ:
   オーケストレーター（仕掛け人）は、実際にはほとんど価値がないトークンに対して興奮を生み出します。彼らは、アロウリスト（限定アクセスリスト）やプリセールなどの戦術を使用して、初期参加者を引き付け、潜在的な購入者の基盤を築きます。また、Twitter（現在のX）やDiscord、Telegramなどのプラットフォームを通じてFOMO（Fear of Missing Out）（取り残されることへの恐怖）を煽り、トークンが広く公開される前に盛り上げと関心を集めることが目的です。

2. ランチフェーズ:
   プロモーターが雇われ、トークンについてのポジティブで時には誤解を招くような情報を広めます。彼らの仕事は、注目を集め、プロジェクトを有望な機会として紹介し、より多くの投資家を引き寄せることです。これにより、購入者のプールが拡大し、初期の取引活動が増加します。

3. ポンプフェーズ:
   盛り上がりが臨界点に達すると、初期参加者や新たに引き寄せられた投資家による協調的な購入がトークンの価格を急激に引き上げます。多くの人々が速やかな利益を求めて参加し、急速な価格上昇がさらに購入を促進するため、トークンの価値は実際の価値を大きく超えることもあります。

4. ダンプフェーズ:
   オーケストレーターは、大量のトークンを保有しており、その価格が人工的に引き上げられたところで売却します。この大量売却により、市場にはトークンが氾濫し、供給が需要を大きく上回ることになります。この不均衡が突然価格を急落させ、遅れて参加した投資家は大きな損失を被ることになります。

この手法は、投資家の熱意を利用し、暗号通貨市場における通常の規制が欠如している点を突いています。そのため、価格操作を個人的な利益のために行う高リスクで非倫理的な戦略です。

最も注目されたポンプ・アンド・ダンプの事例

ポンプ・アンド・ダンプの詐欺は、暗号通貨業界に伝説的な痕跡を残しました。これまでに何度も高名な事件が発生し、この手法がどれほど破壊的であり、オーケストレーターにとっていかに利益をもたらすかが明らかになっています。以下に、ポンプ・アンド・ダンプの最近の注目すべき事例を挙げてみましょう。

EthereumMax事例

EthereumMax（略称EMAX）は、ERC-20トークンで、最初は典型的なポンプ・アンド・ダンプの手法で登場しました。主要なプレイヤーである有料プロモーターや暗号通貨マーケターたちは、ソーシャルメディアやその他のチャンネルを通じてこのトークンを盛り上げ、その価格を急激に引き上げました。一方、内部関係者たちは大規模な保有を行い、流動性を戦略的に操作し、小さな購入注文でも価格を劇的に上昇させました。価格がピークに達した後、オーケストレーターたちは秘密のウォレットを通じてトークンを売却し、市場に大量のトークンを「ダンプ」しました。この大量売却は需要を圧倒し、トークンの価値は急落し、多くの後発投資家が大きな損失を被ることとなりました。

Squid事例

Squidコインは、Netflixの人気シリーズSquid Gameに触発されたデジタルトークンで、「プレイ・トゥ・アーン」型の暗号通貨としてマーケティングされていました。その価値は急騰し、1セントから2,856ドルを超えるまでに短期間で上昇しましたが、その後、99.99％の暴落を経験しました。この詐欺は典型的な「ラグプル（rug pull）」として展開されました。十分な資金が集まった後、開発者たちは取引を停止し、約338万ドルを持ち逃げしました。購入者は後にトークンを再販できず、プロジェクトのウェブサイトやソーシャルメディアアカウントも消失し、トークンが詐欺であったことが確認されました。

Javier Miley事例

アルゼンチン大統領ハビエル・ミレイは、LIBRAトークンという「プレイ・トゥ・アーン」型の暗号通貨に関連するミームコインスキャンダルの中心に立つこととなりました。LIBRAはアルゼンチンの企業を支援するための通貨として販売されましたが、イーロン・マスクが「X」でLIBRAを支持したことがきっかけで購入熱が高まり、市場資本は45億ドルに達しました。しかし、背後にいたオーケストレーターたちは内部関係者であり、トークンの価格上昇を利用して流動性を戦略的に撤退させ、トークンを売却しました。これにより、トークンの価値は95％急落し、内部関係者たちは1億ドル以上を手にしました。このラグプルは、その後、規制当局の調査と集団訴訟を引き起こしました。

ポンプ・アンド・ダンプは合法か？

ポンプ・アンド・ダンプの手法は、その本質的に操作的な性質から、多くの規制市場では違法と見なされています。アメリカ合衆国では、これらは市場操作と見なされ、証券取引委員会（SEC）によって禁止されています。欧州連合では、市場乱用規制（MAR）に基づきポンプ・アンド・ダンプは違法です。両地域では、このような手法を行った者には罰金や利益の没収、さらには刑事告発などの厳しい罰則が科せられます。

私たちはあなたの質問にすべて答えましたか？ポンプ・アンド・ダンプの手法についてどう思いますか？あなたはこれに遭遇したことがありますか？コメントで議論しましょう！