イーサリアムETFが1日で5億3,400万ドルを集め、ローンチ初日の高値に迫る

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スポットイーサリアムETFが大きな注目を集めています。7月22日には、5億3,387万ドルの純流入を記録し、これはローンチ以来の単日で3番目に高い数字となりました。この流入額は、より安定的なものを示しており、イーサリアムに対する機関投資家の信頼が高まっていることを示唆しています。

イーサリアムがトークン化された金融を支える役割を拡大する中で、ETFは伝統的な資金がこの分野に参入するための実用的なチャネルとなっています。この動きは、イーサリアムが進化する金融環境の一部として認識されつつあることを示しています。

大きな流入は投資家心理の変化を反映

7月22日の流入は5億3,400万ドルに達し、スポットイーサリアムETFの総純投資額は83.2億ドルとなりました。同日の取引高は19.7億ドルにのぼり、これらETFの純資産総額は198.5億ドルに達し、イーサリアムの時価総額の4.44％を占めています。

ブラックロックのETHAが4億2,622万ドルの新規資金で先導しました。現在、ETHAは100億ドル超の資産を保有し、これはイーサリアムの流通供給量の2.24％に相当します。フィデリティのFETHは3,501万ドルの流入を記録し、グレースケールのETHコンバートファンドも7,264万ドルの流入がありました。Bitwiseやフランクリン・テンプルトンなどの小規模ファンドはほとんど流入が見られませんでした。

この傾向は、大手ETFに投資が集中していることを示しています。複数の選択肢に分散するのではなく、機関資金はスケールや流動性、評判が重要視される伝統的な金融市場でよく見られるパターンとして、一部の大規模なETFに流れているようです。

イーサリアムは伸び、ビットコインは流出

イーサリアムの勢いとは対照的に、同日スポットビットコインETFは6,793万ドルの純流出を記録しました。アークインベストのARKBとBitwiseのBITBはそれぞれ3,000万ドル以上の流出を見せました。一方で、グレースケールのGBTCだけが751万ドルの純流入を記録しています。

流出はあったものの、スポットビットコインETFは依然として総純資産1,547.7億ドルを保有し、これはビットコインの時価総額の約6.5％に相当します。全ビットコインファンドの一日の取引高も40.1億ドルと依然として活発です。

これらの動きはイーサリアムが投資家の戦略においてビットコインに取って代わっていることを示すものではありません。むしろ両者の差異が明確になってきていると見るべきです。ビットコインは依然として価値の保存手段として人気がある一方で、イーサリアムはトークン化された金融やスマートコントラクトの基盤としての実用性が異なる理由で注目されています。今回の流入は、一部の機関投資家がその違いをより反映するようにポートフォリオを調整していることを示唆しています。

トークン化がイーサリアムの魅力を支える

イーサリアムの実世界金融における役割の拡大は、ETFの需要を支える主要因の一つです。トークン化された実世界資産の55％以上がイーサリアムブロックチェーン上で構築されています。JPMorgan、ブラックロック、ビザなどの企業もイーサリアムのインフラを使ったトークン化の取り組みを行っています。

この流れは加速しています。ロビンフッドが最近、レイヤー2のイーサリアムネットワーク「Arbitrum」上でトークン化株取引を提供する決定をしたことは、イーサリアムがトークン化金融のリーディングプラットフォームとしての地位をさらに強化しています。この機関投資家向けの利用ケースは、クリプトネイティブ投資家だけでなく、将来志向のインフラに投資したい大手金融企業にもイーサリアムの評価を変えつつあります。

Lido DAOのキーン・ギルバート氏が指摘するように、ステーキング統合はイーサリアムETFの次のフロンティアになる可能性があります。米国の規制当局が徐々にステーキングに関するガイドラインを明確にする中、stETHのような流動性ステーキングデリバティブをETF構造に組み込む議論が活発化しています。これにより、利回りを生み出しながらも換金性を維持できるETFが誕生する可能性があり、これは従来の金融商品では容易に実現できないものです。