暗号通貨におけるETFとは？

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暗号資産の世界が拡大する中、投資家にとって新たな選択肢が増えています。その中でも、上場投資信託（ETF）は注目の存在です。これは、暗号資産を直接購入することなく、間接的にアクセスできる手段を提供します。なぜETFが注目されているのでしょうか？この記事で詳しく解説します。

上場投資信託（ETF）とは？

暗号資産ETFは、特定の暗号通貨や複数の暗号通貨の価格を追跡する投資信託の一種です。伝統的なETFがS&P500指数や金価格を追跡するのと同様に、暗号資産ETFは投資家にデジタル資産へのアクセスを提供します。これらのETFは伝統的な証券取引所で取引されており、規制された金融市場を通じて暗号資産への投資を容易にします。これにより、投資家は暗号ウォレットを管理したり、ブロックチェーン技術の原則を学ぶ必要がなくなります。

ETFの仕組みは？

暗号資産ETFに投資する際、投資家はファンドの一部を購入します。このファンドは、対象となる資産やそのグループの価格を反映します。これは、株式の一部を購入するのと似ており、その価値は日中に変動します。暗号資産の場合も同様で、投資家はブロックチェーン技術を活用する企業の株式を「模倣」するETFを購入します。

ファンドマネージャーは、ETFの価格が正確であることを確認する役割を担っています。彼らは暗号通貨の価値を常に監視し、ETFを通じて市場に新たな資金を流入させ、流動性を高めます。これにより、暗号通貨の成長が促進されます。ただし、暗号資産ETFは、地域の法的枠組みに準拠している場合にのみ機能することを覚えておくことが重要です。

暗号資産ETFの種類

暗号資産ETFは、異なる投資戦略に対応するいくつかのタイプに分類されます。主なものは、スポットETFと先物ETFですが、単一通貨型や複数通貨型のものもあります。以下で詳しく説明します。

スポットETF

これらは、資産の市場価格をリアルタイムで追跡する上場投資信託です。投資家がスポットETFを購入すると、暗号資産にアクセスできます。このタイプのファンドは、投資の容易さと安定性から、初心者にとって魅力的な選択肢とされています。

先物ETF

この場合、ファンドは暗号資産ではなく、先物契約に投資します。契約には、特定の日付に暗号資産を購入または売却する条件が含まれています。先物ETFは、暗号資産の直接的なETFが禁止されている市場で有用です。

単一通貨型ETF

特定の資産にリンクされたETFもあります。例えば、最大の暗号通貨であるビットコインに関する上場投資信託は、別のクラスとして区別されます。これらを通じて、投資家はBTC価格の動向を直接所有することなく追跡できます。

もう一つの大きなクラスは、イーサリアムETFであり、イーサリアムの価格を追跡し、その変動を反映します。中には、スマートコントラクトやDeFiプラットフォームの利用に特化したものもあります。これにより、投資家の利用ケースが拡大します。

複数通貨型バスケットETF

このようなETFは、単一の資産に焦点を当てるのではなく、複数の暗号資産に同時に投資する機会を提供します。このような分散投資により、投資家は利益を上げるチャンスを増やし、単一のコインを所有することに伴うリスクから解放されます。

ブロックチェーンETF

これらのETFは、ブロックチェーン技術の開発に関与する企業への投資を意味します。これらは、デジタル資産に関連するサービスを提供するブロックチェーンベースの組織や、マイナーである可能性があります。ブロックチェーンETFは、暗号資産の成長から間接的に利益を得る可能性のある広範なブロックチェーンエコシステムへの参加を確保します。

ETF in Crypto

暗号資産ETFは承認されているか？

現在、暗号資産ETFの法的側面を詳しく見てみましょう。

スポットETF

承認状況： ブラジル、カナダ、米国、ヨーロッパで承認されていますが、利用可能性は限られています。

スポットETFは、ブラジル、カナダ、いくつかのヨーロッパ諸国で承認されています。米国では、証券取引委員会（SEC）が2024年まで承認を遅らせていましたが、その後、iShares Bitcoin TrustやFidelity Ethereum FundなどのスポットETFが利用可能となりました。2025年現在、スポットETFは多くの地域で受け入れられていますが、一部では利用可能性が限られています。規制の厳しい市場では、ETFの取り扱いが難しい場合があります。

先物ETF

承認状況： 広く承認されています。

これらのETFは、2021年に米国で最初に承認され、ProShares Bitcoin Strategy ETFが登場しました。現在では、ヨーロッパでも受け入れられています。先物契約は理解しやすい投資手段ですが、ロールオーバー手数料や契約満了による歪みのため、ボラティリティが高いことがあります。それにもかかわらず、先物ETFは最も広く使用されているオプションの一つと見なされています。

ビットコインETF

承認状況： 米国とヨーロッパで承認されています。

BTC価格を追跡するファンドは、いくつかの法域で承認されています。まず、SECは2021年10月に最初のビットコインETFであるProShares Bitcoin Strategy ETFを承認しました。次に、2024年にスポットETFが承認されました。これらはヨーロッパでも利用可能となり、21Shares Bitcoin ETPが最も人気のあるものとなっています。2025年現在、ビットコインETFは広く普及しており、さらに複数資産型のオプションも開発されています。

イーサリアムETF

承認状況： 米国とヨーロッパで承認されています。

2021年以降、イーサリアムの先物ETFは米国で受け入れられ、スポットETFは2024年に承認されました。ヨーロッパでは、これらのETFはETPとして利用可能であり、ETFとは異なる構造を持っています。全体として、イーサリアムETFの承認は、特にスマートコントラクトやDeFi機能に対するブロックチェーンの可能性への関心を高めています。

複数通貨型バスケットETF

承認状況： 米国とヨーロッパで承認されています。

単一の製品内で異なる暗号資産にアクセスすることは一般的ではありませんが、これらのETFは2020年にヨーロッパでETPを通じて普及し、21Shares Crypto Basket Indexが含まれています。米国では、2025年にSECがGrayscaleのDigital Large Cap Fundを承認し、Solana、XRP、Cardanoを含む最初の米国ETFとして注目されています。この承認は、暗号製品の多様化への関心の高まりを示しています。

ブロックチェーンETF

承認状況： 米国とヨーロッパで承認されています。

ブロックチェーンETFは、米国とヨーロッパで購入可能です。代表的な製品には、Siren Nasdaq NexGen Economy ETFやAmplify Transformational Data Sharing ETF（BLOK）があります。ブロックチェーンへの関心を高めたい投資家は、長期的な利益を期待しています。

ETFの承認は暗号資産の価格にどのように影響するか？

暗号資産ETFの承認は、以下の4つの現象を引き起こします：資産への需要の増加、暗号資産への信頼の向上、流動性の増加、および投機的取引。これらがさらに引き起こすこと：

資産への需要の増加。 ETFにより、より多くの投資家が暗号資産にアクセスできるようになり、その価値が増加します。
暗号資産への信頼の向上。 ETFの承認は、投資家の信頼を高め、市場の正当性を向上させます。これにより、さらに多くの資本が引き寄せられます。
流動性の増加。 ETFは価格の安定を助け、長期的な投資家がプロジェクトに興味を持つようになります。また、市場の流動性も増加します。
投機的取引。 ETF承認期間中は、資産の急速な売買により短期的な価格変動がよく発生します。

暗号資産ETFは良い投資オプションか？

暗号資産ETFは、デジタル資産にアクセスしたいが、それを直接所有することに伴う課題を避けたい人々にとって素晴らしい投資オプションです。ETFは暗号市場への簡単な参加を提供し、規制保護を保証し、分散投資を提供します。一方、ETFはコインのボラティリティに依存し、管理手数料がかかるため、長期的なリターンが低くなる可能性があります。したがって、暗号資産ETFはリスクを取る意欲のある投資家には適していますが、安定性を求める人々には適していません。この投資オプションはセキュリティを提供することを考慮することが重要です。

ETFに投資する方法は？

ETFに投資する際は、正しく効率的に行うためのアルゴリズムに従うべきです。プロセスは以下のステップに分かれます：

ステップ1：ブローカーを選ぶ。 ETFを購入できる証券口座を選択します。プラットフォームの評価、料金体系、安全性を確認してください。
ステップ2：ETFを調べる。 投資するETFの種類を決定します。その資産、履歴、分析を学んで、好ましい選択肢を選びます。
ステップ3：アカウントに資金を入金する。 証券口座にお金を入金します。銀行振込やデビットカードでの支払いが可能です（ブローカーの条件によります）。
ステップ4：注文を出す。 ページ上でティッカーシンボルを使って目的のETFを探し、それを選択して注文を出します。市場時間内であれば、ETFを購入できます。
ステップ5：投資を監視する。 購入したETFのパフォーマンスを常に学び、市場の変化に合わせてポートフォリオを調整します。このようにして、リターンを最大化します。