Tether enregistre 10 milliards de dollars de bénéfices avec un record de 135 milliards de dollars en bons du Trésor

Tether continue d’affirmer son influence dans le paysage financier moderne. Le 31 octobre, l’émetteur de l’USDT a annoncé un bénéfice net annuel dépassant les 10 milliards de dollars, soutenu par une exposition exceptionnelle de 135 milliards de dollars aux bons du Trésor américain.

Ce niveau de détention place Tether parmi les 20 plus grands détenteurs mondiaux de la dette publique américaine, une position généralement réservée aux banques centrales. Le rapport d’attestation du troisième trimestre 2025, réalisé par BDO, a montré plus de 17 milliards de dollars de nouvelles émissions d’USDT, portant l’offre totale à environ 174 milliards de dollars.

La stratégie de diversification des actifs de Tether

L’approche de Tether concernant sa trésorerie va bien au-delà du simple fait de détenir d’importantes sommes. En plus de ses 135 milliards de dollars d’actifs en bons du Trésor, l’entreprise détient 12,9 milliards de dollars en or et 9,9 milliards de dollars en Bitcoin. Ensemble, ces actifs représentent environ 13 % du total des avoirs de Tether, montrant un équilibre réfléchi entre sécurité et croissance.

La société dispose de réserves totales de plus de 181 milliards de dollars pour des passifs s’élevant à 174,4 milliards, principalement issus des USDT en circulation. Cela laisse un excédent de près de 6,8 milliards de dollars, offrant à Tether un solide coussin financier. Une telle marge de sécurité est essentielle sur un marché où la confiance peut rapidement fluctuer.

Les réserves de Tether ont récemment été mises à l’épreuve sur le plan juridique. En octobre, la société a réglé l’affaire Celsius en utilisant ses fonds d’investissement. Les réserves adossées à l’USDT n’ont pas été affectées, garantissant la stabilité du stablecoin. Cela démontre la capacité de Tether à gérer les risques sans nuire aux détenteurs de jetons.

Pendant cette période, Tether a également lancé un programme de rachat d’actions. Cette initiative, souvent mise en œuvre par des entreprises disposant de solides ressources, témoigne d’une confiance à long terme. Elle montre que Tether gère ses finances avec prudence tout en restant actif sur le marché crypto.

Gouvernance et initiatives de croissance

Au-delà de ses bénéfices, Tether renforce sa présence réglementaire. L’entreprise a déposé une demande de licence de fonds d’investissement au Salvador dans le cadre de la loi sur les fonds d’investissement alternatifs privés. Cette démarche illustre sa volonté de développer des activités réglementées tout en gérant les réserves d’USDT de manière prudente.

Il est important de distinguer les attestations des véritables audits. Les attestations offrent une transparence sur les avoirs, tandis que les audits complets fournissent une évaluation plus détaillée des réserves et des contrôles internes. Tether gère cet équilibre avec soin, inspirant la confiance du marché sans pour autant s’engager dans une divulgation totale, ce qui peut parfois limiter sa flexibilité opérationnelle.

Les fonds propres de Tether approchent les 30 milliards de dollars, et la société prévoit de maintenir une réserve tampon de plusieurs milliards. La participation institutionnelle aux rachats d’actions et la gestion prudente des réserves reflètent sa volonté de renforcer la confiance des investisseurs tout en se préparant à la croissance future.

Implications pour le marché

En tant que 17e plus grand détenteur de dette publique américaine, Tether dépasse la Corée du Sud, soulignant ainsi son importance au sein du système financier mondial. Ses avoirs obligataires le relient directement aux grandes tendances économiques, rendant ses décisions pertinentes pour les marchés traditionnels comme pour les marchés crypto.

Au troisième trimestre, les émissions d’USDT ont augmenté de plus de 17 milliards de dollars, démontrant une forte demande continue pour les dollars numériques. Les experts soulignent que cette ampleur, combinée à une structure de réserves diversifiée, renforce le rôle de Tether en tant que fournisseur de liquidité fiable. Le stablecoin s’impose ainsi comme un pont essentiel entre les monnaies fiat et les cryptomonnaies, influençant le trading, le prêt et la finance décentralisée (DeFi).

Grâce à une gestion rigoureuse de son capital, Tether est capable d’affronter les crises tout en maintenant un adossement complet de son jeton. Cela le distingue des émetteurs plus modestes et en fait un exemple de gestion prudente d’un stablecoin.

Pourquoi est-ce important pour Tether ?

La solidité financière et la gestion prudente de Tether expliquent pourquoi il reste l’un des principaux émetteurs de stablecoins. L’entreprise a prouvé qu’elle pouvait gérer les risques et maintenir la parité de l’USDT même dans des situations tendues.

La stratégie de Tether, fondée sur la diversification, l’engagement réglementaire et une croissance mesurée, renforce la confiance dans son stablecoin. Cette approche positionne la société comme un acteur clé reliant la finance traditionnelle et les marchés crypto.