Stablecoin-Markt überschreitet erstmals 300 Milliarden US-Dollar

Zum ersten Mal überschreiten Stablecoins einen Gesamtmarktwert von 300 Milliarden US-Dollar. Dies unterstreicht, wie wichtig fiat-gebundene digitale Vermögenswerte sowohl im traditionellen Finanzwesen als auch in dezentralen Systemen werden. DeFi Llama berichtet, dass die Marktkapitalisierung am 3. Oktober etwa 301,59 Milliarden US-Dollar erreichte, was das schnelle weltweite Wachstum hervorhebt.

USD-basierte Token treiben das Marktwachstum an

Das Wachstum des Stablecoin-Marktes wird hauptsächlich durch Token getrieben, die an den US-Dollar gekoppelt sind. Tether’s USDT führt weiterhin den Markt an und macht etwa 58 Prozent mit einer Marktkapitalisierung von 176 Milliarden US-Dollar aus. Circle’s USD Coin folgt mit 74 Milliarden US-Dollar, während neuere Projekte wie Ethena’s USDe langsam Boden gewinnen.

Die meisten dieser Vermögenswerte werden auf Ethereum gehostet, das etwa 171 Milliarden US-Dollar im Umlauf hält. Tron liegt mit rund 77 Milliarden US-Dollar an zweiter Stelle, alle anderen Chains zusammen halten weniger als 13 Milliarden US-Dollar. Diese Verteilung spiegelt sowohl die Infrastrukturentscheidungen als auch den Bedarf an Liquidität bei Händlern und Institutionen wider.

Bemühungen, über den US-Dollar hinauszugehen, nehmen ebenfalls Gestalt an. Euro-gestützte Stablecoins gewinnen an Bedeutung, insbesondere in der EU, wo neun Banken eine MiCA-konforme Initiative gestartet haben. Dennoch haben diese Projekte noch einen langen Weg vor sich, um die Reichweite und Liquidität dollar-gebundener Token zu erreichen.

Stablecoin-Transaktionen erreichen neue Höhen

Stablecoins sind im Markt ständig in Bewegung. RWA.xyz berichtet monatliche Transfervolumina von 3,27 Billionen US-Dollar, leicht rückläufig im Vergleich zum Vormonat, aber ausreichend, um die gesamte Marktkapitalisierung über 300 Milliarden US-Dollar zu treiben. Rund 27 Millionen Adressen beteiligen sich aktiv an diesen Transaktionen, was die praktischen Anwendungen von Stablecoins in Zahlungen, Handel und dezentraler Finanzierung zeigt.

Dieser Trend deutet auf ein interessantes Paradoxon hin. Stablecoins streben nach Stabilität, aber ihre Nutzung ähnelt der von volatileren Krypto-Assets. Sie dienen als Zuflucht in unsicheren Zeiten und erleichtern schnellen Handel und internationale Transfers. Mit zunehmender regulatorischer Genehmigung, insbesondere in Asien, könnten die Transaktionsvolumina steigen und die Marktkapitalisierung weiter erhöhen.

Globale Expansion und regulatorischer Einfluss

Das Wachstum von Stablecoins hängt von regionalen Faktoren und Vorschriften ab. Singapur hat beispielsweise XSGD genehmigt, einen Stablecoin, der an seine Landeswährung gekoppelt ist. Hongkong hat in diesem Jahr jedoch keine Lizenzen vergeben, was Chancen offenlässt. Chinesische Firmen konzentrieren sich auf yuan-gestützte Token und zeigen Interesse an fiat-gebundenen digitalen Währungen in Ostasien.

Stablecoins, die an den US-Dollar gebunden sind, dominieren weiterhin. Coins, die durch den Euro oder andere lokale Währungen unterstützt werden, sind deutlich kleiner. Euro-Token beispielsweise kommen auf rund 644 Millionen US-Dollar in einem Markt von über 300 Milliarden US-Dollar. Zukünftige Nutzung wird von Regulierung, Nachfrage, grenzüberschreitender Zusammenarbeit und Anbindung an Zahlungssysteme abhängen.

Auswirkungen auf den Markt

Der Meilenstein von 300 Milliarden US-Dollar unterstreicht die wachsende Rolle digitaler Vermögenswerte in der globalen Finanzwelt. Stablecoins fungieren als Brücke zwischen Banken und dezentralen Systemen und unterstützen Handel, Zahlungen und Risikomanagement.

Mit zunehmender Regulierung und höheren Transaktionsvolumina wird der Stablecoin-Markt voraussichtlich weiter wachsen. Während USD-gebundene Token derzeit am häufigsten sind, könnten in Zukunft mehrere Währungen koexistieren, angepasst an verschiedene Regionen und Zwecke.