ما هي العملات المستقرة

في عالم العملات المشفرة الديناميكي، أصبحت العملات المستقرة بسرعة رابطًا أساسيًا بين عالم التمويل التقليدي والمشهد المبتكر للأصول الرقمية. تخيل عملة مشفرة تحتفظ بقيمتها، وتقدم فوائد تقنية blockchain دون التقلب. هذا هو المكان الذي تتألق فيه العملات المستقرة.

صُممت لتوفير قيمة موثوقة ومستقرة، وقد جذبت انتباه المستثمرين والتجار والمستخدمين اليوميين على حد سواء. في هذه المقالة، سوف نستكشف مفهوم العملات المستقرة، ونكشف عن ماهيتها وكيف تندمج بسلاسة في النظام البيئي المالي المتطور باستمرار.

ما هي العملات المستقرة؟

العملات المستقرة هي عملات رقمية مرتبطة بأصول مستقرة، مثل العملات الورقية (مثل الدولار الأمريكي) أو السلع (مثل الذهب). على عكس العملات المشفرة التقليدية، التي يمكن أن تتأرجح قيمتها بشكل كبير، تسعى العملات المستقرة إلى الحفاظ على سعر ثابت، مما يجعلها أكثر عملية للمعاملات اليومية وتعمل كمخزن موثوق للقيمة. على سبيل المثال، Tether (USDT) هي واحدة من أكثر العملات المستقرة المضمونة بالعملات الورقية استخدامًا، وهي مرتبطة بالدولار الأمريكي بنسبة 1:1، مما يسمح للمستخدمين بإجراء المعاملات مع الشعور بالأمان في قيمتها.

تعمل هذه العملات الرقمية على سد الفجوة بين الأنظمة المالية التقليدية وعالم العملات الرقمية، مما يوفر بديلاً أكثر استقرارًا للمستخدمين. تجد العملات المستقرة فائدة في مجالات مختلفة، من التداول والتحويلات المالية إلى تسهيل المعاملات عبر منصات متنوعة.

كيف تعمل العملات المستقرة؟

تحافظ العملات المستقرة على قيمة ثابتة باستخدام آليات مثل الدعم الاحتياطي وتعديلات العرض التلقائية. معظم العملات المستقرة مدعومة بأصول في العالم الحقيقي، مثل الدولار الأمريكي المحتفظ به كاحتياطي. وهذا يعني أنه يمكن استبدال كل عملة مستقرة بمبلغ معادل من العملة التقليدية، مما يحافظ على قيمتها مستقرة. على سبيل المثال، يرتبط كل من Tether (USDT) وUSD Coin (USDC) بالدولار الأمريكي، حيث تبلغ قيمة كل رمز 1 دولار.

تستخدم بعض العملات المستقرة "العقود الذكية" - وهي برامج تراقب الأسعار تلقائيًا وتعدل المعروض من العملات. عندما يرتفع الطلب على العملة المستقرة ويبدأ سعرها في الارتفاع، يصدر النظام المزيد من العملات. إذا انخفض الطلب، يتم إزالتها من التداول للحفاظ على سعر ثابت. تساعد هذه الآليات العملات المستقرة على البقاء ثابتة في القيمة، مما يجعلها عملية للمعاملات والتبادلات مثل الأموال العادية.

أنواع العملات المستقرة

تأتي العملات المستقرة بأشكال مختلفة، كل منها مصمم للحفاظ على ربطها من خلال طرق مختلفة - الضمان أو التحكم الخوارزمي.

أولاً، تحافظ الأصول الرقمية على قيمتها من خلال الضمانات، والتي تتضمن دعم كل رمز بأصول حقيقية مثل العملة الورقية أو العملات المشفرة أو السلع الأساسية، مما يوفر ضمانًا ملموسًا للقيمة. بدلاً من ذلك، يضبط التحكم الخوارزمي المعروض من العملات المستقرة ديناميكيًا بناءً على الطلب في السوق، ويسك العملات تلقائيًا أو يزيلها للحفاظ على استقرار السعر دون الاعتماد على الضمانات. فيما يلي نظرة على الأنواع الرئيسية من العملات المستقرة بشكل منفصل:

العملات المستقرة المضمونة بالعملة الورقية

العملات المستقرة المضمونة بالعملة الورقية مدعومة بعملات تقليدية مثل الدولار الأمريكي أو اليورو، والتي يحتفظ بها احتياطيًا بنك أو مؤسسة موثوقة. تمثل كل عملة كمية معينة من العملة الورقية، مما يوفر نهجًا مباشرًا للاستقرار. تشمل الأمثلة Tether (USDT) وUSD Coin (USDC)، حيث يتم دعم كل رمز بنسبة 1:1 بدولارات حقيقية كاحتياطي.

Crypto-Collateralized

هذه العملات المستقرة مدعومة بعملات مشفرة أخرى بدلاً من العملات الورقية. لمعالجة تقلبات سوق العملات المشفرة، غالبًا ما تكون مبالغًا في ضمانها، مما يعني أن المزيد من العملات المشفرة يتم الاحتفاظ بها كضمان أكثر من القيمة الاسمية للعملة المستقرة. على سبيل المثال، DAI، مدعومة من قبل Ethereum (ETH) وتستخدم العقود الذكية لإدارة مستويات الضمان تلقائيًا والحفاظ على ربطها بالدولار الأمريكي.

مدعومة بالسلع الأساسية

ترتبط العملات المستقرة المدعومة بالسلع الأساسية بأصول مادية مثل الذهب أو النفط أو غيرها من السلع القيمة. يمثل كل رمز كمية معينة من الأصول الأساسية، مما يوفر قيمة مستقرة بناءً على قيمة السلعة الأساسية. تشمل الأمثلة Paxos Gold (PAXG) وTether Gold (XAUT)، والتي تدعمها احتياطيات الذهب المادية.

خوارزمية (غير مضمونة)

العملات المستقرة الخوارزمية (غير المضمونة) تستخدم خوارزميات العرض والطلب بدلاً من الضمانات للحفاظ على الاستقرار. عندما يرتفع سعر العملة المستقرة فوق قيمتها المستهدفة، تزيد الخوارزمية من العرض عن طريق سك عملات جديدة، مما يساعد على خفض السعر مرة أخرى إلى السعر الثابت. وعلى العكس من ذلك، إذا انخفض السعر إلى ما دون الهدف، تقلل الخوارزمية العرض عن طريق إعادة الشراء وحرق الرموز، مما يساعد على زيادة السعر.

من خلال إدارة العرض بشكل فعال، تهدف العملات المستقرة الخوارزمية إلى تحقيق استقرار الأسعار دون الحاجة إلى دعم الضمان، على الرغم من أنها يمكن أن تكون أكثر تجريبية ويمكن أن تكون متقلبة.

العملات المستقرة الأكثر شعبية

اكتسبت العملات المستقرة زخمًا كبيرًا في سوق العملات المشفرة، مع اعتماد العديد من الخيارات على نطاق واسع. فيما يلي بعض العملات المستقرة الأكثر شعبية:

• Tether (USDT): واحدة من العملات المستقرة الأولى والأكثر استخدامًا، USDT مرتبطة بالدولار الأمريكي وتستخدم عادةً للمعاملات اليومية مثل المدفوعات وكوسيلة للتبادل.
• USD Coin (USDC): عملة مستقرة مدعومة بالكامل من Circle وCoinbase، USDC مرتبطة أيضًا بالدولار الأمريكي وهي معروفة بشفافيتها وعمليات التدقيق المنتظمة.
• Binance USD (BUSD): أصدرته Binance بالشراكة مع Paxos، BUSD هي عملة مستقرة منظمة مدعومة بالدولار الأمريكي، مما يوفر خيارًا موثوقًا به للتداول على بورصة Binance.
• Dai (DAI): عملة مستقرة لامركزية أنشأتها MakerDAO، Dai مدعومة بعملات مشفرة مختلفة ومصممة للحفاظ على قيمة مستقرة من خلال العقود الذكية.
• FDUSD (First Digital USD) هي عملة مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي، ومدعومة بالكامل باحتياطيات الدولار للاستقرار. FDUSD تسهل المعاملات والوصول إلى منصات التمويل اللامركزي (DeFi).
• TrueUSD (TUSD): عملة مستقرة مضمونة بالعملة الورقية ومدعومة بالكامل بالدولار الأمريكي، TUSD تقدم خيارًا شفافًا ومنظمًا للمستخدمين.
• Pax Dollar (USDP): كانت تُعرف سابقًا باسم Paxos Standard، وهي عملة مستقرة مرتبطة أيضًا بالدولار الأمريكي ومدعومة باحتياطيات الدولار الأمريكي، مما يوفر للمستخدمين وسيلة موثوقة للمعاملات.
• HUSD: عملة مستقرة صادرة عن Stable Universal، HUSD مرتبطة بالدولار الأمريكي ومدعومة باحتياطيات العملة الورقية، مما يجعلها خيارًا شائعًا بين الشركات.

إيجابيات وسلبيات العملات المستقرة

نظرًا لاستمرار العملات المستقرة في اكتساب شعبية في مشهد العملات المشفرة، فإن فهم مزاياها وعيوبها أمر بالغ الأهمية للمستخدمين والمستثمرين على حد سواء. في هذا القسم، سنستكشف إيجابيات وسلبيات العملات المستقرة لمساعدتك في التنقل بين مزاياها وعيوبها المحتملة.

إيجابيات العملات المستقرة:

• استقرار الأسعار: صُممت العملات المستقرة للحفاظ على قيمة ثابتة، مما يجعلها وسيلة موثوقة للتبادل وتخزين القيمة مقارنة بالعملات المشفرة المتقلبة مثل البيتكوين أو الإيثريوم.
• السيولة: يتم تداول العديد من العملات المستقرة على نطاق واسع ويمكن تحويلها بسهولة إلى عملات مشفرة أخرى أو عملات ورقية، مما يوفر سيولة عالية للمستخدمين.
• إمكانية الوصول: تمكن العملات المستقرة المستخدمين من المشاركة في سوق العملات المشفرة دون التعرض لتقلباتها المتأصلة، مما يجعلها خيارًا جذابًا لكل من الوافدين الجدد والشركات.
• كفاءة المعاملات: تسهل العملات المستقرة المعاملات السريعة ومنخفضة التكلفة، وخاصة للمدفوعات عبر الحدود، مما يقلل الاعتماد على الأنظمة المصرفية التقليدية.
• التكامل مع DeFi: تلعب العملات المستقرة دورًا حاسمًا في منصات التمويل اللامركزي (DeFi)، مما يسمح للمستخدمين بالإقراض والاقتراض وكسب الفائدة على ممتلكاتهم في أصل مستقر.

سلبيات العملات المستقرة:

• المركزية: تعتمد العديد من العملات المستقرة، وخاصة تلك المضمونة بالعملات الورقية، على جهات إصدار مركزية، مما قد يثير المخاوف بشأن الثقة والامتثال التنظيمي والشفافية.
• مخاطر الطرف المقابل: يجب أن يثقوا في أن الجهة المصدرة تحتفظ باحتياطيات كافية وتتبع ممارسات شفافة، والتي يمكن أن تختلف بين العملات المستقرة المختلفة، مما يشكل مخاطر محتملة.
• إمكانات نمو محدودة: في حين توفر العملات المستقرة الاستقرار، إلا أنها لا تقدم نفس إمكانية التقدير مثل العملات المشفرة الأخرى، مما يحد من فرص الاستثمار.
• التدقيق التنظيمي: مع تزايد شعبية العملات المستقرة، فإنها تواجه تدقيقًا تنظيميًا متزايدًا، مما قد يؤثر على حالات استخدامها وتبنيها في المستقبل.
• مخاطر التلاعب بالسوق: قد تكون بعض العملات المستقرة عرضة للتلاعب بالسوق، وخاصة تلك التي لا تتمتع بحوكمة قوية وشفافية، مما قد يؤثر على ربطها وموثوقيتها.

كيف تشتري عملة مستقرة؟

إن شراء العملات المستقرة عملية سهلة تسمح لك بدمج هذه الأصول الرقمية في محفظة العملات المشفرة الخاصة بك. إليك دليل خطوة بخطوة لمساعدتك على البدء:

1. اختر بورصة للعملات المشفرة: اختر بورصة ذات سمعة طيبة تدعم العملة المستقرة التي تريد شراءها. على سبيل المثال، يمكنك استخدام منصة مثل Cryptomus، حيث يمكنك شراء العملات المستقرة مباشرة من مستخدمين آخرين، وغالبًا برسوم أقل وخيارات دفع أكثر.
2. إنشاء حساب: قم بالتسجيل للحصول على حساب على البورصة التي اخترتها أو منصة P2P. تتطلب هذه العملية عادةً تقديم عنوان بريدك الإلكتروني وإنشاء كلمة مرور. قد تحتاج أيضًا إلى استكمال التحقق من الهوية، والذي قد يتضمن إرسال معلومات شخصية ومستندات.
3. إيداع الأموال: قم بتمويل حسابك عن طريق إيداع العملة الورقية (مثل الدولار الأمريكي واليورو وما إلى ذلك) أو العملات المشفرة الأخرى. تقدم معظم البورصات ومنصات P2P طرق تمويل مختلفة، بما في ذلك التحويلات المصرفية ومدفوعات بطاقات الائتمان وإيداعات العملات المشفرة.
4. تحديد العملة المستقرة: انتقل إلى قسم التداول في البورصة أو منصة P2P، وابحث عن العملة المستقرة التي ترغب في شرائها (مثل USDT أو USDC أو DAI)، وحددها.
5. وضع طلب: حدد عدد العملات المستقرة التي ترغب في شرائها وأدخل المبلغ في واجهة التداول. يمكنك الاختيار بين أمر السوق (الشراء بالسعر الحالي) أو أمر حد (تحديد سعر معين تريد الشراء به).
6. تأكيد الشراء: راجع تفاصيل طلبك وأكد المعاملة. بمجرد اكتمال عملية الشراء، سيتم إضافة العملات المستقرة إلى محفظة البورصة الخاصة بك أو تحويلها مباشرة إلى محفظتك إذا كنت تستخدم منصة P2P.
7. تخزين العملات المستقرة الخاصة بك: بعد الشراء، يمكنك الاحتفاظ بالعملات المستقرة الخاصة بك على البورصة أو محفظة P2P لسهولة الوصول إليها أو نقلها إلى محفظة آمنة أخرى (أجهزة أو برامج) للحصول على حماية أفضل ضد الاختراقات أو فشل البورصة.

الأسئلة الشائعة

هل البيتكوين عملة مستقرة؟

لا، البيتكوين ليست عملة مستقرة. البيتكوين هي عملة مشفرة لامركزية معروفة بتقلبها العالي، حيث يمكن أن تتقلب الأسعار بشكل كبير على مدى فترات قصيرة. على عكس العملات المستقرة، والتي تم تصميمها للحفاظ على قيمة مستقرة من خلال ربطها بالعملات الورقية أو الأصول الأخرى، يتم تحديد قيمة البيتكوين من خلال ديناميكيات العرض والطلب في السوق. يمكن أن يجعل هذا التقلب البيتكوين أقل ملاءمة للمعاملات اليومية وكمخزن ثابت للقيمة.

ما هي العملة المستقرة اللامركزية؟

العملة المستقرة اللامركزية هي نوع من العملات المستقرة التي تعمل بدون سلطة مركزية أو جهة إصدار، وتعتمد على تقنية blockchain والعقود الذكية للحفاظ على قيمتها. على عكس العملات المستقرة التقليدية، والتي عادة ما تكون مدعومة باحتياطيات العملة الورقية التي تحتفظ بها كيان مركزي، تستخدم العملات المستقرة اللامركزية نظامًا من الخوارزميات والضمانات لتثبيت سعرها.

على سبيل المثال، قد تتطلب العملة المستقرة اللامركزية من المستخدمين تأمين قيمة أكبر من العملة المشفرة كضمان لسكها، مما يخلق حاجزًا ضد تقلبات الأسعار. يسمح هذا النهج للعملة المستقرة بالحفاظ على ربطها من خلال الحوكمة اللامركزية وديناميكيات السوق. تشمل الأمثلة DAI، التي تستخدم الإفراط في الضمانات والعقود الذكية لضمان استقرار الأسعار مع تعزيز الشفافية وسيطرة المستخدم في النظام البيئي للعملات المشفرة.

كيف تجني العملات المستقرة المال؟

تولد العملات المستقرة الإيرادات في المقام الأول من خلال إدارة أصولها الأساسية. غالبًا ما يحتفظ المصدرون باحتياطيات في استثمارات منخفضة المخاطر، مثل السندات الحكومية أو سندات الخزانة، والتي تكسب فائدة. يساعد دخل الفائدة هذا المصدرين على الحفاظ على السيولة اللازمة للمستخدمين لاسترداد عملاتهم مع تغطية التكاليف التشغيلية أيضًا. على سبيل المثال، تحتفظ Tether (USDT) بجزء كبير من احتياطياتها في مكافئات نقدية، مما يسمح لها بكسب الفائدة مع ضمان الاستقرار والموثوقية.

بالإضافة إلى كسب الفائدة من الاحتياطيات، تقدم منصات العملات المستقرة غالبًا فرص الإقراض وزراعة العائد. يمكن للمستخدمين إيداع عملاتهم المستقرة في هذه المنصات، والتي تقوم بعد ذلك بإقراض الأصول للمقترضين بسعر فائدة أعلى. يصبح الفرق بين ما يدفعه المقترضون وما يكسبه المودعون مصدرًا للربح للمنصة. علاوة على ذلك، غالبًا ما تحفز بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) المستخدمين على وضع عملاتهم المستقرة في مجموعات السيولة، مما يساهم في السيولة في السوق مع توليد المكافآت للمشاركين. لا يدعم هذا النهج المتعدد الأوجه نظام العملات المستقرة فحسب، بل يعزز أيضًا استقرار السوق بشكل عام.

كم عدد العملات المستقرة الموجودة؟

اعتبارًا من أكتوبر 2024، شهدت سوق العملات المستقرة تقلبات كبيرة ولكنها لا تزال قوية، وتقدر قيمتها حاليًا بحوالي 161.2 مليار دولار. يشير هذا الرقم إلى التعافي من الانخفاض الذي أعقب انهيار UST التابع لشركة Terra في عام 2022، حيث تمثل العملات المستقرة الآن 8.2٪ من إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة.

اللاعبون الرئيسيون في هذا السوق هم Tether (USDT) و USD Coin (USDC) و Dai (DAI)، والتي تسيطر معًا على حوالي 94٪ من سوق العملات المستقرة. على وجه التحديد، تمتلك USDT وحدها حصة مهيمنة تبلغ حوالي 70.9٪. في المجموع، يوجد ما يقرب من 8.7 مليون عنوان يحتفظ بنشاط بالعملات المستقرة.

هل العملات المستقرة جيدة كحساب توفير؟

يمكن أن تكون العملات المستقرة بديلاً جذابًا لحسابات التوفير التقليدية، وخاصة لأولئك الذين يسعون إلى عوائد أعلى على ودائعهم. تقدم العديد من المنصات، بما في ذلك تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) والبورصات المركزية، أسعار فائدة على ودائع العملات المستقرة تتجاوز غالبًا تلك التي تقدمها البنوك التقليدية، حيث تصل إلى ما بين 5٪ و 15٪ سنويًا. هذه الإمكانية لتحقيق أرباح كبيرة، جنبًا إلى جنب مع استقرار الارتباط بالعملات الورقية، تجعل العملات المستقرة خيارًا مقنعًا للأفراد الذين يتطلعون إلى زيادة مدخراتهم مع الحفاظ على سهولة الوصول إلى أموالهم.

ومع ذلك، هناك مخاطر مهمة يجب مراعاتها. لا تزال البيئة التنظيمية المحيطة بالعملات المستقرة تتطور، مما قد يؤثر على استخدامها واستقرارها في المستقبل. بالإضافة إلى ذلك، يجب على المستخدمين التأكد من تفاعلهم مع منصات ذات سمعة طيبة لتجنب الخسائر المحتملة بسبب الاختراقات أو الاحتيال. في حين توفر العملات المستقرة فوائد مثل حماية التقلبات والسيولة، فمن الأهمية بمكان موازنة هذه المزايا بالمخاطر المرتبطة بها وإجراء بحث شامل قبل الاستثمار.

في الختام، تلعب العملات المستقرة دورًا حيويًا في مشهد العملات المشفرة المتطور، حيث توفر جسرًا بين التمويل التقليدي وعالم الأصول الرقمية. إن قدرتها على الحفاظ على قيمة مستقرة تجعلها خيارًا عمليًا لتطبيقات مختلفة، بما في ذلك التداول والمدفوعات والتحويلات المالية وحتى الادخار. ومع استمرار السوق في النضج، لا توفر العملات المستقرة وسيلة موثوقة للتبادل فحسب، بل تمثل أيضًا فرصًا لكسب الفائدة والمشاركة في التمويل اللامركزي.

نشكرك على القراءة! نأمل أن تكون هذه المقالة قد أعطتك رؤى قيمة حول كيانات العملات المستقرة وأهميتها في النظام البيئي المالي اليوم. إذا كان لديك أي أسئلة أو تعليقات أخرى، فلا تتردد في المشاركة!