أنواع العملات المستقرة

تتطور الأصول الرقمية بسرعة، وقد يكون من الصعب مواكبتها، سواء كان ذلك من خلال اعتماد العملات الرقمية ذات الفائدة المحدثة أو رموز الذكاء الاصطناعي. العملات المستقرة هي دليل مباشر على كيفية تحسين كل عملة بشكل كبير. في هذا الدليل، سوف نتعمق في تاريخها ونستعرض الأنواع المختلفة من زوايا متنوعة.

ما هي العملة المستقرة؟

إذا كنت قد واجهت السوق الرقمية، فمن المحتمل أنك على دراية بالفعل بهذا المصطلح.

العملات المستقرة هي رموز تحتفظ بقيمة مرتبطة مباشرة بعملة أو سلعة أو أداة مالية تعادل في القيمة. ومع ذلك، تستخدم كل عملة افتراضية طرقًا مختلفة للحفاظ على الاستقرار. من المهم ملاحظة أن الرموز مرتبطة بأصل أساسي كمصدر للقيمة، حيث يساعد ذلك في تنويع المخاطر الإجمالية المرتبطة بالعديد من العملات الرقمية. هذه خطوة رئيسية في مكافحة التقلبات العامة، وبشكل خاص في معالجة التقلبات الحادة في قيمتها الإجمالية.

عادةً ما يختار المطورون الدولار الأمريكي كأكثر العملات شعبية. يحدث هذا لأسباب واضحة، حيث لا توجد عملة أكثر أهمية في الاقتصاد العالمي. لقد منحها وضعها كعملة احتياطية عالمية سمعة ممتازة وطريقة موثوقة لتحديد القيمة. أكثر العملات المستقرة شعبية في سوق العملات الرقمية هي USDT وUSDC المرتبطتان بالدولار الأمريكي.

في الواقع، تعتبر العملات المستقرة، إلى حد ما، ثورية في عالم العملات الرقمية. تركز العديد من المناقشات حول الأصول الرقمية على وجهات نظر سلبية حول تقلبات الأسعار السريعة، مما يؤدي إلى سوء فهم بأن الأموال الافتراضية غير آمنة للاستثمار. تهدف العملات إلى حل هذه المشكلة الطويلة الأمد وتعمل في وضع آخر، أكثر استقرارًا. بشكل عام، تشمل العملات المستقرة فئات مثل المدعومة بالضمانات، والمدعومة بالعملات التقليدية، والمدعومة بالعملات الرقمية، والخوارزمية، واللامركزية. سنستكشف كل منها بمزيد من التفاصيل لاحقًا.

العملات المستقرة المدعومة بالضمانات وغير المدعومة بالضمانات

لنبدأ بالعملات المستقرة المدعومة بالضمانات. في الأساس، تحافظ هذه العملات على قيمتها من خلال دعمها بمخزون من الأصول الأخرى. العملات المستقرة المدعومة بالضمانات مدعومة بأصول مثل العملات التقليدية، أو السلع، أو العملات الرقمية للحفاظ على قيمتها. يعتبر هذا النوع أكثر استقرارًا.

تعتمد العملات غير المدعومة بالضمانات على الخوارزميات والآليات السوقية للحفاظ على قيمتها بدلاً من دعمها بمخزونات. اسمها البديل هو الخوارزمية. إذا انخفض سعر العملة المستقرة دون مستوى محدد، تقلل الخوارزميات العرض عن طريق شراء العملات من السوق لاستعادة القيمة. إذا ارتفع السعر أعلى، يزداد العرض، مما stabilizes القيمة.

العملات المستقرة المدعومة بالعملات التقليدية

تعد العملات المستقرة المدعومة بالعملات التقليدية مثالًا واحدًا على العملات المدعومة بالضمانات، حيث يتم دعم قيمتها بمخزونات من العملات التقليدية، مثل الدولار الأمريكي أو اليورو.

على سبيل المثال، USDT تحافظ على ربط 1:1 مع الدولار الأمريكي. من المهم ذكر أنه اعتبارًا من سبتمبر 2024، يحتل USDT المرتبة الثالثة من حيث القيمة السوقية. علاوة على ذلك، يُعتبر USDT العملة الرقمية الأكثر سيولة في السوق، مع أعلى حجم تداول، وغالبًا ما يكون ضعف حجم تداول البيتكوين. يخضع هذا الأصل لعمليات تدقيق متكررة من قبل شركات محاسبة مستقلة، حيث يعتمد هذا النوع من العملات على الأمناء والعمليات التدقيقية المنتظمة.

تخدم الأنواع المدعومة بالعملات التقليدية أغراضًا مثل التجارة، وتحويل الأموال، والاقتراض في قطاع التمويل اللامركزي. تشمل عيوبها المركزية ومخاطر نقص التدقيق المستقل من طرف ثالث. ومع ذلك، فإن شهرة وعملية العملات المستقرة المدعومة بالعملات التقليدية تسلط الضوء على أهميتها في مجال العملات الرقمية.

العملات المستقرة المدعومة بالعملات الرقمية

العملات المستقرة المدعومة بالعملات الرقمية هي أصول رقمية مدعومة بواسطة عملات رقمية أخرى. بدلاً من الاعتماد على مخزونات العملات التقليدية، تستخدم هذه العملات المستقرة مجموعة من العملات الرقمية كضمان. بسبب تقلبات أسعار الأصول، يحتاج المستخدمون عادةً إلى زيادة الضمانات. على سبيل المثال، مع نسبة استقرار قدرها 150%، يجب على العميل إيداع عملات رقمية بقيمة 150 دولارًا للحصول على 100 دولار من العملات المستقرة. حالة رئيسية هي DAI، أكبر عملة مدعومة بالعملات الرقمية من حيث القيمة السوقية عند كتابة هذا النص.

تتمثل الميزة الرئيسية لهذا النوع في عدم مركزيتها، مما يتجنب الاعتماد على مخزونات العملات التقليدية أو أنظمة البنوك التقليدية. على الرغم من أن هذا الصندوق قد يكون أكثر تقلبًا من نظائره المدعومة بالعملات التقليدية، فإنه يستفيد من التكامل الكامل في نظام العملات الرقمية. ومع ذلك، تواجه أيضًا مخاطر التقلبات، مما يتطلب زيادة الضمانات لتقليل المخاطر المحتملة.

العملات المستقرة المدعومة بالسلع

تكون العملات المستقرة المدعومة بالسلع مرتبطة بقيمة الأصول المادية، مثل الذهب أو الفضة. تكمن ميزتها في كونها مدعومة بأموال ملموسة، مما يوفر مستوى إضافيًا من الأمان والاستقرار.

تصدر هذه العملات المستقرة من قبل منظمات تخزن السلع المادية في المخزونات. على سبيل المثال، قد تكون كل وحدة من العملة مدعومة بكمية محددة من الذهب المحتفظ بها في خزائن معتمدة. مشابهة للمدعومة بالعملات التقليدية، يمكن لحاملي هذه العملات، في بعض الحالات، طلب تبادل الرموز مقابل السلع المادية المقابلة.

مثال بارز هو Paxos Gold (PAXG)، حيث تعادل كل رمز أونصة واحدة من الذهب. لذا، يعد هذا النوع من الاستثمار وسيلة ممتازة للتحوط ضد التضخم. ومع ذلك، فإن التنظيم الصارم من قبل السلطات يمثل عيبًا، خصوصًا فيما يتعلق بالمعادن الثمينة أو أسواق السلع.

العملات المستقرة الخوارزمية

تستخدم العملات المستقرة الخوارزمية الخوارزميات لتنظيم عرض العملات المستقرة والحفاظ على قيمتها. بينما يعد هذا النوع أكثر صعوبة في التنفيذ، إلا أنه يمثل نهجًا مبتكرًا لتحقيق الاستقرار في عالم العملات الرقمية.

هذا يعني أن جهاز الكمبيوتر يعمل بناءً على صيغة مصممة لحماية قيمة الأصل. تستخدم هذه الأنواع آليات خوارزمية وحوافز للحفاظ على استقرار الأسعار. على عكس المدعومة بالعملات التقليدية، والتي تعتمد على الضمانات، تعمل العملات المستقرة الخوارزمية بدونها. تعتبر هذه الاستقلالية عن مخزونات الأصول ميزة كبيرة.

يعتمد استقرار العملات المستقرة الخوارزمية بشكل كبير على الطلب في السوق. إذا انخفض الطلب تحت مستوى حرج، قد ينهار النظام بأكمله. هذا ما حدث مع TerraUSD، التي انخفضت تحت ربطها بالدولار، مما أدى إلى عمليات بيع ضخمة وانخفاض حاد في سعر Luna. انخفضت القيمة السوقية لـ TerraUSD من 18 مليار دولار إلى 100 مليون دولار، وفي مايو 2022، أزالت انهيارات Terra-Luna أكثر من 40 مليار دولار من ثروة المستثمرين.

على الرغم من هذه المخاطر المحتملة، فإن الشفافية واللامركزية يمكن أن تكون جذابة لبعض المستخدمين، حيث تُدار العمليات الخوارزمية بالكامل بواسطة كود قابل للتحقق.

العملات المستقرة المركزية واللامركزية

تختلف العملات المستقرة المركزية واللامركزية من حيث كيفية إدارتها داخل نظام العملات الرقمية. العملات المستقرة المركزية مدعومة ومصدرة من قبل منظمة مركزية، عادةً شركة خاصة، والتي تصدرها وتديرها. تحتفظ باحتياطات من العملات التقليدية أو أصول أخرى للحفاظ على ربط قيمة العملة بشيء مثل الدولار الأمريكي. مثال بارز هو Tether (USDT). تتحكم المنظمة المركزية في إصدار الأموال ويمكنها حظر المعاملات حسب الحاجة للامتثال للمتطلبات التنظيمية.

تشمل المزايا الرئيسية للنوع المركزي مستوى عالٍ من الاعتمادية في الحفاظ على قيمة مستقرة بفضل احتياطياته وامتثالها للوائح القانونية. ومع ذلك، توجد مخاطر، مثل الاعتماد على المنظمة المركزية والضعف أمام التدخلات من السلطات التنظيمية.

تعمل العملات المستقرة اللامركزية تحت شبكات أو خوارزميات لامركزية. تمثل فئة من العملات الرقمية. تعتمد قيمتها عادةً على نظام من الزيادة الضمانية مع العملات الرقمية أو على العقود الذكية. تتمثل الميزة الرئيسية في عدم الاعتماد على سلطة مركزية، مما يتماشى مع إيديولوجية اللامركزية الكاملة في الفضاء الرقمي. ومع ذلك، يمكن اعتبار غياب السلطة المركزية عيبًا. على سبيل المثال، كما كان الحال مع TerraUSD، الذي يُظهر عدم موثوقية مثل هذه العملات.

حسنًا، يقدم السوق مجموعة متنوعة من العملات المستقرة التي توفر للمستخدمين مجموعة من الخيارات. يتيح لهم اختيار أفضل عملة تناسب احتياجاتهم. المفتاح هو اختيار منصة موثوقة لشراء وبيع العملات الرقمية. على سبيل المثال، قد تكون منصة Cryptomus P2P خيارًا ممتازًا. تقدم أنواعًا عديدة من العملات المستقرة للعمل بها، ويمكن أن تكون الرسوم المنخفضة مكافأة لطيفة.

أي نوع من العملات المستقرة يجذبك أكثر؟ اكتب ذلك في التعليقات.