Market và Limit Orders là gì?

Khi nói đến giao dịch crypto, việc lựa chọn loại lệnh đóng vai trò quan trọng vì nó quyết định cách và thời điểm giao dịch của bạn được thực hiện. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ giải thích chi tiết lệnh giao dịch là gì, khám phá các loại chính và giải thích cách từng loại hoạt động.

Order Book là gì?

Trước khi nói về các loại lệnh, hãy cùng tìm hiểu nơi chúng được lưu trữ. Order Book là một danh sách điện tử của tất cả các lệnh mua (bids) và bán (asks) đang hoạt động đối với một tài sản cụ thể, được sắp xếp theo giá. Bạn có thể thấy khối lượng của các lệnh này ở từng mức giá, từ đó cho thấy nhu cầu thị trường và khả năng biến động giá. Nói một cách đơn giản, Order Book là một công cụ tài chính cho thấy “nhiệt độ” thị trường theo thời gian thực, giúp trader hiểu cung cầu và đưa ra quyết định chính xác hơn. Bạn có thể thấy ý định của những người tham gia: ai sẵn sàng mua hoặc bán tài sản, ở mức giá nào và với số lượng bao nhiêu.

Bạn có thể tìm thấy Order Book trên Cryptomus. Nó được chia làm hai phần bằng màu sắc: asks được đánh dấu đỏ ở trên cùng, còn bids được hiển thị màu xanh ở dưới. Bạn cũng có thể chọn chỉ xem asks hoặc chỉ xem bids, tùy theo nhu cầu.

Market Order là gì?

Market Order là lệnh mua hoặc bán crypto ngay lập tức với mức giá tốt nhất có sẵn. Nếu bạn mua crypto bằng Market Order, bạn sẽ “quét” hết các lệnh bán limit có lợi nhất cho đến khi lệnh của bạn được thực hiện, từ đó đẩy giá tăng lên. Ngược lại, khi bạn đặt lệnh bán Market Order, bạn sẽ bán cho các lệnh mua limit có sẵn, bắt đầu từ giá cao nhất trở xuống.

Ưu điểm lớn nhất của Market Order là mức độ ưu tiên cao nhất trong thực hiện. Lệnh sẽ được khớp ngay sau khi được đặt, không cần chờ giá cụ thể. Điều này khiến Market Order trở thành lựa chọn tốt trong những tình huống mà tốc độ quan trọng hơn giá cả. Ví dụ, trong giao dịch, Market Order giúp bạn mở hoặc đóng vị thế ngay lập tức mà không bỏ lỡ thời điểm.

Mặt hạn chế là giá khớp cuối cùng có thể khác so với dự kiến, đặc biệt trong thời điểm biến động mạnh hoặc khi giao dịch với khối lượng lớn. Đó là bởi lệnh được khớp theo các mức giá tốt nhất có trong Order Book, và đôi khi không có đủ thanh khoản ở mức đó. Điều này dẫn đến slippage—khoảng cách giữa giá mong đợi và giá thực tế khi lệnh được thực hiện.

Limit Order là gì?

Limit Order là lệnh mua hoặc bán một tài sản ở mức giá cụ thể do trader đặt ra; giá này có thể cao hơn hoặc thấp hơn giá trị thị trường hiện tại. Khi mua, lệnh chỉ được thực hiện ở mức giá limit hoặc thấp hơn. Khi bán, lệnh chỉ được thực hiện ở mức giá limit hoặc cao hơn.

Tùy chọn này mang lại cho trader sự kiểm soát nhiều hơn đối với giao dịch và giúp tránh biến động giá bất ngờ, dù có thể mất nhiều thời gian để lệnh được khớp. Ví dụ, bạn muốn mua 10 SOL với giá $130 mỗi coin, nhưng giá thị trường hiện tại là $146—không lý tưởng cho bạn. Trong trường hợp này, bạn có thể đặt Limit Order để mua 10 SOL với giá $130, và lệnh của bạn sẽ được thực hiện khi sàn tìm thấy người bán ở cùng mức giá. Ngay cả khi giá thị trường đạt mức giá limit của bạn, cũng không có nghĩa lệnh sẽ được khớp ngay lập tức. Có thể có nhiều lệnh ở cùng mức giá, và hệ thống có thể ưu tiên lệnh khác được đặt trước. Ngoài ra, nếu bạn đặt lệnh mua với khối lượng lớn, giá có thể đạt mục tiêu nhưng lệnh vẫn chưa được khớp hoàn toàn ngay.

Limit Order hoạt động tốt nhất khi bạn có chiến lược. Đây là một công cụ mạnh mẽ để quản lý giao dịch lớn vì nó giúp khóa mức giá mong muốn. Bằng cách đó, bạn biết chính xác số tiền bạn trả và không phải trả thêm, giúp giảm thiểu rủi ro tài chính.

Market Order vs. Limit Order

Để dễ hình dung sự khác biệt, chúng tôi đã chuẩn bị bảng so sánh:

Hãy nhớ sự khác biệt: Market Order làm dịch chuyển Order Book vì nó được thực hiện ngay, trong khi Limit Order chỉ “ngồi chờ” cho đến khi được khớp. Ví dụ, nếu trader muốn bán 4 SUI với Market Order và trong Order Book có lệnh mua 2 SUI ở $3 và 2 SUI ở $2.5, thì Market Order sẽ “ăn” cả hai mức giá. Kết quả: trader bán 2 SUI ở $3 và 2 SUI ở $2.5, tổng cộng $11. Quá trình này khiến giá thay đổi vì Market Order xóa các lệnh limit hiện có.

Không thể nói loại nào tốt hơn, Limit hay Market Order, vì chúng phục vụ các mục đích khác nhau. Nếu bạn theo đuổi chiến lược với mức giá cụ thể, Limit Order là lựa chọn hợp lý. Nhưng nếu bạn cần mua hoặc bán ngay lập tức—hoặc đóng giao dịch không trì hoãn—Market Order là lựa chọn ưu tiên.

Hiểu sự khác biệt giữa Market và Limit Order giúp bạn cân bằng giữa tốc độ và kiểm soát giá.

Các loại lệnh khác

Ngoài Market và Limit Order, còn có các loại nâng cao cho phép bạn tự động hóa kiểm soát rủi ro và khóa lợi nhuận mà không cần theo dõi biểu đồ liên tục. Ba công cụ chính là: Stop-loss, Stop-limit và Bracket Order.

Stop-loss Order

Stop-loss là lệnh bán tài sản khi giá chạm hoặc xuống dưới mức stop đã đặt. Mục tiêu chính là hạn chế thua lỗ nếu thị trường đi ngược lại vị thế của bạn. Ngay khi giá chạm mức stop, lệnh trở thành Market Order và được thực hiện theo giá hiện tại. Cách này đặc biệt hữu ích trong điều kiện biến động mạnh.

Stop-limit Order

Stop-limit là loại lai ghép giữa giá stop và giá limit. Khi giá thị trường chạm mức stop, một Limit Order sẽ được đặt để bán (hoặc mua) tài sản, nhưng chỉ thực hiện ở mức giá đã chỉ định hoặc tốt hơn.

Giả sử bạn đang giữ crypto và muốn bảo vệ khỏi sự sụt giảm. Bạn đặt Stop-limit với giá stop $95 và giá limit $94. Khi giá xuống $95, hệ thống kích hoạt Limit Order bán ở $94. Cách này giúp tránh Slippage, nhưng rủi ro là lệnh có thể không được khớp nếu giá giảm mạnh dưới mức limit.

Bracket Order

Bracket Order là thiết lập nâng cao gồm ba lệnh: Entry, Take-profit và Stop-loss. Những thành phần này “kẹp” vị thế của bạn từ cả trên và dưới, đặt sẵn giới hạn lợi nhuận và rủi ro, cho phép bạn đặt hai Limit Order theo hướng giá đối lập.

Các loại lệnh bổ sung như Stop-loss, Stop-limit hay Bracket phù hợp hơn cho trader có kinh nghiệm. Chúng mở rộng chiến lược và cho phép bạn bảo toàn lợi nhuận mà không cần giám sát thị trường liên tục.

Có thể nói Market và Limit Order là nền tảng của bất kỳ chiến lược giao dịch nào: Market Order mang lại tốc độ và đảm bảo thực hiện, Limit Order mang lại độ chính xác về giá và tránh Slippage. Với trader, sự kết hợp thông minh giữa hai loại này mở khóa khả năng quản lý rủi ro và lợi nhuận hiệu quả.

Bài viết này có hữu ích với bạn không? Hãy viết bình luận và theo dõi blog Cryptomus để nâng cao kiến thức crypto của bạn!