Ліквідні похідні інструменти та їхнє місце в DeFi

Похідні інструменти ставки на ліквідність широко поширені у світі криптовалют і продовжують масово застосовуватися в цифровому просторі. Сьогодні ми поговоримо про концепцію цього терміну та визначимо майбутні перспективи ліквідних похідних інструментів у просторі DeFi.

Що таке ліквідні похідні інструменти?

Liquid Staking — це досить відоме програмне рішення, яке дозволяє користувачам розміщувати свої токени на основі механізму консенсусу Proof-of-Stake (PoS) у таких мережах, як Ethereum. На відміну від фіксованого стейкінгу, за якого користувачі отримують фіксований відсоток за блокування криптовалют, під час ліквідного стейкінгу в обмін на ті самі дії стейкери отримують ліквідні похідні ставки (LSD), які також відомі як ліквідні токени (LST).

І загалом ставка ліквідності дозволяє інвесторам почати заробляти LSD як похідні інструменти і тим самим залучати додаткову ліквідність до блокчейну, на якому вони були спочатку випущені.

Роль ліквідних деривативів в екосистемі DeFi

Щоб зрозуміти роль деривативів стейкинга ліквідності в системі DeFi, важливо визначити причини їх появи. Як правило, поява цього явища пояснюється тим, що традиційні форми стейкинга мають певні обмеження, які в рамках певних протоколів DeFi пояснюються недостатньою ліквідністю та високим потенціалом централізації. Тому для вирішення цих проблем було розроблено ліквідний стейкинг. Завдяки йому та похідним інструментам ставки користувачі DeFi тепер мають можливість торгувати активами, які спочатку заблоковані, але ними можна торгувати одночасно як заставою.

Так, наприклад, криптовалюти ETH, на які були зроблені ставки, можна конвертувати в крипто-токени ліквідних похідних ставок і таким чином продати, продовжуючи існувати як ліквідні активи. Їх можна використовувати як заставу за різними протоколами DeFi, які включають кредитування та інші. І найпривабливіша частина цього полягає в тому, що власники LSD можуть продовжувати отримувати винагороду від своїх заблокованих активів, одночасно отримуючи додатковий дохід від використання LSD як застави або торгівлі ним.

Таким чином LSD відкриває унікальні можливості для власників криптовалютних активів і пропонує нове джерело доходу в багатогранному та складному середовищі DeFi.

Переваги ліквідних похідних інструментів у DeFi

Що таке ліквідні похідні ставки та які переваги вони мають? Ось кілька його особливостей:

• Підвищена ліквідність: під час фіксованих ставок користувачі втрачають можливість отримати додатковий прибуток, коли їхні активи неліквідні. З іншого боку, ліквідний стейкінг надає зацікавленим сторонам негайний доступ до ліквідності, дозволяючи їм використовувати свої активи для інших інвестицій або фінансової діяльності в різних протоколах DeFi, одночасно отримуючи винагороду за стейкінг від ліквідних похідних монет.

• Генерація доходу: користувачі, які використовують токені активів, мають доступ до кількох рішень для їх розгортання на кількох протоколах DeFi для отримання додаткового доходу. Паралельна участь у кредитних ринках або різноманітних пулах ліквідності, поки активи все ще токенізовані, допомагає генерувати та максимізувати прибутки учасників.

• Доступність: Опція ліквідного стейкінгу та пули в мережі Ethereum дозволяють користувачам робити ставки менші, ніж заявлені 32 ETH у традиційному стейкінгу, і надають цим користувачам винагороду за кожну ставку.

• Швидкість: традиційний стейкинг, такий як на платформі Cryptomus, не потребує багато часу від користувачів, щоб почати його роботу. Монети можна ставити в перший день і зняти в будь-який час, якщо ви передумали. Похідні протоколи ліквідних ставок також гарантують відсутність так званих «черг», а на деяких платформах користувачі також можуть ставити токени та починати отримувати винагороди приблизно через день.

Ризики ліквідних деривативів у DeFi

У чому мінуси та недоліки деривативів ліквідного стекінгу? ЛСД стикається з багатьма проблемами та ризиками:

• Волатильність: багато криптовалют відомі своєю підвищеною волатильністю цін, що пов’язано з чимало ризиків. Отже, якщо вартість ліквідних деривативів криптовалюти впаде нижче базового активу, є шанс, що користувачі зазнають збитків.

• Різький: У різних блокчейн-мережах, таких як Ethereum, валідатори активно відстежуються. У разі виявлення будь-яких помилок чи прогалин у їхній роботі валідатори можуть бути оштрафовані або «урізані». Якщо валідатори на платформах ліквідного стейкингу скорочуються, протокол зазвичай пропонує користувачам можливість покрити скорочення, але з цим можуть виникнути інші проблеми.

• Ризик шахрайства: використання ліквідного похідного інструменту на певній платформі передбачає, що користувач довіряє та покладається на сторонні служби для токенізації своїх активів. Але в разі прорахунків може виникнути ризик шахрайства та потенційних збитків на цих платформах. Ось чому не можна нехтувати заходами безпеки, і вам потрібно ретельно оцінити довіру, безпеку та репутацію тих, хто пропонує вам похідні інструменти ліквідності.

Майбутні перспективи ліквідних деривативів і еволюція DeFi

Ліквідні деривативи з кожним днем набувають все більшої популярності у світі криптовалют; тому важко не припустити, що вони стануть наступною важливою віхою для DeFi. Можна також припустити, що використання ліквідних ставок буде використовуватися в DeFi для таких цілей, як підтримка зростання її екосистеми, підвищення прибутковості та розподіл ризику.

На це вказує той факт, що LSD вже має вищу загальну вартість, ніж протоколи позики. Ось чому все більше і більше компаній звертають увагу на це рішення та стверджують, що LSD зрештою стане ключовою та важливою частиною підвищення ефективності простору DeFi.

На цьому завершується стаття, яка охоплювала тему токенів деривативів ліквідного стекінгу. Ми щиро сподіваємося, що ви змогли отримати нову інформацію з нашого посібника. Не соромтеся поділитися своїми висновками з цього приводу нижче в коментарях.