Виступ Джерома Пауелла в Джексон-Гоул спричинив ліквідації криптовалют на $900 млн

Ринок криптовалют впав після виступу Джерома Пауелла на симпозіумі в Джексон-Гоул. За один день було ліквідовано близько $941 млн криптопозицій, що підкреслює сильний зв’язок між цифровими активами та економічними тенденціями.

Для багатьох інвесторів цей розворот став несподіваним. Ще кілька днів тому ринки піднімалися завдяки м’якому тону Пауелла, що штовхнуло Bitcoin близько до $117K. Такий оптимізм швидко зник із поверненням волатильності, що короткочасно опустило Bitcoin нижче $110K і змусило трейдерів із кредитним плечем швидко закривати позиції.

Вплив заяв Пауелла та миттєва реакція ринку

22 серпня Пауелл зазначив, що зниження ставок можливе, наголосивши на невизначеності, яка ускладнює монетарну політику. Спочатку ринки відреагували позитивно, сприйнявши це як сигнал, що ФРС може пом’якшити строгий підхід.

Ринок криптовалют стрімко виріс у відповідь. Bitcoin досяг $116,960, трохи нижче $117,000. Ethereum перевищив $4,600, а загальний обсяг ринку за кілька годин зріс більш ніж на $500 млн. Трейдери раділи такому поштовху після тижнів повільної активності.

Проте ралі виявилося крихким. Великі вливанння у довгі позиції з кредитним плечем зробили ринок вразливим. Як тільки ціни почали падати, ці позиції швидко розпадалися, спричинивши хвилю ліквідацій на криптобіржах.

За один день ліквідації сягнули $826 млн, згідно з даними CoinGlass. Bitcoin припав майже на $277 млн цієї суми, зазнавши найгострішого удару.

Що означають ці ліквідації?

Великі ліквідації зазвичай вказують на два фактори: надмірну впевненість трейдерів і слабку ліквідність ринку. Обидва були очевидні цього разу.

Коли Bitcoin падалий нижче $110,000, спрацювали стоп-лоси та вимоги маржі, запустивши ланцюгову реакцію. Кожен примусовий продаж ще більше тиснув на ціну, що спричиняло нові ліквідації. Така картина знайома з традиційних ф’ючерсних ринків, але у крипті вона зазвичай більш різка через високий рівень плеча. Деякі біржі досі дозволяють трейдерам брати в борг у 50–100 разів більше капіталу, роблячи їх уразливими навіть до невеликих рухів.

Втрати були значними. Глобальна капіталізація крипторинку впала на $200 млрд — з $4 трлн до приблизно $3,7 трлн. Bitcoin зараз торгується на $110,600 і поки мало ознак відновлення. Ethereum утримується трохи стабільніше на $4,531, хоча все ще показує добовий спад на 2%.

Послання зрозуміле: високий рівень плеча множить ризики. Це добре відомий сигнал, але ринок продовжує повторювати один і той самий цикл.

Вплив на ринок криптовалют

Нещодавні ліквідації показують крихкий баланс між традиційними ринками та криптою. Заяви Пауелла в Джексон-Гоул стосувалися інфляції та процентних ставок, але крипторинок реагував швидше й різкіше, ніж акції або облігації.

Крипторинки реагують миттєво на глобальні сигнали, проте їхня волатильність і кредитне плече роблять їх схильними до різких корекцій.

Хедж-фонди, що використовують Bitcoin як макрохедж, зазвичай менш постраждали, але роздрібні трейдери несуть основний удар. Аналітики в Crypto Twitter зазначають, що така нестабільність може уповільнити нові інвестиції, якщо ринок не стабілізується.

Водночас волатильність створює можливості. Минулі розпродажі дозволяли довгостроковим інвесторам купувати на нижчих рівнях. Цього разу результат залежатиме від наступних кроків ФРС та здатності Bitcoin утриматися вище $110,000.

Чи варто очікувати більшої волатильності?

Виступ Джерома Пауелла в Джексон-Гоул спричинив один із найбільших розпродажів криптовалют за останні місяці. Початкові сподівання на зниження ставок швидко перетворилися на нагадування про непередбачуваність ринку, особливо за високого рівня кредитного плеча.

Хоча деякі трейдери можуть бачити можливості у таких просіданнях, загалом ринок все ще сильно реагує на глобальні події. Подальші рухи Bitcoin і Ethereum залежатимуть від майбутніх сигналів ФРС, тож волатильність, ймовірно, триватиме.