Co to jest ETF w kryptowalutach?

Z rozwojem kryptosfery pojawia się coraz więcej opcji inwestycyjnych. Fundusze ETF (Exchange-Traded Funds) to jedna z nich. Umożliwiają one dostęp do aktywów kryptowalutowych bez bezpośredniego ich kupowania. Dlaczego jeszcze ETF przyciągają uwagę? Omówimy to w tym artykule.

Co to jest ETF?

ETF kryptowalutowy to typ funduszu inwestycyjnego, który śledzi cenę jednej kryptowaluty lub szerokiego zakresu kryptowalut. Podobnie jak tradycyjne ETF, które śledzą indeks S&P 500 lub cenę złota, fundusze ETF w kryptowalutach umożliwiają inwestorom dostęp do aktywów cyfrowych bez konieczności ich posiadania. Te ETF są notowane na tradycyjnych giełdach papierów wartościowych, co ułatwia inwestowanie w kryptowaluty za pośrednictwem regulowanych rynków finansowych. W ten sposób inwestorzy nie muszą zarządzać portfelami kryptowalutowymi i poznawać zasad technologii blockchain.

Jak działają ETF?

Inwestując w ETF kryptowalutowy, kupujesz część funduszu, który odzwierciedla cenę aktywa lub całej grupy aktywów. Można to porównać do kupowania akcji, których wartość zmienia się w ciągu dnia – to samo dzieje się z kryptowalutami. W tym przypadku inwestorzy kupują ETF, które „imitują” posiadanie akcji firmy działającej na technologii blockchain.

Inwestorzy muszą upewnić się, że ETF-y są wyceniane dokładnie. To zadanie dla menedżerów funduszy, którzy nieustannie monitorują wartość kryptowalut. ETF ułatwiają początkującym inwestorom wejście na rynek, zwiększając przepływ nowych pieniędzy, a w rezultacie płynność. Wszystko to prowadzi do wzrostu kryptowalut. Warto również pamiętać, że ETF kryptowalutowy będzie działać tylko wtedy, gdy będzie zgodny z jurysdykcją danego regionu.

Rodzaje ETF kryptowalutowych

ETF kryptowalutowe są klasyfikowane na kilka typów, zaprojektowanych do różnych strategii inwestycyjnych. Główne to ETF-y spot i futures, ale są również takie związane z pojedynczymi monetami (jedną walutą i wieloma walutami). Przeczytaj o nich poniżej.

ETF Spot

To fundusze ETF, które śledzą cenę aktywów na rynku w czasie rzeczywistym. Kiedy inwestor kupuje ETF spot, uzyskuje dostęp do kryptowaluty. Ten typ funduszu uznawany jest za łatwą i stabilną opcję inwestycyjną.

ETF Futures

W tym przypadku fundusze inwestują w kontrakty futures, a nie w same aktywa kryptowalutowe. Kontrakt obejmuje warunki zakupu lub sprzedaży kryptowaluty w przyszłości, w określonym terminie i po ustalonej cenie. ETF futures są przydatne na rynkach, gdzie bezpośrednie ETF-y kryptowalutowe są zabronione.

ETF Pojedynczej Waluty

Są to ETF-y powiązane tylko z jednym aktywem. Na przykład fundusze ETF związane z największą kryptowalutą, Bitcoinem, wyróżniają się jako oddzielna klasa. Dzięki nim inwestorzy śledzą dynamikę ceny BTC bez jej bezpośredniego posiadania.

Inną dużą klasą są ETF-y Ethereum, które śledzą cenę Ethereum i odzwierciedlają jej zmiany. Niektóre z nich koncentrują się na jego specyficznych aspektach—na przykład wykorzystaniu smart kontraktów czy platformy DeFi. To rozszerza przypadki użycia ETF-ów dla inwestorów.

ETF Koszyka Wielu Walut

Tego rodzaju ETF-y dają możliwość inwestowania w kilka kryptowalut jednocześnie, zamiast koncentrować się na jednym aktywie. Taka dywersyfikacja pozwala inwestorom zwiększyć szanse na zysk i chroni przed ryzykiem związanym z posiadaniem pojedynczej monety.

ETF Blockchain

Takie ETF-y oznaczają inwestowanie w firmy związane z rozwojem technologii blockchain. Mogą to być organizacje oparte na blockchainie, świadczące usługi związane z aktywami cyfrowymi, lub mogą to być górnicy. ETF-y blockchain zapewniają udział w szerokim ekosystemie blockchain, który może pośrednio zyskać na wzroście kryptosfery.

Czy ETF kryptowalutowe są zatwierdzone?

Teraz przyjrzyjmy się bliżej aspektom prawnym związanym z ETF-ami kryptowalutowymi.

ETF Spot

Status zatwierdzenia: zatwierdzone w Brazylii, Kanadzie, USA i Europie, ale dostępność jest ograniczona.

ETF-y spot zostały zatwierdzone w Brazylii, Kanadzie i niektórych krajach Europy. Napotkały pewne trudności regulacyjne w USA, ponieważ Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) początkowo opóźniła ich zatwierdzenie do 2024 roku. Później takie ETF-y spot jak iShares Bitcoin Trust i Fidelity Ethereum Fund stały się dostępne. Od 2025 roku ETF-y spot są akceptowane w wielu regionach, ale dostępność jest ograniczona w niektórych. ETF-y te są trudne do obsługi na rynkach o rygorystycznych ramach regulacyjnych.

ETF Futures

Status zatwierdzenia: szeroko zatwierdzone.

Pierwsze zatwierdzenie tych ETF-ów miało miejsce w USA w 2021 roku z produktem ProShares Bitcoin Strategy ETF; teraz są one akceptowane również w Europie. Podczas gdy kontrakty futures są zrozumiałym sposobem inwestowania, często napotykają na zmienność. Jest to związane z opłatami za przeniesienie i zniekształceniami wynikającymi z wygaśnięcia kontraktu. Mimo tego ETF-y futures są uważane za jedną z najczęściej używanych opcji.

Bitcoin ETF

Status zatwierdzenia: zatwierdzone w USA i Europie.

Fundusze śledzące cenę BTC zostały zatwierdzone w kilku jurysdykcjach. Po pierwsze, SEC zatwierdziła pierwszy Bitcoin ETF w październiku 2021 roku, który był ProShares Bitcoin Strategy ETF, wykorzystujący kontrakty futures. Po drugie, SEC zatwierdziła ETF-y spot w 2024 roku. Stały się one dostępne także w Europie, w tym najbardziej popularny 21Shares Bitcoin ETP. Od 2025 roku Bitcoin ETF są powszechnie dostępne, a ponadto pojawiły się opcje wieloaktywów, które rozwijają się teraz.

Ethereum ETF

Status zatwierdzenia: zatwierdzone w USA i Europie.

Od 2021 roku ETF-y Ethereum futures były akceptowane w USA, podczas gdy ETF-y spot zostały zatwierdzone dopiero w 2024 roku. W Europie te ETF-y dostępne są jako ETP—podobne do ETF-ów, ale z inną strukturą. Ogólnie zatwierdzenie ETF-ów Ethereum zwiększyło zainteresowanie potencjałem blockchaina, szczególnie smart kontraktami i funkcjami DeFi.

ETF Koszyka Wielu Walut

Status zatwierdzenia: zatwierdzone w USA i Europie.

Dostęp do różnych kryptowalut w ramach jednego produktu nie jest popularnym rozwiązaniem. Niemniej jednak te ETF-y stały się popularne w Europie dzięki ETP w 2020 roku, w tym 21Shares Crypto Basket Index. Jeśli chodzi o USA, wydarzenie o dużym znaczeniu miało miejsce tam: SEC zatwierdziła Digital Large Cap Fund Grayscale'a jako pierwszy ETF w USA z koszykiem wielu kryptowalut w 2025 roku, który zawiera Solanę, XRP i Cardano. Dziś to zatwierdzenie wskazuje na rosnące zainteresowanie dywersyfikowaniem produktów kryptowalutowych.

ETF Blockchain

Status zatwierdzenia: zatwierdzone w USA i Europie.

ETF-y blockchain są dostępne do zakupu w USA i Europie. Wśród najbardziej prominentnych produktów są Siren Nasdaq NexGen Economy ETF i Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK). Inwestorzy chcący uzyskać ekspozycję na blockchain dostrzegają długoterminowe korzyści.

Jak zatwierdzenie ETF wpływa na cenę kryptowalut?

Zatwierdzenie ETF kryptowalutowych prowadzi do czterech zjawisk: zwiększonego popytu na aktywa, wysokiej pewności inwestorów, wzrostu płynności i handlu spekulacyjnego. Oto, do czego prowadzi każde z nich:

• Zwiększony popyt na aktywa. Dzięki ETF-om więcej inwestorów zyskuje dostęp do kryptowalut, co sprawia, że ich wartość rośnie.

• Pewność inwestorów. Zatwierdzenie ETF zwiększa zaufanie inwestorów i ogólną legitymację rynku; to z kolei przyciąga więcej kapitału.

• Zwiększona płynność. ETF-y stabilizują ceny, dzięki czemu inwestorzy długoterminowi są bardziej zainteresowani projektami, a płynność rynku wzrasta.

• Handel spekulacyjny. Często występują wahania cen w okresie zatwierdzania ETF z powodu szybkiego kupowania i sprzedawania aktywów.

Czy ETF-y kryptowalutowe to dobra inwestycja?

ETF kryptowalutowe to świetna opcja inwestycyjna dla tych, którzy chcą mieć dostęp do aktywów cyfrowych bez trudności związanych z ich posiadaniem. ETF-y zapewniają łatwiejsze uczestnictwo w rynku kryptowalut, gwarantują ochronę regulacyjną i oferują dywersyfikację. Jednocześnie ETF-y zależą od zmienności monet i pobierają opłaty zarządzające, które mogą obniżyć długoterminowe zwroty. Dlatego ETF kryptowalutowe będą odpowiednie dla inwestorów, którzy są gotowi podjąć ryzyko, ale nie będą najlepszym rozwiązaniem dla osób szukających stabilności. Kluczowym aspektem do rozważenia dla obu grup jest to, że ta opcja inwestycyjna oferuje bezpieczeństwo.

Jak inwestować w ETF?

Inwestowanie w ETF powinno odbywać się zgodnie z algorytmem, aby wszystko zrobić poprawnie i efektywnie. Proces składa się z kilku kroków:

• Krok 1: Wybierz brokera. Wybierz konto brokerskie, które pozwala na zakup ETF. Zwróć uwagę na ocenę platformy, politykę opłat i środki bezpieczeństwa.

• Krok 2: Zbadaj ETF-y. Określ, w jaki typ ETF chcesz inwestować. Poznaj jego aktywa, historię i analizy, aby dokonać korzystnego wyboru.

• Krok 3: Zasil konto. Przelej pieniądze na swoje konto brokerskie. Może to być dokonane przelewem bankowym lub płatnością kartą debetową – zależnie od warunków brokera.

• Krok 4: Złóż zamówienie. Znajdź poszukiwany ETF na stronie po jego symbolu ticker, wybierz go i złóż zamówienie. Możesz kupować ETF-y w godzinach rynkowych.

• Krok 5: Monitoruj inwestycję. Ciągle analizuj wyniki zakupionego ETF i dostosuj swoje portfolio, gdy rynek się zmienia. W ten sposób zmaksymalizujesz swoje zyski.

Czy próbowałeś inwestować w ETF-y kryptowalutowe? Podziel się swoimi doświadczeniami lub zadaj pytania w komentarzach!