Co to są Market And Limit Orders?

W handlu kryptowalutami wybór rodzaju zlecenia odgrywa ważną rolę, ponieważ decyduje o tym, jak i kiedy Twoje zlecenie zostanie zrealizowane. W tym artykule szczegółowo wyjaśnimy, czym są zlecenia handlowe, przedstawimy ich główne typy oraz wyjaśnimy, jak każde z nich działa.

Co to jest Księga Zleceń?

Zanim omówimy rodzaje zleceń, najpierw zrozummy, gdzie są one przechowywane. Księga zleceń to elektroniczny zapis wszystkich aktywnych zleceń kupna (bid) i sprzedaży (ask) dla określonego aktywa, posortowanych według ceny. Widać również wolumen tych zleceń na każdym poziomie cenowym, co ujawnia popyt na rynku i potencjalne ruchy cen. Prosto mówiąc, jest to narzędzie, które pokazuje aktualną "temperaturę" rynku, pomagając traderom zrozumieć podaż i popyt oraz podejmować lepsze, świadome decyzje. Można zobaczyć zamiary uczestników rynku: kto chce kupić lub sprzedać aktywa, po jakiej cenie i w jakiej ilości.

Księgę zleceń można znaleźć na prawie każdej giełdzie kryptowalutowej. Na przykład na Cryptomus w handlu spotowym księga zleceń jest podzielona na dwie sekcje kolorami: zlecenia sprzedaży (ask) wyróżnione są na czerwono na górze, a zlecenia kupna (bid) na zielono na dole. Można także wybrać opcję wyświetlania tylko zleceń sprzedaży lub tylko kupna, w zależności od potrzeb.

Co to jest Market Order?

Zlecenie rynkowe (Market Order) to zlecenie natychmiastowego zakupu lub sprzedaży kryptowaluty po najlepszej dostępnej cenie. Jeśli kupujesz kryptowalutę za pomocą zlecenia rynkowego, "wymiecisz" wszystkie najbardziej opłacalne zlecenia sprzedaży limitowane, aż Twoje zlecenie zostanie zrealizowane, tym samym podnosząc cenę kryptowaluty. A gdy składasz zlecenie sprzedaży rynkowej, sprzedajesz dostępne zlecenia zakupu limitowane zaczynając od najwyższej ceny w dół.

Główną zaletą zlecenia rynkowego jest najwyższy priorytet realizacji. Zlecenie jest realizowane natychmiast po jego złożeniu, bez oczekiwania na określoną cenę. Dzięki temu zlecenia rynkowe są dobrą opcją w sytuacjach, gdy szybkość zakupu jest ważniejsza od ceny. Na przykład w kontekście handlu zlecenie rynkowe pozwala na natychmiastowe otwarcie lub zamknięcie pozycji, nie tracąc cennego momentu.

Wadą jest to, że ostateczna cena realizacji może różnić się od oczekiwanej, szczególnie w czasie wysokiej zmienności lub przy handlu dużymi wolumenami. Dzieje się tak, ponieważ zlecenie realizowane jest po najlepszych dostępnych cenach z księgi zleceń, a czasami może brakować płynności na tym poziomie. W rezultacie pojawia się slippage—różnica między oczekiwaną ceną a rzeczywistą ceną, po której realizowane jest zlecenie.

Co to jest Limit Order?

Zlecenie limitowane to instrukcja zakupu lub sprzedaży aktywa po określonej przez tradera cenie; cena ta może być wyższa lub niższa od obecnej wartości rynkowej. Podczas zakupu, zlecenie zostanie zrealizowane tylko po cenie limitowanej lub niższej. Podczas sprzedaży, zlecenie zostanie zrealizowane tylko po cenie limitowanej lub wyższej.

Ta opcja daje traderom większą kontrolę nad ich transakcjami i pomaga unikać niespodziewanych wahań cen, niezależnie od tego, jak długo potrwa realizacja zlecenia. Na przykład chcesz kupić 10 SOL po 130 USD za sztukę, ale obecna cena rynkowa to 146 USD — to dla Ciebie nieopłacalne. W tym przypadku możesz złożyć zlecenie limitowane na zakup 10 SOL po 130 USD za sztukę, a zlecenie zostanie zrealizowane, gdy giełda znajdzie sprzedawcę po tej samej cenie. Nawet jeśli cena rynkowa osiągnie wartość Twojego zlecenia limitowanego, nie oznacza to, że zlecenie zostanie zrealizowane natychmiast. Może być wiele zleceń po tej samej cenie, a giełda może uznać Twoje zlecenie za niższy priorytet, jeśli zostało złożone później. Dodatkowo, jeśli ustawisz zlecenie zakupu o dużym wolumenie, cena może osiągnąć Twój cel, ale zlecenie nadal nie zostanie wypełnione od razu.

Zlecenia limitowane najlepiej działają, gdy myślisz strategicznie. To potężne narzędzie do zarządzania większymi transakcjami, ponieważ blokuje pożądaną cenę. Dzięki temu dokładnie wiesz, ile zapłacisz, i ani centa więcej, co pomaga zminimalizować ryzyko finansowe.

Market Order Vs. Limit Order

Aby lepiej zrozumieć różnicę między tymi zleceniami, przygotowaliśmy tabelę z głównymi kryteriami:

Pamiętaj, że różnica między zleceniami polega na tym, że zlecenia rynkowe przesuwają księgę zleceń, ponieważ są realizowane natychmiast po najlepszej dostępnej cenie, w przeciwieństwie do zleceń limitowanych, które po prostu "siedzą" na liście, aż zostaną dopasowane. Na przykład, jeśli trader chce sprzedać 4 SUI po cenie rynkowej, a w księdze zleceń są zlecenia kupna na 2 SUI po 3 USD i kolejne 2 SUI po 2,5 USD, zlecenie rynkowe "skonsumuje" oba poziomy — w rezultacie trader sprzeda 2 SUI po 3 USD i 2 SUI po 2,5 USD, otrzymując łącznie 11 USD. Ten proces skutkuje przesunięciem ceny, ponieważ zlecenie rynkowe usuwa dostępne zlecenia limitowane.

Nie można jednoznacznie stwierdzić, które zlecenie jest lepsze, limitowane czy rynkowe, ponieważ służą one różnym celom. Jeśli podążasz za określoną strategią i jesteś pewny, że rynek idzie w dobrym kierunku, zlecenie limitowane może być lepszym wyborem do zakupu lub sprzedaży aktywa po pożądanej cenie. Jednak jeśli musisz kupić lub sprzedać natychmiast — lub zamknąć transakcję bez opóźnień — zlecenie rynkowe jest preferowaną opcją.

Zrozumienie różnicy między zleceniami rynkowymi a limitowanymi pomaga znaleźć odpowiednią równowagę między prędkością realizacji a kontrolą ceny.

Inne Typy Zleceń

Poza podstawowymi zleceniami rynkowymi i limitowanymi, istnieją zaawansowane typy, które pozwalają zautomatyzować kontrolowanie ryzyka i zabezpieczyć zyski bez konieczności stałego monitorowania wykresu. Zajmijmy się trzema kluczowymi narzędziami: stop-loss, stop-limit i bracket orders.

Zlecenie stop-loss

Stop-loss to instrukcja sprzedaży aktywa, gdy cena osiągnie lub spadnie poniżej określonego poziomu stop. Jego głównym celem jest ograniczenie strat, gdy rynek porusza się przeciwko Twojej pozycji. Gdy cena osiągnie poziom stop, zlecenie zmienia się w zlecenie rynkowe i realizuje po bieżącej cenie. To podejście jest szczególnie przydatne w warunkach wysokiej zmienności, gdy nawet krótka zwłoka w zamknięciu pozycji może prowadzić do znacznych strat.

Zlecenie stop-limit

Zlecenie stop-limit to hybrydowy typ, który łączy cenę stop i cenę limitowaną. Gdy rynek osiągnie poziom stop, składane jest zlecenie limitowane na sprzedaż (lub zakup) aktywa, ale realizowane jest tylko po określonej cenie lub lepszej.

Załóżmy, że trzymasz kryptowalutę w portfelu i chcesz się zabezpieczyć przed spadkiem. Ustawiasz zlecenie stop-limit z ceną stop na 95 USD i ceną limitowaną na 94 USD. Oznacza to, że gdy cena osiągnie 95 USD, zlecenie limitowane na sprzedaż po 94 USD zostanie aktywowane. To ustawienie pozwala uniknąć niechcianego slippage, ale wiąże się z ryzykiem, że zlecenie nie zostanie zrealizowane, jeśli rynek spadnie poniżej ceny limitowanej.

Zlecenia bracket

Zlecenie bracket to zaawansowane ustawienie, które obejmuje trzy kluczowe zlecenia: wejście, take-profit i stop-loss. Te elementy "otaczają" Twoją pozycję z obu stron — górnej i dolnej, ustalając limity zysku i ryzyka, co pozwala ustawić dwa przeciwstawne zlecenia limitowane w dowolnym kierunku cenowym.

Dodatkowe typy zleceń, takie jak stop-loss, stop-limit czy bracket orders, są bardziej odpowiednie dla doświadczonych traderów. Rozszerzają one Twoje narzędzia strategii i pozwalają zabezpieczyć zyski bez konieczności ciągłego śledzenia rynku.

Możemy powiedzieć, że zlecenia rynkowe i limitowane stanowią podstawę każdej strategii handlowej: zlecenia rynkowe zapewniają szybkość i gwarantowaną realizację. Zlecenia limitowane oferują precyzję cenową i chronią przed slippage. Dla traderów inteligentne połączenie tych narzędzi odblokowuje efektywne zarządzanie ryzykiem i zyskiem: zlecenia rynkowe działają najle piej, gdy jesteś pewny kierunku ceny, podczas gdy zlecenia limitowane pomagają trzymać się określonych celów cenowych i unikać niekorzystnych wahań.

Czy ten artykuł był pomocny? Podziel się swoimi myślami w komentarzach i zostań z blogiem Cryptomus, aby poszerzać swoją wiedzę o kryptowalutach!