Dane z rynku futures Bitcoina wskazują na możliwy wzrost ceny

Cena Bitcoina zbliża się do swojego poprzedniego rekordu wszech czasów, aktualnie notując poziom mniej niż 5% poniżej niego. Mimo niedawnych wahań, BTC pozostaje stabilny wokół poziomu wsparcia na poziomie 102 000 USD.

Co warte uwagi, rynek kontraktów terminowych (futures), często uważany za wiarygodny wskaźnik nastrojów traderów, wykazuje oznaki stabilności, co może sugerować potencjalny ruch wzrostowy w niedalekiej przyszłości.

Bitcoin utrzymuje kluczowe wsparcie na poziomie 102 000 USD

Ostatni tydzień przyniósł gwałtowną korektę o 5 000 USD, gdy Bitcoin spadł z szczytu blisko 107 090 USD do kluczowego poziomu 102 000 USD. Ten nagły ruch wywołał likwidacje pozycji lewarowanych o wartości 170 milionów dolarów, co mogło zaskoczyć mniej doświadczonych inwestorów. Jednak ten ostry spadek nie osłabił perspektyw Bitcoina. Poziom wsparcia 102 000 USD wytrzymał, co świadczy o aktywności kupujących. Obecnie BTC jest wyceniany w okolicach 104 950 USD, z dziennym wzrostem około 2%.

Ponadto roczna premia za kontrakty futures na jeden miesiąc — kluczowy wskaźnik nastrojów rynkowych — utrzymuje się blisko 6%. Umieszcza to ją w „neutralnym” zakresie między 5% a 10%, gdzie Bitcoin pozostaje od kilku dni. Na pierwszy rzut oka premia może wydawać się niewielka, sugerując, że traderzy nie są nadmiernie optymistyczni. Jednak ważne jest, że presja zakupowa pochodzi z rynku spot, a nie z pozycji lewarowanych. Innymi słowy, inwestorzy kupują Bitcoina bezpośrednio, zamiast obstawiać krótkoterminowe ruchy cen. To zwykle oznacza bardziej stabilny i zdrowy wzrost ceny.

Globalne problemy spowalniają wzrost Bitcoina

Z pewnością globalne czynniki ekonomiczne miały kluczowy wpływ na ostatnie wahania cen Bitcoina. Wypowiedź premiera Japonii Shigeru Ishiby, który określił sytuację finansową kraju jako „bez wątpienia niezwykle słabą”, wywołała zawirowania na rynkach. Spowodowało to wzrost rentowności japońskich obligacji rządowych do rekordowych poziomów, co odzwierciedla rosnącą ostrożność inwestorów. Ponieważ Japonia jest największym posiadaczem amerykańskich obligacji skarbowych, obawy o szersze reperkusje rozprzestrzeniły się bardzo szybko.

Napięcie wzrosło jeszcze bardziej po tym, jak Moody’s obniżył rating kredytowy rządu USA z AAA do AA1. Bitcoin pozostaje ściśle skorelowany z indeksem S&P 500 od początku maja, z korelacją powyżej 80%. Ta zależność oznacza, że zmiany nastrojów inwestorów, wynikające z napięć handlowych czy wyników firm, mogą wpływać zarówno na akcje, jak i na kryptowaluty.

Te czynniki pomagają wyjaśnić ostatnie wahania cen. Co ważniejsze, pokazują, jak Bitcoin zmienia się z niszowego aktywa w instrument poruszający się zgodnie z globalnymi rynkami finansowymi.

Popyt instytucjonalny pozostaje silny

Zainteresowanie instytucjonalne Bitcoinem pozostaje stabilne mimo pewnych wyzwań. 19 maja fundusze ETF na Bitcoina zanotowały napływ środków w wysokości 667 milionów dolarów, z czego prawie połowa pochodziła z iShares Bitcoin Trust (IBIT) BlackRocka. Pozytywne napływy utrzymują się od czterech dni, co świadczy o rosnącym popycie instytucji na regulowane produkty Bitcoinowe.

Równocześnie analiza aktywności stablecoinów, zwłaszcza na rynku chińskim, daje lepszy obraz faktycznego popytu. USDT jest notowany na rynku chińskim z niewielkim, 0,4% dyskontem, co wskazuje na brak paniki zakupowej czy spekulacyjnego szaleństwa. Gdy stablecoiny zaczynają handlować powyżej ich wartości nominalnej, często jest to sygnał przegrzanego rynku napędzanego FOMO. W tym przypadku ceny stablecoinów są stabilne, a ponieważ rynek futures nie jest mocno lewarowany, wzrost Bitcoina wygląda na solidniejszy.

W połączeniu stabilny popyt na rynku spot, silne napływy instytucjonalne oraz ostrożne operacje na futures tworzą bardziej pozytywne perspektywy, niż sugerują ostatnie wiadomości.

Potencjał cenowy Bitcoina

Jaka więc jest prognoza dla ceny Bitcoina? Mimo trudnego klimatu gospodarczego, BTC ignoruje negatywne nagłówki i utrzymuje siłę w pobliżu kluczowych poziomów wsparcia. Silna aktywność na rynku spot w połączeniu ze stabilnym wynikiem rynku futures wskazuje, że Bitcoin jest gotów na ruch w kierunku swoich poprzednich rekordów wszech czasów.

Mimo to nadal warto zachować ostrożność. Narastające napięcia geopolityczne lub pogorszenie danych ekonomicznych mogą wywołać zmienność. Jednak na tę chwilę wszystkie kluczowe czynniki sprzyjające stabilnemu wzrostowi ceny są obecne: solidny popyt instytucjonalny, konsekwentne zakupy na rynku spot oraz rynek futures preferujący stabilny wzrost zamiast spekulacji.