Roczny wolumen transakcji stablecoinów osiąga 46 bilionów dolarów wraz ze wzrostem adopcji instytucjonalnej

Rynek kryptowalut w 2025 roku przechodzi znaczące zmiany. Stablecoiny stały się teraz kluczowym elementem głównego nurtu systemów finansowych. Dane od a16z pokazują, że roczne transakcje stablecoinów osiągnęły wartość 46 bilionów dolarów, co podkreśla zarówno postęp technologii blockchain, jak i rosnący wpływ instytucji finansowych.

Jak instytucje wpływają na wzrost stablecoinów?

Tradycyjne firmy finansowe, takie jak BlackRock, JPMorgan Chase, Visa i Fidelity, rozwijają swoje usługi kryptowalutowe, oferując przechowywanie aktywów, handel i produkty cyfrowe. Fintechy takie jak PayPal, Stripe czy Robinhood robią podobnie, dodając opcje stablecoinów, które umożliwiają szybsze i tańsze przelewy bez udziału banków.

Wzrost ten wspierają udoskonalenia technologii blockchain. Niektóre sieci obsługują teraz ponad 3 400 transakcji na sekundę, ponad 100 razy szybciej niż w 2020 roku. Dzięki temu stablecoiny stają się praktyczne do globalnych płatności.

Raport „State of Crypto” od a16z pokazuje, że stablecoiny przetworzyły w zeszłym roku transakcje o wartości 46 bilionów dolarów, co oznacza wzrost o 106% w porównaniu z rokiem poprzednim. Choć głównie obejmuje to duże przepływy kapitału, a nie codzienne płatności konsumenckie, liczba ta jest niemal trzykrotnie większa niż roczny wolumen Visa i zbliża się do skali systemu ACH.

Po uwzględnieniu botów i zawyżonej aktywności, stablecoiny nadal umożliwiły 9 bilionów dolarów realnych transferów, czyli wzrost o 87%. To ponad pięciokrotnie więcej niż wolumen PayPala i ponad połowa wolumenu Visa.

Co ciekawe, ten wzrost w dużej mierze nie jest związany ze spekulacyjnym handlem kryptowalutami. Firmy regulują faktury, ludzie wysyłają przekazy pieniężne, a instytucje zarządzają płynnością bardziej efektywnie.

Nowa rola stablecoinów w finansach

a16z określiło stablecoiny jako „globalną siłę makroekonomiczną”, i trudno się z tym nie zgodzić. Ponad 1% wszystkich dolarów amerykańskich istnieje teraz jako stablecoiny na publicznych blockchainach. Może się to wydawać niewiele, ale pokazuje to fundamentalną zmianę w cyfrowych pieniądzach: są teraz programowalne, bezgraniczne i natychmiastowo transferowalne.

Łączny rynek stablecoinów wynosi około 316 miliardów dolarów według CoinMarketCap. Tether (USDT) prowadzi z około 127 miliardami dolarów w obligacjach skarbowych USA, co czyni go jednym z największych prywatnych posiadaczy długu rządowego. USDC Circle i USDe Ethena zajmują kolejne miejsca, każdy z nich służy innym celom – od rozliczeń instytucjonalnych po produkty generujące odsetki.

Łącznie emitenci stablecoinów posiadają ponad 150 miliardów dolarów w obligacjach skarbowych. To stawia ich przed wieloma krajami, mniej więcej na 17. miejscu wśród posiadaczy długu rządowego USA – ślad, którego decydenci nie mogą ignorować.

Wpływ stablecoinów wykracza poza kryptowaluty. Za każdym razem, gdy stablecoin zastępuje przelew bankowy lub płatność kartą, pomija tradycyjne systemy, skracając czas rozliczenia z dni do sekund i obniżając koszty dla firm.

Wpływ jaśniejszych regulacji stablecoinów

Wzrost użycia stablecoinów przyciągnął uwagę regulatorów. W USA uchwalono niedawno ustawę GENIUS Act, która wprowadza nowe zasady rezerw i raportowania dla emitentów stablecoinów. Celem ustawy jest zapobieganie problemom z płynnością i ochrona konsumentów – dwa od dawna istotne zagadnienia dla tradycyjnych inwestorów.

W Wielkiej Brytanii również powstaje ramy regulacyjne, oczekiwane do końca 2026 roku, które mają włączyć stablecoiny do istniejącego systemu płatności. Regulacja UE MiCA już oferuje wzór, koncentrując się na przejrzystości i możliwości transgranicznego użycia.

Eksperci twierdzą, że jasne zasady mogą zachęcić większe instytucje do udziału w rynku. Duże banki, takie jak Citigroup i Morgan Stanley, rozpoczęły lub planują rozwijać usługi rozliczeń blockchain, łącząc tradycyjne i cyfrowe finanse. Przy klarownych zasadach trend ten prawdopodobnie będzie rósł.

Co to oznacza dla finansów?

Podsumowując, stablecoiny stają się coraz ważniejsze w globalnych finansach. Są szybsze niż banki, tańsze niż usługi przekazów i coraz bardziej zaufane przez instytucje zarządzające miliardami.

Oczywiście potencjał wzrostu nadal istnieje. Jaśniejsze zasady i większa otwartość blockchaina pomogą utrzymać stabilność. Jak zauważa a16z, pytanie nie brzmi już, czy stablecoiny wpłyną na gospodarkę światową, lecz jak bardzo.