暗号市場は前向きな規制シグナルを受けてリリーフラリーを展開

暗号通貨市場はボラティリティの期間を経て回復の兆しを見せており、主要コインは上昇しています。時価総額は6.8％増の3.15兆ドルに達しました。Fear and Greed Indexは22ポイントで横ばいとなっており、慎重な姿勢が続いていることを示しています。楽観的な要因としては、米国の規制動向や利下げの可能性が挙げられます。

主要コインの上昇

Bitcoinは市場の回復を牽引しており、84Kドルから92.8Kドル超まで上昇し、7.3％の上昇を記録しました。アナリストはこちらで、86Kドル～88Kドルを重要なサポートと見ており、この水準を維持することが上昇トレンド継続の鍵とされています。

その他の主要暗号通貨も注目すべき上昇を見せています：

• Sui: +31.9%
• Chainlink: +19.7%
• Cardano: +14.8%
• Hedera: +13.2%
• Solana: +12.4%
• Dogecoin: +11.4%
• Shiba Inu: +10.4%
• Bitcoin Cash: +9.6%
• XRP: +9.4%
• Ethereum: +9.2%
• BNB: +8.2%

総市場時価総額は3.16兆ドルのレジスタンスに接近しており、3.09兆ドルが重要なサポートとして機能しています。3.05兆ドルを下回ると、市場は2.93兆ドル以下まで押し下げられる可能性があります。

上昇を支える規制要因

米国の規制動向は、最近の市場回復の主要因となっています。連邦準備制度（Fed）が量的引き締めを終了したことにより、主要な流動性制約が解除され、さらに来週の0.25％の利下げの可能性が投資家の信頼感を押し上げています。Polymarketの投票では2億1200万ドル以上の資金が動いており、12月の利下げ確率は90％に上昇し、11月の50％未満から大きく改善しました。

Fedはまた、銀行システムに135億ドルを一晩リポ市場を通じて注入しており、これはパンデミック以降で2番目に大きな介入となります。アナリストによれば、この動きと量的緩和の可能性のサインが、Bitcoinをリスク資産として魅力的にしています。

QE MIGHT BE CLOSER THAN ANYONE THINKS AND THE FED JUST GAVE THE FIRST HINT.

The Fed just injected $13.5B into the banking system through overnight repos, the 2nd largest spike since COVID.

This usually doesn’t happen unless banks are facing a cash shortage.
Overnight repos are… pic.twitter.com/PyJhnnenQh

— Bull Theory (@BullTheoryio) December 2, 2025

投資家は今後のFed会合を注視しており、2025年には3回の利下げが見込まれています。歴史的に、市場はFOMCの発表に敏感に反応しており、短期的な押し目の後に再び上昇する傾向があります。

機関投資家の動きと市場のダイナミクス

機関投資家の採用が市場の信頼感を高めています。Vanguardは12月2日からBTC、ETH、XRP、SOLを含む暗号ETFの取引を開始する予定です。これにより、慎重な投資家層にも参入の門戸が開かれます。市場アナリストのEric Balchunasはこの動きを「The Vanguard Effect」と呼び、Vanguardの顧客がETF取引を開始した際、米国市場オープン周辺でBitcoinが6％上昇したと指摘しています。

THE VANGUARD EFFECT: Bitcoin jumps 6% right around US open on first day after bitcoin ETF ban lifted. Coincidence? I think not. Also $1b in IBIT volume in first 30min of trading. I knew those Vanguardians had a little degen in them, even some of the most conservative investors… pic.twitter.com/OKyihvEqqD

— Eric Balchunas (@EricBalchunas) December 2, 2025

企業による買い支えも市場をサポートしています。最近の市場下落時、BitMine Immersion TechnologiesはETHを約7000万ドル分購入し、総保有量を370万ETHに増やしました。平均取得価格は1ETHあたり3,008ドルです。この購入は、資産の長期的な成長可能性に対する信頼を示しています。

短期的な反発（デッドキャットバウンス）に対する懸念もあります。11月の98,990ドルから107,276ドルへの上昇など、過去の例からトレンドが急速に変化することがわかります。今回の上昇も同様の軌跡をたどる可能性があります。

今後の見通し

現時点では、サポート・レジスタンス水準、今後のFed発表、機関投資家の資金フローに注目が集まっています。市場時価総額の3.09兆ドルサポートゾーンやBitcoinの86K–88Kドルレンジが重要であり、規制の明確化や企業採用がモメンタムを後押しする可能性があります。今回のリリーフラリーは好材料ですが、暗号市場は変動が速く、小幅上昇の後に一時的に停滞することもあります。