ビットコインETFの資金流出が11月に35億ドル超に：ビットコイン価格はさらに下落するか？

米国の現物ビットコインETFは11月に安定した資金流出が続いており、これで4週連続となります。投資家は35億ドル以上を引き出しており、機関投資家の慎重姿勢が高まっていることが分かります。これは、9月と10月にそれぞれ30億ドル以上の強い資金流入があったのとは対照的です。今の焦点は、これらの資金流出が12月のビットコイン価格にどの程度影響するかです。

11月の資金流出と市場心理

SoSoValueのデータによると、12本の現物ビットコインETFは今週2245万ドルの純流出を記録しており、前の3週間はそれぞれ11億ドル以上の資金が流出していました。これは秋の初めに見られたポジティブなトレンドとは大きく異なります。参考までに、9月の資金流入は35.3億ドル、10月は34.2億ドルでした。

継続する資金流出は、機関投資家が慎重な姿勢を取っていることを示しています。多くは、世界的な貿易摩擦や12月の米国利下げ期待の低下を理由にエクスポージャーを削減しています。さらに、ドル高はリスク選好が低い状況では暗号資産の魅力を減少させます。

一方で、ソラナ、XRP、ドージコイン、ライトコイン、ヘデラなどのデジタル資産ETFへの関心は高まっています。投資家が暗号資産のポートフォリオを分散する中、ビットコインへの流入は以前より少なくなる可能性があります。特に市場が慎重なときにはその傾向が顕著です。

ビットコインはさらなる下落に直面するか

ETFの資金流出を受け、ビットコイン価格は今月も下落を続けています。11月にはほぼ110,000ドルだった価格は87,000ドルを下回り、10月の高値からほぼ31％の下落となっています。

日足チャートではデスクロスクロスが形成されつつあり、50日移動平均線が200日移動平均線を下回っています。これは売り圧力を強め、短期的な上昇の可能性を低下させる傾向があります。

現在、ビットコインは重要なサポートラインを試しています。最近では86,835ドルまで下落し、今年初めに抵抗線となった23.6％のフィボナッチリトレースメント付近に達しました。このレベルを維持できれば、94,000〜95,000ドルへの反発が期待できます。もし失敗すれば、過去の安値である74,550ドル付近まで下押しする可能性があります。

機関投資家の行動と市場への影響

テクニカル指標も重要ですが、センチメントや投資家心理はビットコイン価格の動きを左右する重要な要因です。強い恐怖は一般投資家を慎重にさせますが、経験豊富なトレーダーは買いのチャンスを見極めることがあります。この相互作用が11月の断続的なボラティリティの背景にあります。

ETFの資金流出は、市場に微妙ながら意味のある変化が起きていることを示しています。資金が流出する一方で、他の投資家は代替のデジタル資産や新しいETF構造に注目しています。これは、下落局面でも流動性や投資関心は消えるのではなく、移動していることを示しています。

また、過去の傾向もビットコイン価格を分析する上で重要です。12月は年末のポートフォリオ調整や機関投資家によるリバランスによって短期的な変動が拡大することが多く、ボラティリティが高くなる傾向があります。

BTCにとっての意味

ビットコインは現在、重要な局面にあります。ETFの資金流出は短期的な価格圧力をかけており、テクニカル指標もさらなる下落の可能性を示唆しています。しかし、過去の例からは、強い恐怖の後に反発が起こることが多く、経済状況が改善したり流動性が戻ればチャンスが生まれます。現状でも、信頼感が高まれば戦略的な買いのタイミングを見つける可能性があります。