¿Qué es una stablecoin y cómo funciona?

En el dinámico mundo de las criptomonedas, las monedas estables se han convertido rápidamente en un vínculo esencial entre el mundo de las finanzas tradicionales y el innovador panorama de los activos digitales. Imagine una criptomoneda que conserva su valor, ofreciendo los beneficios de la tecnología blockchain sin la volatilidad. Aquí es donde brillan las monedas estables.

Diseñadas para proporcionar un valor confiable y estable, han captado la atención de inversores, comerciantes y usuarios cotidianos por igual. En este artículo, exploraremos el concepto de monedas estables, descubriendo qué son y cómo se integran sin problemas en el ecosistema financiero en constante evolución.

¿Qué son las monedas estables?

Las monedas estables son monedas digitales vinculadas a activos estables, como monedas fiduciarias (como el dólar estadounidense) o materias primas (como el oro). A diferencia de las criptomonedas tradicionales, cuyo valor puede variar drásticamente, las monedas estables se esfuerzan por mantener un precio constante, lo que las hace más prácticas para las transacciones diarias y sirven como una reserva de valor confiable. Por ejemplo, Tether (USDT) es una de las monedas estables con garantía fiduciaria más utilizadas, vinculada al dólar estadounidense en una proporción de 1:1, lo que permite a los usuarios realizar transacciones con una sensación de seguridad en su valor.

Estas monedas digitales cierran la brecha entre los sistemas financieros convencionales y el mundo de las monedas digitales, proporcionando una alternativa más estable para los usuarios. Las monedas estables encuentran utilidad en varias áreas, desde el comercio y las remesas hasta la facilitación de transacciones en diversas plataformas.

¿Cómo funcionan las monedas estables?

Las monedas estables mantienen un valor constante utilizando mecanismos como el respaldo de reservas y los ajustes automáticos de la oferta. La mayoría de las monedas estables están respaldadas por activos del mundo real, como dólares estadounidenses mantenidos en reserva. Esto significa que cada moneda estable se puede canjear por una cantidad equivalente de moneda tradicional, manteniendo estable su valor. Por ejemplo, Tether (USDT) y USD Coin (USDC) están vinculadas al dólar estadounidense, y cada token vale $1.

Algunas monedas estables utilizan "contratos inteligentes", programas que monitorean automáticamente los precios y ajustan la oferta de monedas. Cuando la demanda de la moneda estable aumenta y su precio comienza a aumentar, el sistema emite más monedas. Si la demanda cae, se retiran de la circulación para mantener un precio estable. Estos mecanismos ayudan a que las monedas estables mantengan un valor constante, lo que las hace prácticas para transacciones e intercambios como el dinero regular.

Tipos de monedas estables

Las monedas estables vienen en varias formas, cada una diseñada para mantener su vinculación a través de diferentes métodos: colateralización o control algorítmico.

En primer lugar, los activos digitales mantienen su valor a través de la colateralización, que implica respaldar cada token con activos reales como moneda fiduciaria, criptomonedas o materias primas, lo que proporciona una garantía tangible de valor. Alternativamente, el control algorítmico ajusta la oferta de monedas estables de forma dinámica en función de la demanda del mercado, acuñando o eliminando monedas automáticamente para mantener el precio estable sin depender de garantías. A continuación, se muestra un vistazo a los principales tipos de monedas estables por separado:

Colateralizadas con moneda fiduciaria

Las monedas estables colateralizadas con moneda fiduciaria están respaldadas por monedas tradicionales como el dólar estadounidense o el euro, que se mantienen en reserva en un banco o una institución de confianza. Cada moneda representa una cantidad específica de moneda fiduciaria, lo que ofrece un enfoque sencillo para la estabilidad. Algunos ejemplos incluyen Tether (USDT) y USD Coin (USDC), donde cada token está respaldado 1:1 con dólares reales en reserva.

Colateralizadas con criptomonedas

Estas monedas estables están respaldadas por otras criptomonedas en lugar de moneda fiduciaria. Para abordar la volatilidad del mercado de criptomonedas, a menudo se las sobrecolateraliza, lo que significa que se mantiene más criptomoneda como garantía que el valor nominal de la moneda estable. DAI, por ejemplo, está respaldada por Ethereum (ETH) y utiliza contratos inteligentes para administrar automáticamente los niveles de garantía y mantener su vinculación con el dólar estadounidense.

Respaldadas por materias primas

Las monedas estables respaldadas por materias primas están vinculadas a activos físicos como oro, petróleo u otras materias primas valiosas. Cada token representa una cierta cantidad del activo subyacente, lo que proporciona un valor estable basado en el valor de la materia prima. Algunos ejemplos incluyen Paxos Gold (PAXG) y Tether Gold (XAUT), que están respaldadas por reservas físicas de oro.

Algorítmicas (sin garantías)

Las monedas estables algorítmicas (sin garantías) utilizan algoritmos de oferta y demanda en lugar de garantías para mantener la estabilidad. Cuando el precio de la moneda estable aumenta por encima de su valor objetivo, el algoritmo aumenta la oferta acuñando nuevas monedas, lo que ayuda a reducir el precio hasta el valor de referencia. Por el contrario, si el precio cae por debajo del objetivo, el algoritmo reduce la oferta recomprando y quemando tokens, lo que ayuda a aumentar el precio.

Al gestionar eficazmente la oferta, las monedas estables algorítmicas tienen como objetivo lograr la estabilidad de precios sin la necesidad de respaldo de garantías, aunque pueden ser más experimentales y volátiles.

Monedas estables más populares

Las monedas estables han ganado una tracción significativa en el mercado de criptomonedas, con varias opciones que se han adoptado ampliamente. Estas son algunas de las monedas estables más populares:

• Tether (USDT): Una de las primeras y más utilizadas monedas estables, USDT está vinculada al dólar estadounidense y se usa comúnmente para transacciones diarias como pagos y como medio de intercambio.
• USD Coin (USDC): Una moneda estable totalmente respaldada por Circle y Coinbase, USDC también está vinculada al dólar estadounidense y es conocida por su transparencia y auditorías regulares.
• Binance USD (BUSD): Emitida por Binance en asociación con Paxos, BUSD es una moneda estable regulada respaldada por dólares estadounidenses, que ofrece una opción confiable para operar en el exchange de Binance.
• Dai (DAI): Una moneda estable descentralizada creada por MakerDAO, Dai está respaldada por varias criptomonedas y está diseñada para mantener un valor estable a través de contratos inteligentes.
• FDUSD (First Digital USD) es una moneda estable vinculada al dólar estadounidense, totalmente respaldada por reservas en dólares para lograr estabilidad. FDUSD facilita las transacciones y el acceso a plataformas de finanzas descentralizadas (DeFi).
• TrueUSD (TUSD): Una stablecoin con garantía fiduciaria que está totalmente respaldada por dólares estadounidenses, TUSD ofrece una opción transparente y regulada para los usuarios.
• Pax Dollar (USDP): Anteriormente conocida como Paxos Standard, esta stablecoin también está vinculada al dólar estadounidense y respaldada por reservas en dólares estadounidenses, lo que ofrece a los usuarios un medio confiable para realizar transacciones.
• HUSD: Una stablecoin emitida por Stable Universal, HUSD está vinculada al dólar estadounidense y respaldada por reservas de moneda fiduciaria, lo que la convierte en una opción popular entre las empresas.

Pros y contras de las stablecoins

A medida que las stablecoins continúan ganando popularidad en el panorama de las criptomonedas, comprender sus ventajas y desventajas es crucial tanto para los usuarios como para los inversores. En esta sección, exploraremos los pros y los contras de las stablecoins para ayudarlo a explorar sus posibles beneficios y desventajas.

Ventajas de las monedas estables:

• Estabilidad de precios: Las monedas estables están diseñadas para mantener un valor constante, lo que las convierte en un medio de intercambio confiable y una reserva de valor en comparación con las criptomonedas volátiles como Bitcoin o Ethereum.
• Liquidez: Muchas monedas estables se comercializan ampliamente y se pueden convertir fácilmente en otras criptomonedas o monedas fiduciarias, lo que proporciona una alta liquidez para los usuarios.
• Accesibilidad: Las monedas estables permiten a los usuarios participar en el mercado de criptomonedas sin estar expuestos a su volatilidad inherente, lo que las convierte en una opción atractiva tanto para los recién llegados como para las empresas.
• Eficiencia de las transacciones: Las monedas estables facilitan transacciones rápidas y de bajo costo, especialmente para pagos transfronterizos, lo que reduce la dependencia de los sistemas bancarios tradicionales.
• Integración con DeFi: Las monedas estables desempeñan un papel crucial en las plataformas de finanzas descentralizadas (DeFi), ya que permiten a los usuarios prestar, pedir prestado y ganar intereses sobre sus tenencias en un activo estable.

Desventajas de las monedas estables:

• Centralización: Muchas monedas estables, en particular las que tienen como garantía fiduciaria, dependen de emisores centralizados, lo que puede generar inquietudes sobre la confianza, el cumplimiento normativo y la transparencia.
• Riesgo de contraparte: Los usuarios deben confiar en que el emisor mantiene reservas adecuadas y sigue prácticas transparentes, que pueden variar entre diferentes monedas estables, lo que plantea riesgos potenciales.
• Potencial de crecimiento limitado: Si bien las monedas estables brindan estabilidad, no ofrecen el mismo potencial de apreciación que otras criptomonedas, lo que limita las oportunidades de inversión.
• Escrutinio regulatorio: A medida que las monedas estables se vuelven más populares, enfrentan un escrutinio regulatorio cada vez mayor, lo que podría afectar sus casos de uso y su adopción en el futuro.
• Riesgos de manipulación del mercado: Algunas monedas estables pueden ser susceptibles a la manipulación del mercado, especialmente aquellas sin una gobernanza y transparencia sólidas, lo que puede afectar su paridad y confiabilidad.

¿Cómo comprar una stablecoin?

La compra de stablecoins es un proceso sencillo que te permite integrar estos activos digitales en tu cartera de criptomonedas. Aquí tienes una guía paso a paso para ayudarte a empezar:

1. Elige un exchange de criptomonedas: Selecciona un exchange de confianza que admita la stablecoin que quieres comprar. Por ejemplo, puedes utilizar una plataforma como Cryptomus, donde puedes comprar stablecoins directamente de otros usuarios, a menudo con comisiones más bajas y más opciones de pago.
2. Crea una cuenta: Regístrate en una cuenta en el exchange o plataforma P2P que hayas elegido. Este proceso suele requerir que proporciones tu dirección de correo electrónico y crees una contraseña. También es posible que debas completar una verificación de identidad, que puede implicar el envío de información y documentos personales.
3. Deposita fondos: Deposita fondos en tu cuenta depositando moneda fiduciaria (como USD, EUR, etc.) u otras criptomonedas. La mayoría de los exchanges y plataformas P2P ofrecen varios métodos de financiación, incluidas transferencias bancarias, pagos con tarjeta de crédito y depósitos de criptomonedas.
4. Selecciona la stablecoin: Navega a la sección de trading del exchange o plataforma P2P, busca la stablecoin que deseas comprar (como USDT, USDC o DAI) y selecciónala.
5. Realiza un pedido: Decide cuántas stablecoins deseas comprar e ingresa la cantidad en la interfaz de trading. Puedes elegir entre una orden de mercado (comprar al precio actual) o una orden limitada (establecer un precio específico al que deseas comprar).
6. Confirma la compra: Revisa los detalles de tu pedido y confirma la transacción. Una vez que se complete tu compra, las stablecoins se acreditarán en tu billetera de exchange o se transferirán directamente a tu billetera si usas una plataforma P2P.
7. Almacene sus monedas estables: Después de comprar, puede guardar sus monedas estables en el intercambio o en la billetera P2P para acceder a ellas fácilmente o transferirlas a otra billetera segura (hardware o software) para una mejor protección contra ataques o fallas del intercambio.

Preguntas frecuentes

¿Bitcoin es una moneda estable?

No, Bitcoin no es una moneda estable. Bitcoin es una criptomoneda descentralizada conocida por su alta volatilidad, con precios que pueden fluctuar drásticamente en períodos cortos. A diferencia de las monedas estables, que están diseñadas para mantener un valor estable al estar vinculadas a monedas fiduciarias u otros activos, el valor de Bitcoin está determinado por la dinámica de la demanda y la oferta del mercado. Esta volatilidad puede hacer que Bitcoin sea menos adecuado para las transacciones diarias y como una reserva de valor estable.

¿Qué es una moneda estable descentralizada?

Una moneda estable descentralizada es un tipo de moneda estable que opera sin una autoridad central o emisor, y se basa en la tecnología blockchain y contratos inteligentes para mantener su valor. A diferencia de las monedas estables tradicionales, que suelen estar respaldadas por reservas de moneda fiduciaria en poder de una entidad central, las monedas estables descentralizadas utilizan un sistema de algoritmos y colateralización para estabilizar su precio.

Por ejemplo, una moneda estable descentralizada puede requerir que los usuarios bloqueen un valor mayor de criptomoneda como garantía para acuñarla, creando un amortiguador contra las fluctuaciones de precios. Este enfoque permite que la moneda estable mantenga su paridad a través de la gobernanza descentralizada y la dinámica del mercado. Algunos ejemplos incluyen DAI, que utiliza sobrecolateralización y contratos inteligentes para garantizar la estabilidad de precios al tiempo que promueve la transparencia y el control del usuario en el ecosistema de criptomonedas.

¿Cómo ganan dinero las monedas estables?

Las monedas estables generan ingresos principalmente a través de la gestión de sus activos subyacentes. Los emisores a menudo mantienen reservas en inversiones de bajo riesgo, como bonos gubernamentales o letras del tesoro, que generan intereses. Estos ingresos por intereses ayudan a los emisores a mantener la liquidez necesaria para que los usuarios canjeen sus monedas y, al mismo tiempo, cubren los costos operativos. Por ejemplo, Tether (USDT) mantiene una parte importante de sus reservas en equivalentes de efectivo, lo que le permite ganar intereses y, al mismo tiempo, garantizar la estabilidad y la fiabilidad.

Además de ganar intereses a partir de las reservas, las plataformas de monedas estables ofrecen con frecuencia oportunidades de préstamos y de agricultura de rendimiento. Los usuarios pueden depositar sus monedas estables en estas plataformas, que luego prestan los activos a los prestatarios a una tasa de interés más alta. La diferencia entre lo que pagan los prestatarios y lo que ganan los depositantes se convierte en una fuente de ganancias para la plataforma. Además, los protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) a menudo incentivan a los usuarios a poner en staking sus monedas estables en fondos de liquidez, lo que contribuye a la liquidez en el mercado y, al mismo tiempo, genera recompensas para los participantes. Este enfoque multifacético no solo respalda el ecosistema de las monedas estables, sino que también mejora la estabilidad general del mercado.

¿Cuántas monedas estables existen?

A partir de octubre de 2024, el mercado de monedas estables ha experimentado fluctuaciones significativas, pero sigue siendo sólido y actualmente está valorado en aproximadamente $161,2 mil millones. Esta cifra indica una recuperación de una caída tras el colapso del UST de Terra en 2022, y las monedas estables ahora representan el 8,2% de la capitalización total del mercado de criptomonedas.

Los principales actores de este mercado son Tether (USDT), USD Coin (USDC) y Dai (DAI), que juntos controlan alrededor del 94% del mercado de monedas estables. En concreto, USDT por sí solo tiene una participación dominante de aproximadamente el 70,9%. En total, hay aproximadamente 8,7 millones de direcciones que tienen monedas estables de forma activa.

¿Son las monedas estables buenas como cuenta de ahorro?

Las monedas estables pueden ser una alternativa atractiva a las cuentas de ahorro tradicionales, en particular para quienes buscan mayores rendimientos de sus depósitos. Muchas plataformas, incluidas las aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi) y los exchanges centralizados, ofrecen tasas de interés sobre depósitos de monedas estables que a menudo superan las ofrecidas por los bancos convencionales, alcanzando entre el 5% y el 15% anual. Este potencial de ganancias significativas, combinado con la estabilidad de estar vinculadas a monedas fiduciarias, hace que las monedas estables sean una opción atractiva para las personas que buscan aumentar sus ahorros mientras mantienen un acceso fácil a sus fondos.

Sin embargo, existen riesgos importantes a considerar. El entorno regulatorio que rodea a las monedas estables aún está evolucionando, lo que podría afectar su uso y estabilidad futuros. Además, los usuarios deben asegurarse de interactuar con plataformas confiables para evitar posibles pérdidas debido a ataques o fraudes. Si bien las monedas estables brindan beneficios como protección contra la volatilidad y liquidez, es crucial sopesar estas ventajas frente a los riesgos asociados y realizar una investigación exhaustiva antes de invertir.

En conclusión, las monedas estables desempeñan un papel vital en el cambiante panorama de las criptomonedas, ofreciendo un puente entre las finanzas tradicionales y el mundo de los activos digitales. Su capacidad para mantener un valor estable las convierte en una opción práctica para diversas aplicaciones, incluido el comercio, los pagos, las remesas e incluso el ahorro. A medida que el mercado continúa madurando, las monedas estables no solo brindan un medio de intercambio confiable, sino que también representan oportunidades para ganar intereses y participar en finanzas descentralizadas.

¡Gracias por leer! Esperamos que este artículo le haya brindado información valiosa sobre las entidades de las monedas estables y su importancia en el ecosistema financiero actual. Si tiene más preguntas o comentarios, ¡no dude en compartirlos!