ما هو التمويل اللامركزي (DeFi) في عالم العملات الرقمية

يتيح التمويل اللامركزي (DeFi) للمستخدمين التداول وكسب المال من العملات الرقمية دون الحاجة إلى وسطاء. وهو على النقيض من النظام المالي التقليدي، حيث يمنح المستخدمين سيطرة كاملة على أصولهم. في هذه المقالة، سنستعرض بالتفصيل مفهوم DeFi ونذكر أمثلة على منصات وعملات شائعة في هذا المجال المتنامي.

ما هو التمويل اللامركزي (DeFi)؟

التمويل اللامركزي، والمختصر باسم DeFi، هو نظام مالي قائم على البلوكشين يتيح للمستخدمين إدارة الأموال دون وسطاء. بمعنى آخر، يمكنهم الوصول إلى التداول، الإقراض، الاقتراض، وعمليات أخرى بالعملات الرقمية دون الحاجة إلى البنوك أو أنظمة الدفع التقليدية. بدلاً من الوسطاء المعتادين، تظهر العقود الذكية (برامج ذاتية التنفيذ) التي تقوم بتنفيذ المعاملات بشكل تلقائي.

كيف يعمل DeFi؟

يستخدم DeFi تقنية البلوكشين: عند تفاعل المستخدم مع منصة DeFi (على سبيل المثال، تداول العملات الرقمية في بورصة)، يتم تسجيل المعاملة على البلوكشين، مما يضمن شفافيتها وأمانها. يمكن لأي شخص تتبع هذه المعاملات، ولكن لا يمكن لأحد التحكم في نشاط المستخدم.

وبالحديث أكثر عن العقود الذكية، فإن هذه البرامج ذاتية التنفيذ تمنح المستخدمين سيطرة كاملة على أصولهم. ويكون ذلك ممكنًا بفضل تأمين النظام من خلال الشيفرة البرمجية — حيث تعمل العديد من التطبيقات، بما في ذلك البورصات وبروتوكولات الإقراض ومنصات توليد الدخل، على أساس هذه الشيفرات. يتصل المستخدمون بالعقود الذكية عبر محافظ العملات الرقمية (مثل محفظة كريبتوموس)، ويختارون الخدمة المطلوبة (مثل الـ Staking)، ويتفاعلون مع البروتوكول. يضمن هذا النموذج من نظير إلى نظير تشغيل DeFi على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع في جميع أنحاء العالم.

أشهر منصات DeFi

بعض منصات DeFi أصبحت أساسية في النظام البيئي — نذكر منها:

• Aave. بروتوكول إقراض لامركزي يمكن للمستخدمين من خلاله الحصول على قروض بالعملات الرقمية.

• MakerDAO. البروتوكول الذي يقف وراء عملة DAI المستقرة، حيث يقوم المستخدمون بإنشاء هذه الرموز عن طريق حجز ضمانات رقمية في العقود الذكية.

• Compound. بروتوكول سوق مالي خوارزمي يتيح للمستخدمين إقراض واقتراض الأصول الرقمية بأسعار فائدة تحددها قوى العرض والطلب.

كما توجد العديد من البورصات اللامركزية الشائعة الاستخدام في DeFi. من بين هذه البورصات Uniswap وSushiSwap، ولكل منها عملة خاصة لإجراء المعاملات.

ما هي عملات DeFi؟

يتضمن DeFi عملاته الخاصة — وهي عملات رقمية تمكّن المنصات والبروتوكولات من العمل. تُستخدم هذه العملات في عدة أغراض، بما في ذلك دفع الرسوم، مكافآت الـ Staking، الحوكمة (التصويت)، وتوفير السيولة.

فيما يلي أشهر عملات DeFi في السوق:

1. UNI (Uniswap). عملة منصة Uniswap اللامركزية، وتُستخدم للتصويت على تغييرات البروتوكول.

2. AAVE (Aave). تُستخدم في الحوكمة والـ Staking في بروتوكول الإقراض Aave، كما تتيح تقليل الرسوم وتعزيز أمان المنصة.

3. MKR (MakerDAO). تدير بروتوكول Maker الذي يُصدر عملة DAI المستقرة، ويستخدمها الحاملوها للتصويت على مختلف إعدادات النظام.

4. COMP (Compound). تُستخدم في منصة Compound للإقراض والاقتراض، كما تمنح حامليها فرصة التأثير على القرارات.

5. CRV (Curve DAO Token). تمكّن من تشغيل منصة تبادل العملات المستقرة Curve Finance وتُستخدم للإدارة ومكافآت الـ Staking.

التمويل اللامركزي مقابل التمويل التقليدي

لنقارن بين التمويل اللامركزي والتقليدي. يشتركان في هدف واحد — تقديم الخدمات المالية، والالتزام بالقوانين، وتحمل بعض المخاطر.

لكن هناك فروق عديدة، كما هو موضح في الجدول أدناه:

مخاطر DeFi

رغم الفرص الكبيرة التي يقدمها DeFi، إلا أنه ينطوي أيضًا على عدد من المخاطر، ومنها:

• ثغرات العقود الذكية. اعتماد منصات DeFi على الشيفرة قد يؤدي إلى فقدان الأموال في حال وجود أخطاء، كما قد تستغل الثغرات في هجمات القرصنة.

• تقلبات السوق. أسعار العملات الرقمية متغيرة باستمرار، ولكل منصة سعر صرف مختلف، مما قد يعقد سير العمل.

• عدم وضوح القوانين. لا تزال الحكومات تحدد القوانين الخاصة بـ DeFi، وقد تؤثر اللوائح على توفره في بعض المناطق.

• أخطاء المستخدم. في DeFi، يتحمل المستخدم مسؤولية محفظته ومفاتيحه الخاصة، وإذا فقد الوصول إليها، يفقد أمواله إلى الأبد.

للوقاية من المخاطر، يجدر استخدام منصات موثوقة للعمل بالعملات الرقمية. على سبيل المثال، كريبتوموس يمنع الاحتيال من خلال إجراءات KYC وتقنية التشفير، ويلتزم بمعايير AML، ويوفر التحقق بخطوتين (2FA) لمزيد من الأمان.

يعد DeFi وسيلة مريحة لإدارة الأموال، حيث يمنح سيطرة كاملة على أموال المستخدم ويسهل المعاملات، لكنه في الوقت ذاته يحمل مخاطر يجب على المستخدم الحذر منها.

هل لديك أسئلة أخرى عن التمويل اللامركزي؟ اطرحها في التعليقات!