ما هي البورصات المركزية (CEX) وكيف تعمل؟

عادةً ما يعمل متداولو العملات المشفرة على منصات مختلفة اعتمادًا على استراتيجياتهم المالية وأهدافهم. اليوم سنناقش البورصات المركزية، أو CEXs، ونحاول معرفة ما هي، وكيف تعمل، وما إذا كان من الجيد استخدامها في تداول العملات المشفرة.

ما هي البورصة المركزية؟

البورصة المركزية هي منصة رقمية حيث يمكن للمستخدمين شراء وبيع وتداول العملات المشفرة؛ بمعنى آخر، تعتبر CEX وسيطًا يسهل العمليات التجارية. تُدار بواسطة شركة أو منظمة، حيث تدير البورصة المركزية أموال المستخدمين، وتحافظ على كتب الطلبات، وتضمن السيولة من خلال مطابقة أوامر الشراء والبيع.

تقدم البورصات المركزية مجموعة واسعة من أزواج التداول، أدوات متقدمة، ودعم العملاء، مما يجعلها خيارات شائعة لكل من المتداولين المبتدئين وذوي الخبرة. ومع ذلك، فإنها تحمل أيضًا مخاطر مثل الهجمات الإلكترونية المحتملة، التدقيق التنظيمي، وإمكانية أن تكون البورصة نقطة فشل واحدة، مما دفع بعض المستخدمين إلى تفضيل البدائل اللامركزية للحصول على سيطرة أكبر على أصولهم.

كيف تعمل CEX؟

لفهم كيفية عمل CEX، من الضروري التعرف على الجوانب التالية التي تصف المبادئ الأساسية لعمل هذه البورصات:

1. إنشاء الحساب والتحقق: يبدأ المستخدمون بالتسجيل على منصة البورصة، وتقديم تفاصيل أساسية مثل عنوان البريد الإلكتروني وكلمة المرور. تتطلب معظم CEXs إكمال عملية اعرف عميلك (KYC)، والتي تتضمن تقديم وثائق الهوية وأحيانًا معلومات شخصية إضافية للتحقق من الهوية. بعد التسجيل، يمكن للمستخدمين إيداع الأموال في حساباتهم على البورصة.

2. وضع الطلبات والمطابقة: يمكن للمستخدمين وضع أنواع مختلفة من الطلبات، مثل الطلبات السوقية (تُنفذ فورًا بالسعر الحالي) أو طلبات الحد (تُنفذ بسعر محدد). تحتفظ البورصة بكتاب طلبات خاص يسرد جميع أوامر الشراء والبيع النشطة. يقوم محرك المطابقة داخل CEX بربط الطلبات المتوافقة تلقائيًا بناءً على أولوية السعر والوقت، مما يسهل تنفيذ التداولات.

3. حفظ وأمان الأموال: تحتفظ CEX بأموال المستخدمين في محافظها. يتم تنفيذ إجراءات أمان متقدمة، بما في ذلك التشفير، المصادقة الثنائية (2FA)، والتدقيقات الأمنية المنتظمة، لحماية أصول المستخدمين من الهجمات الإلكترونية والوصول غير المصرح به.

4. ميزات وأدوات التداول: تقدم البورصات المركزية منتجات مختلفة، مثل التداول من نظير إلى نظير (P2P) والستيكينج، بالإضافة إلى أدوات تداول مساعدة مثل الرسوم البيانية والتحليل الفني. بالإضافة إلى ذلك، قد توفر CEXs خدمات السيولة وصناعة السوق لضمان تداول سلس وفعال.

5. الرسوم ونموذج الإيرادات: تولد CEXs الإيرادات من خلال عمولات متنوعة، بما في ذلك رسوم التداول (نسبة مئوية من كل معاملة)، رسوم السحب أو الإدراج للعملات المشفرة الجديدة، وأحيانًا رسوم للخدمات الإضافية مثل التداول بالهامش. قد تختلف هذه الأرقام بناءً على حجم تداول المستخدم وفئة العضوية داخل البورصة.

من خلال تركيز هذه الوظائف، تخلق CEXs بيئة تداول عملات مشفرة سهلة الاستخدام وفعالة، مستفيدة من بنيتها التحتية لتقديم السيولة، خيارات تداول متنوعة، وإجراءات أمان قوية. يجب على المستخدمين الوثوق بالبورصة لإدارة أموالهم بأمان والامتثال للوائح ذات الصلة، مما يجعل اختيار CEXs ذات سمعة طيبة وراسخة أمرًا أساسيًا.

لا يمكن تداول جميع العملات على البورصات المركزية، بل فقط تلك المدرجة فيها. إدراج CEX هو عملية يتم من خلالها إضافة عملة مشفرة أو رمز رسميًا إلى بورصة مركزية، مما يتيح للمستخدمين شرائها وبيعها وتداولها. هذا الإدراج يُعتبر محطة مهمة لمشاريع البلوكشين، حيث يعزز رؤية الرمز، وإمكانية الوصول، والسيولة ضمن سوق العملات المشفرة الأوسع.

مزايا وعيوب CEX

تلعب البورصات المركزية دورًا حيويًا في نظام العملات المشفرة البيئي، حيث تقدم مزايا متنوعة وتواجه بعض العيوب. فهم مزايا وعيوب CEXs يمكن أن يساعد المستخدمين على اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن مكان تداول وتخزين أصولهم الرقمية.

مزايا CEX

لنلقِ نظرة على مزايا استخدام CEXs:

1. واجهة مستخدم سهلة الاستخدام. تتميز CEXs عادة بواجهات بديهية تلبي احتياجات المتداولين المبتدئين وذوي الخبرة، مما يجعل عملية التداول سهلة ومباشرة. غالبًا ما تقدم دعمًا شاملاً للعملاء، بما في ذلك الدروس التعليمية، الأسئلة الشائعة، ومكاتب المساعدة السريعة لمساعدة المستخدمين في حل أي مشكلات.

2. سيولة عالية. تمتلك CEXs عادة قواعد مستخدمين كبيرة، مما يضمن سيولة عالية. هذا يعني أن المستخدمين يمكنهم تنفيذ صفقات كبيرة دون التأثير بشكل كبير على سعر السوق. تؤدي السيولة العالية إلى مطابقة وتنفيذ الطلبات بشكل أسرع، مما يقلل من الوقت اللازم لإكمال المعاملات.

3. مجموعة واسعة من أزواج التداول. تقدم CEXs مجموعة واسعة من العملات المشفرة وأزواج التداول، مما يتيح للمستخدمين تنويع محافظهم بسهولة. غالبًا ما تقوم أيضًا بإدراج الرموز الجديدة بسرعة، مما يوفر للمتداولين إمكانية الوصول المبكر إلى المشاريع الناشئة.

4. ميزات تداول متقدمة. توفر CEXs أدوات تداول متطورة، بما في ذلك برمجيات الرسم البياني، المؤشرات الفنية، وخيارات التداول الآلي. تقدم العديد من CEXs أيضًا تداول الهامش وخيارات الرافعة المالية، مما يمكّن المستخدمين من تضخيم مواقفهم التداولية.

5. إجراءات الأمان. تنفذ CEXs ذات السمعة الطيبة بروتوكولات أمان قوية، مثل التشفير، المصادقة الثنائية (2FA)، وحلول التخزين البارد لحماية أموال المستخدمين. بعض البورصات تحتفظ حتى بصناديق التأمين لتعويض المستخدمين في حالة حدوث اختراق أمني أو هجوم إلكتروني.

6. الامتثال التنظيمي. تلتزم CEXs بالمعايير التنظيمية، بما في ذلك سياسات اعرف عميلك (KYC) ومكافحة غسل الأموال (AML)، مما يمكن أن يعزز ثقة المستخدمين وشرعية المنصة. بعض البورصات تخضع أيضًا لتدقيق من قبل CERTIC، مما يعزز أمان مشاريع المنصة بشكل إضافي. على سبيل المثال، Cryptomus من ضمنها. الامتثال للوائح يمكن أن يسهل العمليات بشكل أكثر سلاسة ويقلل من خطر المشكلات القانونية التي قد تعطل الخدمات.

عيوب CEX

ومع ذلك، لدى CEXs أيضًا بعض العيوب. دعونا نرى:

1. الطابع الوصي. يودع المستخدمون أموالهم في محافظ البورصة، متنازلين عن السيطرة المباشرة على أصولهم. هناك خطر أن تقوم بورصة غير نزيهة أو غير خبيرة بإدارة الأموال بشكل سيء أو قد تصبح غير قادرة على الوفاء بالتزاماتها، مما يؤدي إلى فقدان محتمل لأصول المستخدمين.

2. مخاطر الأمان. بسبب احتفاظها بكميات كبيرة من أموال المستخدمين، فإن CEXs تعتبر أهدافًا جذابة للقراصنة. يعني المركزية أن أي خلل أمني أو هجوم يمكن أن يعرض المنصة بأكملها للخطر، وإذا حدث انقطاع في الخدمة، قد تتعرض CEX لهجوم إلكتروني مما يؤدي إلى خسائر كبيرة للمستخدمين.

3. الضعف التنظيمي. تخضع CEXs للوائح الحكومية وقد يتم إغلاقها أو تقييدها من قبل السلطات، مما قد يحد من وصول المستخدمين إلى الأموال والخدمات. لهذا السبب، تتطلب البورصات المركزية من المستخدمين التحقق من هويتهم للامتثال لسياسات مكافحة غسل الأموال (AML) واعرف عميلك (KYC)، والتي تتطلبها اللوائح.

4. الرسوم والتكاليف. عادةً ما تفرض CEXs رسومًا متنوعة، بما في ذلك عمولات التداول، رسوم السحب، وأحيانًا رسوم الإيداع، والتي يمكن أن تتراكم، خاصةً للمتداولين ذوي التردد العالي. قد لا تكون بعض الرسوم شفافة، مما يجعل من الصعب على المستخدمين فهم التكلفة الإجمالية لمعاملاتهم.

5. التوقفات والمشاكل الفنية. يمكن أن تواجه CEXs توقفات بسبب الصيانة، حركة المرور العالية، أو الأعطال الفنية، مما يمنع المستخدمين من الوصول إلى حساباتهم أو تنفيذ الصفقات عند الحاجة. وبالتالي، قد يواجه المستخدمون تأخيرات في سحب أموالهم أثناء الطلب العالي أو المشكلات الفنية.

CEX مقابل DEX

لراحتك، أعددنا جدولًا يصف البورصات المركزية واللامركزية. يبرز الفروق الرئيسية بينهما عبر جوانب مختلفة لمساعدتك على فهم ميزاتهما الفريدة، مزاياهما، وعيوبهما.

البورصة	الخصائص
البورصة المركزية (CEX)	الخصائص - يقوم المستخدمون بإيداع الأموال في محافظ البورصة، موكلين للبورصة السيطرة على أصولهم. - تعتمد على إجراءات الأمان الخاصة بالبورصة؛ مخاطر هجمات إلكترونية كبيرة أعلى. - عادةً ما تكون السيولة أعلى بسبب قواعد المستخدمين الكبيرة وكتب الطلبات المركزية. - واجهات سهلة الاستخدام مع دعم عملاء شامل. - يجب الامتثال للوائح KYC/AML، مما يعزز الشرعية ولكنه يقلل الخصوصية. - قد تحتوي على رسوم أعلى وأكثر تنوعًا (رسوم التداول، السحب، إلخ). - تنفيذ الصفقات أسرع بفضل مطابقة الطلبات المركزية. - يتطلب معلومات شخصية من خلال KYC، مما يقلل من عدم الكشف عن الهوية. - يقدم ميزات تداول متقدمة مثل التداول بالهامش، العقود الآجلة، إلخ. - خطر إفلاس البورصة أو سوء الإدارة يؤثر على أموال المستخدمين. - تنفيذ الميزات والتحديثات الجديدة أسرع بواسطة الفرق المركزية. - أكثر عرضة للتلاعب في السوق والتداول الداخلي. - محدود بالرموز وشبكات البلوكشين المدعومة من البورصة. - يوفر خدمات وصاية، بما في ذلك التأمين في بعض الحالات. - غالبًا ما تقوم بإدراج الرموز الجديدة بسرعة، مما يوفر وصولًا مبكرًا للمتداولين. - تُدار بواسطة إدارة وسياسات البورصة. </br>
البورصة اللامركزية (DEX)	الخصائص - يحتفظ المستخدمون بالسيطرة الكاملة على أموالهم من خلال محافظهم الشخصية. - أمان معزز حيث تُخزن الأموال في محافظ يتحكم بها المستخدمون؛ مخاطر الهجمات المركزية أقل. - غالبًا ما تكون السيولة أقل، على الرغم من التحسن مع التطورات مثل صانعو السوق الآلي (AMMs). - قد تكون الواجهات أقل بديهية؛ دعم العملاء محدود. - عادةً ما تكون أقل تنظيمًا، مما يوفر خصوصية أكبر ولكن مع عدم يقين قانوني محتمل. - غالبًا ما تكون الرسوم أقل، مقتصرة بشكل أساسي على رسوم المعاملات. - تنفيذ الصفقات أبطأ، يعتمد على سرعة شبكة البلوكشين. - خصوصية أكبر، حيث غالبًا لا تتطلب معلومات شخصية. - ميزات متقدمة محدودة؛ تركز بشكل أساسي على التداول الفوري (spot trading). - خطر وصاية أقل حيث يتحكم المستخدمون في أصولهم الخاصة. - تحديثات أبطأ، تعتمد على إجماع المجتمع. - أقل عرضة للتلاعب بفضل كتب الطلبات اللامركزية والشفافية. - توافقة أكبر مع مختلف شبكات البلوكشين والرموز عبر العقود الذكية. - يتحمل المستخدمون مسؤولية أمنهم الخاص، بدون تأمين وصاية. - الوصول إلى الرموز الجديدة قد يتأخر أو يتطلب تكوينًا يدويًا من قبل المستخدمين. - تُدار بواسطة بروتوكولات لامركزية وآليات تصويت المجتمع. </br>

لذا، يجب أن يعتمد اختيارك بين CEX وDEX على احتياجاتك الفردية وأولوياتك:

اختر CEX إذا كنت:

• تفضل واجهة تداول بسيطة وبديهية.
• تحتاج إلى سيولة عالية لتنفيذ صفقات كبيرة.
• تقدر دعم العملاء وأدوات التداول المتقدمة.
• مرتاح بمشاركة معلوماتك الشخصية للامتثال.

اختر DEX إذا كنت:

• تريد السيطرة الكاملة على أصولك من العملات المشفرة.
• تفضل الخصوصية وعدم الكشف عن الهوية.
• مرتاح باتباع نهج أكثر نشاطًا في التداول.
• تسعى لتقليل تعرضك للمخاطر المركزية والقضايا التنظيمية المحتملة.

يلعب كلا النوعين من البورصات أدوارًا حيوية في نظام العملات المشفرة البيئي، ويجد العديد من المستخدمين أنه من المفيد استخدام كلاهما بناءً على أنشطتهم التداولية المحددة وتفضيلات الأمان الخاصة بهم.

الأسئلة الشائعة (FAQ)

في هذا القسم، حاولنا الإجابة على أكثر الأسئلة شيوعًا المتعلقة بموضوع البورصات.

هل Binance هي CEX أم DEX؟

تُعرف Binance في المقام الأول كبورصة مركزية، لكنها تقدم أيضًا بورصة لامركزية كجزء من نظامها البيئي الأوسع.

هل Coinbase هي CEX أم DEX؟

تُعتبر Coinbase في المقام الأول بورصة مركزية. كواحدة من أبرز وأكثر بورصات العملات المشفرة سهولة استخدامًا عالميًا، تقدم Coinbase مجموعة واسعة من الخدمات الموجهة لكل من المتداولين المبتدئين وذوي الخبرة.

هل Uniswap هي CEX أم DEX؟

Uniswap هي بورصة لامركزية، معروفة كواحدة من المنصات الرائدة في نظام التمويل اللامركزي (DeFi). على عكس البورصات المركزية، تعمل Uniswap بدون وسطاء، مما يسمح للمستخدمين بتداول العملات المشفرة مباشرةً من محافظهم.

هل Bybit هي CEX أم DEX؟

Bybit هي بورصة مركزية. تأسست في عام 2018، وسرعان ما نالت Bybit شهرة في سوق تداول العملات المشفرة، خاصةً بتركيزها على تداول المشتقات مثل العقود الدائمة. بينما يتبنى نظام العملات المشفرة الأوسع تدريجيًا الحلول اللامركزية، تظل Bybit تعمل ضمن إطار مركزي.

هل Trust Wallet هي CEX أم DEX؟

Trust Wallet ليست بورصة مركزية ولا بورصة لامركزية. بدلاً من ذلك، هي محفظة عملات مشفرة غير وصاية تسمح للمستخدمين بتخزين وإدارة والتفاعل بأمان مع مجموعة واسعة من الأصول الرقمية.

هل كان هذا المقال مفيدًا؟ أي نوع من البورصات تفضل شخصيًا؟ أخبرنا في التعليقات!