مقدمو السيولة في العملات الرقمية: المعنى والأمثلة

الـسيولة تلعب دورًا أساسيًا في سوق العملات الرقمية حيث تضمن المعاملات السلسة والفعالة. وهي تعتمد على مقدمي السيولة (LPs)، الذين يمكن أن يكونوا مستثمرين أو صناع سوق أو حتى بورصات العملات الرقمية. يضمنون وجود حجم تداول كافٍ، مما يجعل السوق أكثر استقرارًا. تعرف على المزيد حول أهمية مقدمي السيولة، وكيفية اختيارهم، وأفضل المزودين في السوق من خلال هذه المقالة.

لماذا تعتبر السيولة في البورصات مهمة؟

تتيح السيولة القدرة على شراء أو بيع الأصول بسرعة دون حدوث تقلبات كبيرة في الأسعار. بمعنى آخر، فإن مستوى عالٍ من السيولة يقلل من خطر التسلل، حيث يمكن أن تتغير قيمة العملات في لحظة التداول. كما أنها مهمة للغاية للمتداولين لأن الفوارق تكون أصغر مع السيولة العالية، مما يعني أن المعاملات تكون أكثر ربحية. وبالتالي، فإن السيولة العالية في البورصات المركزية (CEX) تحافظ على استقرار السوق، مما يضمن تجربة تداول أكثر سلاسة وكفاءة أكبر، مما يساهم في قدرة المنصة التنافسية. هنا يأتي دور مقدمي السيولة.

ما هو مقدم السيولة؟

لنلقي نظرة الآن على مفهوم مقدم السيولة بمزيد من التفصيل. كما قلنا سابقًا، فإن مقدم السيولة هو شخص أو كيان يزود السوق أو البورصة بالسيولة من خلال وضع أوامر لشراء أو بيع الأصول. من خلال نموذج دفتر الأوامر حيث يتم وضع الأوامر وتنفيذها، يسمح مقدمو السيولة للمشاركين الآخرين بشراء وبيع العملات الرقمية بسهولة دون تقلبات سعرية كبيرة. مقابل المساهمة، يحصل مقدمو السيولة على جزء من العمولات مقابل الصفقات المنفذة.

دور مقدمي السيولة

يضمن مقدمو السيولة تشغيل البورصات المركزية والسوق بشكل عام؛ بمعنى آخر، فإنهم يضمنون أنه سيكون هناك دائمًا شخص على الجانب الآخر من المعاملة. بهذه الطريقة، يربطون الفجوة بين المشترين والبائعين ويساهمون في تصحيح الاختلالات في السوق. فيما يلي دور مقدمي السيولة بمزيد من التفصيل:

• تسهيل الصفقات. يقوم مقدمو السيولة بإنشاء كمية من أوامر الشراء والبيع في البورصة والسوق، مما يسمح للمتداولين بتنفيذ الصفقات دون تقلبات سعرية كبيرة وتأخيرات.

• توفير الوصول إلى الأصول. بفضل مساهمة مقدمي السيولة، يحصل المتداولون على وصول سهل للعملات الرقمية التي ينوون شرائها أو بيعها. هذا ممكن حتى أثناء تقلبات الطلب في السوق.

• تقليل التسلل. السيولة العالية تقلل من التسلل أثناء عمليات البيع؛ وبالتالي، يضمن مقدمو السيولة استقرار أسعار الأصول حتى في المعاملات الكبيرة.

• الاستقرار. تؤدي مشاركة مقدمي السيولة في زيادة سيولة السوق إلى تسعير أكثر اتساقًا، مما يقلل من التقلبات. كل هذا يساهم في استقرار السوق.

مقدمو السيولة هم "القوة الخفية" التي تضمن تداولًا سلسًا. بدونهم، ستواجه البورصات الرقمية والأسواق نقصًا في الأوامر وتغيرات حادة في الأسعار، مما يؤدي إلى فقدان ثقة المتداولين.

مثال على تقديم السيولة

الآن بعد أن عرفت من هم مقدمو السيولة والدور الذي يلعبونه، دعونا نلقي نظرة على مثال حول كيفية توفير السيولة في البورصات المركزية. يمكننا التفكير في هذه العملية من حيث ثلاثة عناصر: صناع السوق، تنفيذ الصفقات، والعمولات. إليك التفاصيل:

1. صناع السوق. هؤلاء هم مقدمو السيولة الأكثر شيوعًا في البورصات المركزية. يقوم صناع السوق بوضع أوامر لشراء وبيع الأصول على مستويات أسعار مختلفة.

2. تنفيذ الصفقات. عندما ينوي المتداول شراء أو بيع أصل، تقوم البورصة بمطابقة أوامره مع أوامر صناع السوق. وبالتالي، إذا أراد المتداول شراء Ethereum، ستقوم البورصة بمطابقة أوامر البيع لصناع السوق مع أفضل سعر متاح.

3. تراكم العمولات. يحصل صناع السوق على نسبة من عمولات التداول مقابل توفير السيولة. لذا، إذا أراد المتداول شراء Ethereum بسعر 2000 دولار، بمجرد إتمام الصفقة، سيحصل صانع السوق على جزء من الرسوم من تلك الصفقة. تقدم بعض البورصات أيضًا برامج مكافآت لمقدمي السيولة لتشجيع السيولة.

كيفية اختيار مقدم السيولة؟

قبل اختيار مقدم سيولة للعملات الرقمية، تحتاج إلى معرفة العوامل التي يجب مراعاتها للتأكد من موثوقيته. هذه هي العوامل:

• السمعة. يجب أن يكون لدى مقدم السيولة تقييمات إيجابية، وقاعدة عملاء واسعة، وتصنيف عالي في السوق.

• الامتثال التنظيمي. قم بتقييم تدابير الأمان المتبعة على المنصة (التشفير، مكافحة غسيل الأموال، المصادقة الثنائية، إلخ). تحقق من أن المزود يمتثل للمتطلبات التنظيمية في الأسواق الرئيسية (مثل SEC في الولايات المتحدة).

• عمق السيولة. يجب أن يكون لدى المزود حجم تداول ثابت، يدعم أزواج تداول شائعة مثل BTC/USDT أو ETH/USDT.

• العمولات. من المفيد اختيار المنصة التي توفر هيكل الرسوم الأكثر فائدة لجعل التداول أكثر كفاءة. يمكن أن تختلف هذه حسب حجم التداول أيضًا.

• تنوع الأصول. كلما زادت الأصول المتاحة على المنصة، زادت السيولة. من المفيد أيضًا التحقق مما إذا كانت البورصة تدعم الأصول التي تخطط لتداولها.

• أدوات المنصة. يجب أن يكون الموقع المزود واضحًا من الناحية البديهية ويوفر أدوات تداول مفيدة (مثل نقل البيانات في الوقت الفعلي) ودمجًا تقنيًا (مثل واجهات برمجة التطبيقات).

• دعم المستخدم. يجب أن يقدم مقدم السيولة دعمًا للعملاء على مدار الساعة، حيث أن حل المشكلات بسرعة يعد من العوامل المهمة لتنفيذ المعاملات بسرعة.

قائمة بأفضل مقدمي السيولة في العملات الرقمية

في هذه الفقرة، نسلط الضوء على أربعة من أفضل مزودي السيولة في السوق الذين يستوفون معايير اختيارنا. من بينهم توجد بورصات مركزية مثل Cryptomus وBinance وKraken وOKX. جميعهم يقدمون تدابير أمان قوية، وأحواض سيولة عميقة، وقاعدة عملاء كبيرة.

Cryptomus

Cryptomus هي بورصة مركزية شابة تأسست في 2022، لكنها تمتلك بالفعل قاعدة عملاء كبيرة. هناك دعم متاح على مدار الساعة عبر البريد الإلكتروني أو روبوت تلغرام، مما يسهل العمل. ميزة أخرى هي موثوقية البورصة، حيث يتم حماية الأموال باستخدام المصادقة الثنائية وتقنية التشفير، كما أن المنصة تتوافق تمامًا مع لوائح مكافحة غسيل الأموال واعرف عميلك.

تدعم Cryptomus أكثر من 100 زوج تداول عالي السيولة، بما في ذلك أصول مثل BTC وETH وUSDT وأخرى. كما توجد أيضًا إمكانية إضافة زوج تداول عند الطلب. بالنسبة للعمولات، فهي صفر للبائعين والمشترين. بشكل عام، توفر بورصة Cryptomus المشاريع ذات درجات المخاطر المختلفة وتعمل في القطاعات المتخصصة، كما تقدم نهجًا فرديًا لتشكيل السيولة عبر واجهات برمجة التطبيقات لتكامل سلس.

Binance

هي أكبر بورصة للعملات الرقمية من حيث حجم التداول، مما يجعلها رائدة في توفير السيولة. تم اختيار المنصة بسبب أحواض السيولة العميقة، واختيار الأصول الكبير، ونطاق الأدوات المتداول الواسع. على سبيل المثال، تسمح Binance لمقدمي السيولة بالعمل معًا وتقدم حوافز لجذب الأشخاص الذين يمكنهم تحسين النظام البيئي للمنصة. كما تشمل الوظائف هناك التداول بالهامش، والعقود الدائمة، والعقود الآجلة.

تتوفر Binance في 180 دولة، مما يشير إلى قاعدة عملاء كبيرة من المستخدمين النشطين، مما يؤثر بشكل إيجابي على ديناميكيات السيولة. نظرًا للوظائف الكبيرة، قد يكون من الصعب فهم واجهة المنصة، ولكن في مثل هذه الحالات، يأتي الدعم للمساعدة.

Kraken

تشتهر بورصة Kraken بمعايير الأمان العالية وتوفر بنية تداول قوية للمبتدئين والمحترفين. هناك العديد من أدوات التداول هنا، بما في ذلك التداول بالهامش، والعقود الآجلة، وخدمات OTC (خارج البورصة). وللتجار الكبار، توفر المنصة دعمًا مؤسسيًا.

من حيث السيولة، تتميز البورصة بعمق دفتر الأوامر للأزواج الشائعة. تم تطوير برنامج يسمى "مقدمو السيولة" هنا؛ كما هو الحال في أماكن أخرى، يتضمن ذلك زيادة مستخدمين لسيولة المنصة من خلال إيداع دفاتر الأوامر في البورصة. في المقابل، يحصل مقدمو السيولة على خصومات على تكاليف التداول، مما يجعلها مفيدة للتداول.

OKX

تقدم OKX مجموعة واسعة من خدمات التداول، بما في ذلك السوق، الخيارات، العقود الآجلة والعقود المفتوحة. تم اختيار البورصة أيضًا بسبب اهتمامها الكبير بالأمان واهتمامها بالامتثال التنظيمي. بالإضافة إلى ذلك، تدعم OKX التمويل اللامركزي وتدمج بنشاط بروتوكولات DeFi لتوسيع عروضها.

عندما يتعلق الأمر بالسيولة، تتبنى المنصة نهجًا متعدد الأوجه. أولاً، تدعم البورصة كلًا من مصادر السيولة المركزية واللامركزية، مما يتيح للمستخدمين الوصول إلى عدد كبير من الأصول وأزواج التداول. ثانيًا، قامت OKX بدمج واجهة برمجة التطبيقات (API) الخاصة بـ Uniswap Labs في منصة DeFi، حيث يحصل العملاء على الوصول إلى أحواض سيولة إضافية. كما تدعم البورصة بشكل قوي واجهات برمجة التطبيقات لمقدمي السيولة، مما يسهل الاتصال لصناعة السوق. وبالتالي، تتميز البنية التحتية بالعمق وكفاءة التنفيذ.

كما ترى، يعد مقدمو السيولة لاعبين رئيسيين لضمان معاملات العملات الرقمية الفعالة والمربحة. يوجد عدد هائل منهم في السوق، لذا يمكنك اختيار الأنسب وفقًا لأولوياتك. ربما تكون قد اخترت واحدًا من القائمة التي شاركناها؟ اترك آرائك في التعليقات أدناه.