مشتقات الستاكينغ السائلة ومكانها في التمويل اللامركزي

تنتشر مشتقات حصص السيولة على نطاق واسع في عالم العملات المشفرة وتستمر في اعتمادها على نطاق واسع في الفضاء الرقمي. سنتحدث اليوم عن مفهوم هذا المصطلح ونحدد النظرة المستقبلية لمشتقات الستاكينغ السائلة في مجال التمويل اللامركزي.

ما هي مشتقات التخزين السائلة؟

Liquid Stake هو حل برمجي معروف إلى حد ما يسمح للمستخدمين بوضع الرموز المميزة الخاصة بهم بناءً على آلية توافق إثبات الملكية (PoS) على شبكات مثل Ethereum. على عكس الستاكينغ الثابت، والذي يتضمن حصول المستخدمين على نسبة مئوية ثابتة لحظر العملات المشفرة، أثناء الستاكينغ السائل، في مقابل نفس الإجراءات، يتلقى القائمون على الستاكينغ مشتقات الستاكينغ السائلة (LSDs)، والتي تُعرف أيضًا باسم الرموز المميزة للستاكينغ السائلة (LSTs).

وبشكل عام، يسمح الرهان على السيولة للمستثمرين بالبدء في كسب LSD كمشتقات وبالتالي جذب سيولة إضافية إلى blockchain التي تم إصدارها عليها في الأصل.

دور المشتقات السائلة في نظام DeFi البيئي

من أجل فهم دور مشتقات الرهن العقاري في نظام DeFi، من المهم تحديد أسباب ظهورها. كقاعدة عامة، يتم تفسير ظهور هذه الظاهرة من خلال حقيقة أن الأشكال التقليدية للتخزين لها قيود معينة، والتي، في بعض بروتوكولات التمويل اللامركزي، تفسر بنقص السيولة والإمكانات العالية للمركزية. ولذلك، تم تطوير عماد السائل لمعالجة هذه القضايا. بفضلها، ومشتقات الرهن العقاري، أصبح لدى مستخدمي DeFi الآن القدرة على تداول الأصول المحظورة في البداية ولكن يمكن تداولها في وقت واحد كضمان.

لذلك، على سبيل المثال، يمكن تحويل العملات المشفرة ETH، التي تم رهنها، إلى رموز تشفير مشتقات سائلة وبالتالي بيعها مع الاستمرار في الوجود كأصول سائلة. يمكن استخدامها كضمان بموجب بروتوكولات DeFi المختلفة التي تشمل الإقراض وما بعده. والجزء الأكثر جاذبية في هذا هو أن حاملي LSD يمكنهم الاستمرار في تلقي المكافآت من أصولهم المجمدة مع كسب دخل إضافي من استخدام LSD كضمان أو تداولها.

بهذه الطريقة، تفتح LSD فرصًا فريدة لحاملي أصول العملات المشفرة وتوفر مصدرًا جديدًا للدخل في بيئة DeFi المعقدة والمتعددة الأوجه.

فوائد المشتقات السائلة في التمويل اللامركزي

ما هي المشتقات المالية السائلة وما هي المزايا التي تتمتع بها؟ فيما يلي بعض ميزاته:

• السيولة المحسنة: أثناء عملية الستاكينغ الثابتة، يفوت المستخدمون فرصة الحصول على عوائد إضافية عندما تكون أصولهم المرهونة غير سائلة. من ناحية أخرى، يوفر الستاكينغ السائل للأطراف المهتمة إمكانية الوصول الفوري إلى السيولة، مما يسمح لهم باستخدام أصولهم لاستثمارات أو أنشطة مالية أخرى في بروتوكولات التمويل اللامركزي المختلفة، مع الحصول على مكافأة الستاكينغ من العملات المعدنية المشتقة للستاكينغ السائل.

• توليد الإيرادات: يتمتع المستخدمون الذين يقومون بترميز الأصول المخزنة بإمكانية الوصول إلى حلول متعددة لنشرها عبر بروتوكولات DeFi متعددة لتوليد إيرادات إضافية. تساعد المشاركة الموازية في أسواق الائتمان أو مجمعات السيولة المختلفة، في حين لا تزال الأصول رمزية، على توليد أرباح أصحاب المصلحة وتعظيمها.

• التوفر: يتيح خيار مشتقات الستاكينغ السائل والتجمعات على شبكة إيثريوم للمستخدمين المراهنة بمبالغ أصغر من 32 إيثريوم المذكورة في الستاكينغ التقليدي وتقديم مكافأة لكل حصة لهؤلاء المستخدمين.

• السرعة: الستاكينغ التقليدي كما هو الحال في منصة Cryptomus لا يتطلب الكثير من الوقت من المستخدمين لبدء تشغيله. يمكن تخزين العملات المعدنية في اليوم الأول ويمكن سحبها في أي وقت إذا غيرت رأيك. تضمن بروتوكولات مشتقات الستاكينغ السائلة أيضًا عدم وجود ما يسمى بـ "قوائم الانتظار" ويمكن للمستخدمين أيضًا في بعض الأنظمة الأساسية مشاركة الرموز المميزة والبدء في تلقي المكافآت بعد يوم واحد تقريبًا.

مخاطر المشتقات السائلة في التمويل اللامركزي

ما هي سلبيات وعيوب المشتقات المالية السائلة؟ يواجه عقار إل إس دي العديد من التحديات وله العديد من المخاطر:

• التقلب: تُعرف العديد من العملات المشفرة بزيادة تقلب أسعارها، وهو ما يرتبط ببعض المخاطر. لذا، إذا انخفضت قيمة العملات المشفرة لمشتقات الرهن العقاري السائلة إلى أقل من أصولها الأساسية، فهناك احتمال أن يعاني المستخدمون من خسائر.

• Slashing: في شبكات blockchain المختلفة مثل Ethereum، تتم مراقبة المدققين بشكل نشط. إذا تم اكتشاف أي أخطاء أو ثغرات في عملهم، فيمكن معاقبة المدققين أو "قطعهم". إذا تم قطع أدوات التحقق من الصحة على منصات التخزين السائل، فإن البروتوكول عادةً ما يوفر للمستخدمين خيار تغطية القطع، ولكن قد تكون هناك مشكلات أخرى مرتبطة بهذا.

• مخاطر الاحتيال: استخدام مشتقات الرهن العقاري السائلة على منصة معينة، يفترض أن المستخدم يثق في خدمات الطرف الثالث ويعتمد عليها لترميز أصوله. ولكن في حالة وجود حسابات خاطئة، يمكن أن يكون هناك خطر الاحتيال والخسائر المحتملة على هذه المنصات. ولهذا السبب لا ينبغي التغاضي عن تدابير السلامة وتحتاج إلى إجراء تقييم دقيق لمصداقية وأمن وسمعة أولئك الذين يقدمون لك مشتقات السيولة.

وجهات النظر المستقبلية لمشتقات الستاكينغ السائلة وتطور التمويل اللامركزي

تكتسب مشتقات الرهن العقاري السائلة أهمية أكبر في عالم العملات المشفرة يومًا بعد يوم؛ لذلك، من الصعب ألا نفترض أنها ستكون الحدث الكبير التالي لـ DeFi. يمكن أيضًا الافتراض أنه سيتم استخدام الستاكينغ السائل في التمويل اللامركزي لأغراض مثل دعم نمو نظامها البيئي وزيادة الربحية ونشر المخاطر.

يشار إلى ذلك من خلال حقيقة أن LSD لديه بالفعل قيمة إجمالية أعلى من بروتوكولات الإقراض. وهذا هو السبب وراء تحول المزيد والمزيد من الشركات انتباهها إلى هذا الحل والتأكيد على أن LSD سيكون في النهاية بمثابة جزء رئيسي ومهم في جعل مساحة DeFi أكثر كفاءة.

بهذا نختتم المقالة التي تناولت موضوع الرموز المميزة للمشتقات السائلة. نأمل حقًا أن تكون قادرًا على الحصول على رؤى جديدة من دليلنا. لا تتردد في مشاركة استنتاجاتك حول هذا الموضوع أدناه في التعليقات.