كيفية استخدام التحليل الفني في تداول العملات الرقمية

تتقلب أسعار العملات الرقمية خلال دقائق بل وثوانٍ، مما يصعّب من عملية التخطيط للاستثمار والتحرك في السوق. ولهذا تم تطوير مؤشرات ومخططات خاصة (تُعرف مجتمعة بأدوات التحليل الفني) للمساعدة في فهم وضع السوق الحالي وإجراء التوقعات. في هذا المقال، نشرح بالتفصيل ما هو التحليل الفني في الكريبتو، ما هي المعايير التي يشملها، ونشارك تحليلًا لـ Bitcoin كمثال لتوضيح العملية.

ما هو التحليل الفني؟

التحليل الفني في الكريبتو هو طريقة لتقييم تغيرات الأسعار الحالية والمستقبلية باستخدام بيانات السوق المختلفة. يستخدمه المتداولون النشطون الذين يرون أن تتبع التغيرات اللحظية مهم لتحقيق صفقات ناجحة.

النهج الرئيسي للتحليل الفني يركّز على السعر، ويعتمد على الاعتقاد بأن الأنماط تتكرر مع مرور الوقت، بدلًا من التركيز على الجوانب الأساسية مثل التكنولوجيا. بل يمكن القول إنه يدرس سيكولوجية السوق وأنماط سلوك المتداولين. لذلك، فإن أساس التحليل الفني هو قراءة المخططات واستخدام المؤشرات الفنية للمساعدة في تحديد الاتجاهات. ومن خلال هذا، يسعى المتداولون إلى إيجاد نقاط دخول وخروج تزيد من احتمالية اتخاذ قرارات مربحة.

من المهم التذكير بأن سوق الكريبتو حساس للغاية للأخبار والتطورات التقنية في المجال، لذا رغم أن التحليل الفني يساعد في توقع مسارات الأسعار، من الضروري أيضًا مراقبة تغيّرات السوق ككل.

مكونات التحليل الفني

يتكوّن التحليل الفني من عدّة عناصر، منها:

• البيانات التاريخية للأسعار. وهي تتعلّق بكيفية تحرك سعر العملة الرقمية خلال فترات معينة وتغيره بمرور الوقت. على سبيل المثال، يلاحظ المتداولون ارتفاعًا مستمرًا في سعر Bitcoin خلال السنة الأولى بعد عملية halving، بينما تعتمد العملات الأخرى غالبًا على تحركات BTC.

• حجم التداول. هذا المؤشر يُظهر كمية التداول لعملة معينة خلال فترة محددة (عادة 24 ساعة). يعكس هذا المؤشر مدى قدرتك على بيع أصولك دون التأثير على سعرها.

• ملف الحجم (Volume Profile). يحدد هذا المؤشر حجم التداول عند مستويات سعرية معينة، وليس على مدار الوقت. وبالاقتران مع دفتر الأوامر، يُظهر مناطق تركّز اهتمام الشراء والبيع.

• أنماط المخططات. تُعتبر من الأدوات الأساسية في التحليل الفني، حيث يتم من خلالها رسم أو تحليل خطوط الاتجاه على المخططات؛ ما يساعد على تصور الاتجاهات الصعودية والهبوطية.

أفضل المؤشرات للتحليل الفني

دعونا نلقي نظرة على أهم المؤشرات التي يستخدمها المتداولون لتحديد الاتجاهات — وهي التي يعتمدون عليها أكثر عند اتخاذ قراراتهم:

• مؤشر القوة النسبية (RSI). يقيس الزخم ويقارن بين المكاسب والخسائر الأخيرة. القيم التي تتجاوز 70 تدل على أن الأصل في منطقة شراء مفرط، وقد يتعرض لتصحيح، بينما القيم تحت 30 تدل على بيع مفرط، مما يزيد احتمالية الارتداد.

• مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD). يقوم هذا المؤشر بتنعيم بيانات الأسعار لتحديد الاتجاهات مع مرور الوقت. وغالبًا ما تُستخدم MACD لـ 50 يومًا و200 يوم لتحديد الاتجاهات الصاعدة أو الهابطة.

• المتوسط المتحرك الأسي (EMA). مشابه لـ MACD لكنه يركّز أكثر على الأرقام الحديثة، ويُستخدم على فترات زمنية أقصر (مثل EMA لـ 9 أيام أو 21 يومًا) للحصول على إشارات أسرع.

• مستويات الدعم والمقاومة. أداة بصرية أساسية تساعد المتداول على تحديد النطاقات السعرية التي يمكن أن يكون من "الآمن" الاحتفاظ فيها بالمراكز أو التخطيط للدخول والخروج.

• بولينجر باندز (Bollinger Bands). تعكس تقلبات السوق من خلال رسم نطاقات أعلى وأسفل المتوسط المتحرك. فعندما يصل السعر إلى الحد العلوي، يكون السوق في حالة شراء مفرط، وعند لمس الحد السفلي، يكون في حالة بيع مفرط.

• مستويات فيبوناتشي التصحيحية. تفترض مستويات انعكاس محتملة خلال التصحيحات داخل الاتجاه. أكثر المستويات متابعة هي 38.2%، 50%، و61.8%، حيث تساعد في تحديد مناطق الشراء أثناء الهبوط أو البيع أثناء الارتفاع.

• المذبذب العشوائي (Stochastic Oscillator). مؤشر زخم يقارن بين سعر الإغلاق والمدى السعري للفترات السابقة. القيم فوق 80 تعني حالة شراء مفرط، وتحت 20 تعني بيع مفرط.

مثال على التحليل الفني لـ Bitcoin

سنوضح الآن كيف يعمل التحليل الفني. سنراجع المقاييس التي تعكس بشكل أكثر دقة التغييرات المحتملة في سعر الأصل وفقًا للظروف الحالية. لنأخذ Bitcoin في 29 سبتمبر 2025 كمثال: في وقت كتابة هذا المقال، كان سعر BTC حوالي 111,590$.

• الخطوة 1: اتجاه السعر وحجم التداول خلال آخر 24 ساعة، شهد سعر BTC انخفاضًا مع حجم تداول مرتفع، مما يشير إلى ضغط بيعي قوي (Bearish). للتأكد من هذه الفرضية، ننظر إلى السوق: الحركات الصاعدة الأخيرة لم تكن مصحوبة بحجم تداول كبير في العديد من المنصات، مما قد يشير إلى أن الأمر مرتبط بالتقلب وليس باتجاه واضح.

• الخطوة 2: مؤشر القوة النسبية (RSI) قيمة RSI لـ Bitcoin هي 43.5، وهي قريبة من الحياد، وتشير إلى ضعف الزخم. أي أن الأصل ليس في حالة شراء مفرط ولا بيع مفرط، ولا يوجد إشارة قوية حالية.

• الخطوة 3: MACD قيمة MACD لـ BTC هي 480.40 وهي موجبة، مما يُظهر وجود زخم صعودي (Bullish) يحاول دفع السعر للأعلى، لكنه قد يكون ضعيفًا أو يواجه مقاومة.

• الخطوة 4: المتوسط المتحرك الأسي (EMA) سعر BTC حاليًا تحت المتوسط الأسي لـ 20 يومًا، ما يشير إلى ضعف على المدى القصير أو المتوسط. وإذا أخذنا في الاعتبار المتوسط البسيط MA، فإن السعر فوق MA لـ 200 يوم يشير إلى اتجاه صاعد على المدى الطويل.

• الخطوة 5: مستويات الدعم والمقاومة مستوى الدعم لـ Bitcoin هو 107,000$، وهو قريب من القيعان السابقة. أما المقاومة فتقع في نطاق 117,000-123,000$، مما يعكس القمم السابقة. أي إذا انخفض BTC تحت 107,000$، سيكون في منطقة خطيرة، وإذا ارتفع فوق 117,000$، فإن الاتجاه الصعودي سيسيطر على الوضع.

تشير هذه المراحل إلى أن سعر Bitcoin قد يتغير: قد يبقى الأصل في نطاق 107,000$ و117,000$ لبعض الوقت. هناك احتمال للارتفاع على المدى الطويل وسيطرة شعور صعودي، لكن هذا الزخم لا يزال ضعيفًا. كما نرى اليوم، في 1 أكتوبر، فإن سعر BTC هو حوالي 116,200$، مما يعني أن الاتجاهات الصعودية التي توقعناها بدأت تهيمن.

لتأكيد أو نفي هذه الفرضية، من الضروري إجراء تحليل مشابه يوميًا مع أخذ الشعور العام للسوق بعين الاعتبار.

التحليل الفني هو نهج شامل لتوقع أسعار الأصول، ومن ثمّ إجراء صفقات ناجحة. مع ذلك، فإن الخبرة تأتي مع الممارسة، لذا من المفيد اعتبار المحاولات الأولى بمثابة تدريب. نأمل أن يكون هذا المقال خطوة أولى لفهم التحليل الفني في عالم الكريبتو، وإذا كان لديك أي أسئلة إضافية، فلا تتردد في طرحها في التعليقات.