البورصات المركزية (CEX) مقابل البورصات اللامركزية (DEX): مقارنة شاملة

في عالم العملات الرقمية، تتم المعاملات عبر البورصات وهناك فرق واضح بين نوعين رئيسيين: البورصات المركزية (CEX) واللامركزية (DEX).

لكن اختيار البورصة المناسبة قد يكون أمرًا معقدًا. ستشرح هذه الدليل الوظائف الأساسية للأنواع المركزية واللامركزية وتساعدك في اختيار الخيار الأنسب لأهدافك في مجال العملات الرقمية.

ما هي البورصة المركزية (CEX)؟

البورصة المركزية هي منصة تداول تعمل كوسيط بين المشترين والبائعين في سوق العملات الرقمية. تتطابق الطلبات، وتدير الحسابات، وتحافظ على التحكم في المفاتيح الخاصة.

يعتمد مستخدمو البورصات المركزية على بروتوكولات الأمان الداخلية للمنصة لحماية أصولهم. بينما تقوم معظم البورصات الموثوقة بتنفيذ تدابير حماية قوية، بما في ذلك التخزين البارد، والمصادقة متعددة العوامل، والقوائم البيضاء للسحب، فإنها أيضًا أهداف متكررة للهجمات الإلكترونية واسعة النطاق.

في الوقت نفسه، تقدم منصات CEX العديد من المزايا مقارنةً بالبدائل اللامركزية. عادةً ما توفر سيولة أكبر، مما يسهل تنفيذ صفقات كبيرة دون انزلاق الأسعار. بالإضافة إلى التداول الفوري التقليدي، تدعم العديد من البورصات المركزية أيضًا التكديس، وتداول الهامش، والتحويلات من وإلى العملات الورقية.

ومع ذلك، فإن استخدام CEX يتطلب عادةً التحقق من الهوية (KYC)، وهو ما قد يسبب ارتباكًا للمبتدئين الذين يجدون أنه مشبوه تقديم المعلومات الشخصية في بيئة تقدر الخصوصية. لكن لا داعي للقلق، فهذه العملية تساعد في ضمان أمان المستخدم وتجعل المنصة متوافقة أيضًا مع قوانين مكافحة غسيل الأموال (AML). بسبب ذلك، يُعتبر المال القادم من البورصات المركزية أكثر "نقاءً" وموثوقية في أعين المنظمين والمؤسسات المالية ومقدمي الخدمات الآخرين، مقارنة بالأموال المنتقلة عبر المنصات اللامركزية المجهولة.

كيف تعمل البورصة المركزية (CEX)؟

عند استخدامك للبورصة المركزية، تقوم بإيداع رموزك في محفظة البورصة. ثم تحتفظ البورصة بهذه الأموال حتى تقرر الشراء أو البيع. يتم تنفيذ جميع الطلبات عبر نظام سجل الطلبات الذي يطابق المشترين مع البائعين بناءً على السعر والكمية.

إليك كيفية عمل البورصة المركزية:

• ينشئ المستخدم حسابًا؛
• يودع المستخدم الأموال؛
• يضع المستخدم طلبًا للعملة الرقمية؛
• تطابق البورصة الطلب؛
• تنفذ المعاملة؛
• يسحب المستخدم العملة الرقمية إلى محفظة شخصية.

مزايا وعيوب البورصة المركزية (CEX)

لتحديد ما إذا كانت البورصة المركزية مناسبة لك، ضع في اعتبارك المزايا والعيوب التالية:

مزايا CEX تشمل:

• سهولة الاستخدام: تميل البورصات المركزية إلى أن يكون لديها واجهات بسيطة، مع القدرة على شراء العملات الرقمية باستخدام العملات الورقية، مما يجعلها مناسبة للمبتدئين.
• السيولة: توفر هذه المنصات غالبًا مجموعة واسعة من العملات الرقمية، مما يسهل شراء وبيع الرموز بسرعة.
• اللوائح: تخضع البورصات المركزية للوائح تهدف إلى منع الاحتيال والنشاطات غير القانونية.
• تداول الهامش: تدعم بعض البورصات المركزية تداول الهامش، مما يسمح للمستخدمين باقتراض الأموال من البورصة لزيادة أرباحهم.

عيوب CEX تشمل:

• مخاطر الطرف المقابل: أنت تثق في البورصة مع أصولك الرقمية ولا تملك التحكم المباشر في المفاتيح الخاصة بك. لذلك، إذا تعرضت للقرصنة، فإنك تخاطر بفقدان أموالك.
• اختيار العملات المحدود: ليست كل العملات الرقمية مدرجة في كل بورصة مركزية. لذا تأكد من أن البورصة التي اخترتها تدعم جميع الرموز التي ترغب في التداول بها.
• الرسوم: تفرض البورصات المركزية رسومًا متنوعة من الرسوم على المعاملات إلى السحب، مما قد يقلل من الأرباح مع مرور الوقت.

ما هي البورصة اللامركزية (DEX)؟

المنصة اللامركزية هي سوق نظير إلى نظير حيث يمكنك تداول العملات الرقمية مباشرة مع مستخدمين آخرين، متجاوزًا الوسطاء.

قد يُنظر إلى DEX كخيار أكثر استقلالية مقارنةً بـ CEX. على عكس CEX، لا تخزن هذه المنصات أموال المستخدمين أو المفاتيح الخاصة، مما يتيح للمستخدمين التحكم الكامل في أصولهم. نظرًا لعدم وجود سلطة مركزية تشرف على المعاملات، فإن التحقق من الهوية (KYC) غير مطلوب، ويمكن للمستخدمين التداول بشكل مجهول.

ومع ذلك، فإن هذا يعني أيضًا أن DEXs ليست متوافقة مع قوانين مكافحة غسيل الأموال (AML)، مما قد يشكل تحديات عند التعامل مع المؤسسات المنظمة أو عند محاولة تحويل العملات الرقمية إلى عملات ورقية. بينما توفر DEX مزيدًا من الخصوصية والحرية، فإن نقص التوافق مع اللوائح قد يكون سيفًا ذا حدين، خاصة لأولئك الذين يحتاجون إلى إثبات شرعية أموالهم.

كيف تعمل البورصة اللامركزية (DEX)؟

تعمل DEXs كمنصات نظير إلى نظير حيث يتصل المستخدمون مباشرة لتداول العملات الرقمية. تعمل هذه المنصات دون سلطة مركزية وتعتمد على العقود الذكية لإتمام المعاملات.

إليك كيفية عمل البورصة اللامركزية:

• المستخدم يربط محفظة العملات الرقمية مع DEX؛
• المستخدم يضع طلبًا؛
• يتم مطابقة الطلب تلقائيًا مع طلب آخر؛
• العقد الذكي ينفذ المعاملة.

من المزايا الرئيسية لـ DEXs هي أن التداول يتم مباشرة من محفظة المستخدم الشخصية، مما يعني أنه لا حاجة لنقل الأموال إلى البورصة. على عكس البورصات المركزية، حيث يجب عليك إيداع عملتك الرقمية قبل بدء التداول، في DEX، فإنك دائمًا تحتفظ بالتحكم في أموالك. هذا يضيف طبقة إضافية من الأمان حيث لا يتم الاحتفاظ بأصولك من قبل طرف ثالث.

مزايا وعيوب البورصة اللامركزية (DEX)

كما هو متوقع، تأتي DEXs أيضًا مع مزايا وعيوب. المزايا تشمل:

• الأمان: DEXs تقضي على خطر اختراق البورصة حيث تحتفظ بمفاتيحك الخاصة.
• الشفافية: جميع المعاملات على البورصات اللامركزية عامة ويمكن التحقق منها على البلوكشين.
• اختيار العملات: غالبًا ما تعرض هذه المنصات نطاقًا أوسع من العملات الرقمية، بما في ذلك الرموز الجديدة التي قد لا تكون متاحة في CEXs.
• لا حاجة للتصاريح: البورصات اللامركزية مفتوحة لأي شخص لديه محفظة عملات رقمية، ولا تحتاج إلى التسجيل أو التحقق من هويتك لاستخدامها.

أما العيوب، فإن DEXs تشتهر بـ:

• التعقيد: قد تكون أكثر صعوبة في الاستخدام للمبتدئين حيث لا يوجد وسطاء ويجب على المستخدمين الحفاظ على مفاتيحهم الخاصة.
• السيولة المنخفضة: قد تواجه تنفيذ معاملات بطيء، خاصة مع الرموز الأقل شهرة.
• الوظائف المحدودة: توفر DEXs ميزات أقل مقارنة بـ CEXs، ولا يوجد تداول بالهامش أو القدرة على شراء الرموز باستخدام العملات الورقية.

مقارنة مباشرة بين CEX و DEX

على الرغم من أن البورصات المركزية واللامركزية تسمح بتداول العملات الرقمية، إلا أنها تختلف تمامًا في طريقة التشغيل. حيث تتحكم CEXs في البورصة ككيان واحد، بينما DEXs غير محدودة الصلاحيات وتستخدم العقود الذكية للتداول بين المستخدمين. تقدم CEXs سيولة أكبر مع الاحتفاظ بالتحكم في أموالك، بينما توفر DEXs مزيدًا من التحكم لكنها أقل سهولة في الاستخدام ولديها حجم تداول أقل.

هناك العديد من البورصات المركزية واللامركزية المتاحة. أمثلة على CEX الشهيرة تشمل Cryptomus، وبينانس وكوينباس. أمثلة على DEX تشمل Uniswap و PancakeSwap و Curve.

إليك مقارنة أكثر تفصيلًا بين CEX و DEX:

تعتمد أولوياتك على اختيار نوع البورصة المناسبة لك. إذا كنت مبتدئًا وتحتاج إلى دعم العملات الورقية، استخدم بورصة مركزية. إذا كنت ترغب في الاحتفاظ بالتحكم في أموالك ولا تمانع في المعاملات الأبطأ، فإن البورصة اللامركزية هي الخيار الأفضل لك.

كما اكتشفنا، كل من CEX و DEX لهما جوانب إيجابية وسلبية. تأكد من النظر في عوامل مثل سهولة الاستخدام والأمان والسيولة قبل اتخاذ قرار بشأن أي نوع من المنصات هو الأنسب لك.

نأمل أن يكون هذا الدليل قد ساعدك في اتخاذ القرار. أرسل أفكارك وأسئلتك أدناه!