加密貨幣領域流動性提供者：意義、範例

流動性 (Liquidity) 在加密市場中扮演關鍵角色，因為它確保交易的順暢與高效。其基礎來自流動性提供者 (LPs)，可能是投資者、Market maker，甚至是加密貨幣交易所。他們確保足夠的交易量，從而讓市場更穩定。本文將帶你了解 LP 的重要性、如何挑選合適的提供者，以及市場上最佳的流動性供應者。

易所的流動性很重要？

流動性讓投資人能快速買賣資產而不會引起明顯的價格波動。換句話說，高流動性能降低 滑點 (slippage) 風險，也就是在交易瞬間幣價發生變化的情況。對交易員來說，這尤其重要，因為流動性高代表買賣價差更小，交易更有利可圖。

因此，集中式交易所 (CEX) 的高流動性可維持市場穩定，確保交易體驗更流暢、更高效率，進而增強平台的競爭力。這正是流動性提供者發揮作用的地方。

什麼是流動性提供者 (Liquidity Provider)？

流動性提供者是指向市場或交易所提供流動性的人或實體，他們透過掛單買入或賣出資產，維持訂單簿的活躍。這使得其他參與者能輕鬆買賣加密貨幣，而不會造成劇烈價格波動。作為貢獻，LP 能從已成交的交易中獲得部分手續費。

流動性提供者的角色

流動性提供者確保集中式交易所與市場的順暢運作；換句話說，他們確保在任何交易中總有人在對手方。這樣一來，便能縮小買賣雙方的差距並平衡市場。以下是 LP 的主要角色：

• 促進交易。 LP 在交易所和市場建立一定數量的買單與賣單，讓交易者能快速成交，而不會產生大幅波動與延遲。
• 提供資產存取。 多虧 LP 的參與，交易者能輕鬆存取自己想買或想賣的加密貨幣，即便在市場需求波動時也是如此。
• 減少滑點。 高流動性能在大額交易中減少滑點，確保資產價格穩定。
• 穩定性。 LP 的參與能提升市場流動性，減少波動，帶來更穩定的市場環境。

流動性提供者是保障交易順暢的「隱藏力量」。若沒有他們，加密貨幣交易所與市場將面臨訂單不足與價格急劇變動，最終導致交易者失去信任。

提供流動性的範例

了解 LP 的角色後，我們來看集中式交易所提供流動性的範例。這個過程可分為三個要素：Market maker、交易執行與手續費。

1. Market maker。 他們是 CEX 上最常見的流動性提供者，透過不同價位掛單買賣資產。

2. 交易執行。 當交易者打算買或賣資產時，交易所會將訂單與 Market maker 的掛單匹配。例如若有人想買以太坊，交易所會以最優價格撮合 Market maker 的賣單。

3. 手續費收益。 Market maker 透過提供流動性獲得部分交易手續費。例如，若交易者以 2000 美元價格 購買以太坊，成交後 Market maker 就能獲得該筆交易的一部分手續費。有些交易所甚至提供 LP 獎勵計劃以鼓勵流動性。

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如何選擇流動性提供者？

在挑選加密貨幣流動性提供者前，需要注意以下因素以確保可靠性：

• 聲譽。 LP 應具備良好評價、廣泛客戶基礎與市場高評級。
• 合規性。 確認平台的安全措施 (加密、AML、2FA 等)，並符合主要市場的監管規範 (如美國 SEC)。
• 流動性深度。 提供者應保持穩定交易量，支援熱門交易對如 BTC/USDT 或 ETH/USDT。
• 手續費。 選擇擁有合理費率結構的平台，以提高交易效率，並考慮不同交易量下的差異。
• 資產多樣性。 平台資產越多，流動性越高。同時要確認交易所是否支援你計劃交易的資產。
• 平台工具。 平台應操作直觀，並提供有用的交易工具 (如即時數據)，以及 API 等技術整合。
• 用戶支援。 LP 應提供 24/7 客服，快速解決問題，以便促進交易順利執行。

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最佳加密貨幣流動性提供者名單

以下精選四個市場上最佳的流動性提供者，它們符合我們的篩選標準：Cryptomus、Binance、Kraken 與 OKX。它們皆提供強大的安全措施、深度流動性池與廣泛的用戶基礎。

Cryptomus

Cryptomus 是一家於 2022 年成立的新興集中式交易所，但已快速累積大量客戶。它提供 24/7 客服 (電子郵件或 Telegram bot)，操作便利。另一優勢是安全可靠，資金受 2FA 與加密技術保護，並全面遵守 AML 與 KYC 規範。

Cryptomus 支援超過 100 個高流動性交易對，包括 BTC、ETH、USDT 等，並可依需求新增交易對。就手續費而言，Maker 與 Taker 均為零。在流動性形成方面，Cryptomus 提供針對不同風險專案與利基市場的個別方案，並支援透過 API 無縫整合。

Binance

Binance 是全球交易量最大的加密貨幣交易所，因而在流動性供應上居領導地位。平台擁有深度流動性池、大量資產選擇與豐富的交易工具。例如，它允許流動性提供者合作，並提供激勵措施吸引參與者以強化生態系。功能包括保證金交易、永續合約與期貨。

Binance 支援 180 個國家，擁有龐大活躍用戶群，進一步提升流動性。但由於功能龐大，介面對新手而言可能較複雜，客服在此時便能發揮協助作用。

Kraken

Kraken 以高安全標準聞名，並為新手與專業交易者提供強大的交易基礎設施。平台工具多樣，包括保證金、期貨與 OTC (場外交易) 服務，且為大型交易者提供機構級支援。

在流動性方面，Kraken 擁有熱門交易對的深度訂單簿，並設有「Liquidity Providers」計劃，用戶可透過增加訂單簿流動性來獲得交易費折扣。

OKX

OKX 提供包括現貨、期權、期貨與永續合約在內的多種交易服務。平台以重視安全與合規性聞名，並積極整合 DeFi 協議以擴展業務。

在流動性方面，OKX 採取多層次策略。一方面平台同時支援集中式與去中心化流動性來源，提供大量資產與交易對；另一方面，OKX 將 Uniswap Labs API 整合到其 DeFi 平台，為客戶提供額外流動性池。此外，OKX 也為 LP 提供強大的 API，方便 Market maker 連接。其基礎設施具備深度與高效特徵。

p如I所見，流動性提供者是確保加密貨幣交易高效與盈利的關鍵角色。市場上提供者眾多，你可依照優先條件選擇最合適的。或許你已從我們的清單中挑到心儀的對象？歡迎在下方留言分享看法。