Что такое APR и как его посчитать?

Хранение и займы криптоактивов — ваш основной метод для заработка на криптовалюте. Хорошо бы точно знать, сколько именно принесет ваше вложение, верно?

Есть два показателя, которые помогают сориентироваться в том, какого дохода ждать с той или иной инвестицией: Annual Percentage Rate (APR) и Annual Percentage Yield (APY).

В обращении с этими метриками есть свои нюансы. Как и во всем мире криптовалют, лучше разобраться детальнее, иначе можно пропустить нечто действительно выгодное Так, продукты с более высокой APY не обязательно будут приносить больше дохода, чем продукты с более низкой APR и наоборот. Еще интереснее с продуктами, у которых одинаковая ставка — придется смотреть и сравнивать.

Как именно это работает, что учесть и как не запутаться — рассказываем в подробностях!

Что такое APR

В самом общем виде Annual Percentage Rate (APR) — это основная метрика для расчета стоимости кредита или инвестиции за год. Она выражается в процентах и буквально означает то, сколько заемщик платит кредитору за его услуги или то, сколько инвестор сможет заработать на своих вложениях — это как раз наш случай.

APR рассчитывается как простая процентная ставка. В отличие от так называемой “сложной” ставки, в APR не учитываются проценты, начисленные на другие проценты — за это отвечает показатель APY.

Это делает APR эффективным инструментом для понимания базовой доходности инвестиций, однако он не раскрывает полную картину при сравнении инвестиций со сложными процентами. О том, как быть со сложными процентами мы поговорим далее, а также сравним APY и APR. А пока важнее разобраться, что эти показатели означают для криптоинвесторов.

Что такое APR и APY в криптовалюте

Когда криптоинвестор отправляет средства в стейкинг-пул, оказывает займы или вкладывается в фарминг/пулы ликвидности, он, как кредитор, ожидает поощрения за свои услуги. Часто это проценты, и годовая процентная ставка показывает, сколько кредитор получит сверх свои вложений после завершения сделки.

Так, в криптовалюте APR обычно используется в контексте доходности от участия в финансовых операциях. Понимание APR пригодится, чтобы сравнить инвестиционные предложения и принять оптимальное решение, приносящее максимальную прибыль.

С APR, как видите, все элементарно, а чтобы разобраться с APY, придется уяснить, что такое “сложный” процент.

Рассказываем по-простому: это прибыль по вашему вложению с учетом полученных тех процентов, которые полагаются за ваши услуги — за неделю, месяц, год в зависимости от оффера.

Так, если ваш оффер предполагает выплаты чаще, чем ежегодно, баланс по сделке может расти в прогрессии в течение года, а APR останется фиксированной.

Как рассчитать APR

Хорошая новость в том, что обычному пользователю как правило не приходится считать этот процент самостоятельно — вы найдете нужные показатели в самом оффере, после чего, вероятно, воспользуетесь одним из онлайн калькуляторов для инвестиций. Но для прозрачности, полезно знать, как это работает. Формула для расчета APR состоит только из процентной ставки и включает в себя все дополнительные затраты сделки, может варьироваться от продукта к продукту, но в общем виде считается по такой формуле:

A = [P × (1 + R × T)], где:

A = общая окончательная сумма

P = основная сумма, т. е. сумма начальной инвестиции или займа

R = используемая процентная ставка

T = время (в годах)

На практике все просто: видим проект с APR 8% и понимаем, что инвестировав 100 ETH, через год, при условии стабильности процентной ставки, он получит 8 ETH прибыли. Таким образом, общая сумма его вложения составит 108 ETH.

APY же, как мы разобрались, включает сложные проценты и делает расчёт немного более, так и скажем, сложным, поскольку включает проценты, начисляемые как на первоначальную основную сумму, так и на любые ранее начисленные проценты. Здесь важно обратить внимание на то, как часто выплачиваются проценты: чем чаще, тем чаще они суммируются. От этого растет и показатель APY. Это может происходить каждый день/месяц/квартал или год. Поэтому важно сравнивать инвестиционные возможности между собой и рассчитывать APY для каждой — так вы сможете справедливо оценить доходность каждого из случаев. Здесь большую роль играет частота выплат процентов, поскольку она определяет, как часто проценты суммируются. Чем чаще, тем выше APY. Проценты могут начисляться ежедневно, ежемесячно, ежеквартально и ежегодно. Поэтому при сравнении инвестиций с различной частотой выплат процентов очень важно рассчитать APY для каждой из опций, чтобы справедливо оценить доходность в каждом из случаев.

Формула для расчета APY выглядит следующим образом:

APY = (1 + r/n)^(n*t) - 1, где:

r - номинальная процентная ставка (выражается десятичной дробью).

n - количество периодов реинвестирования в год.

t - время (в годах).

Как еще использовать это в ваших инвестициях? Предположим, вы рассматриваете два оффера: один с 5% годовых с ежемесячным начислением, а другой — 5% годовых с полугодовым начислением. В этом случае вам необходимо рассчитать APY для обеих платформ и определить, какая инвестиция обеспечит наилучшую доходность:

Ежемесячное реинвестирование: APY = (1 + 0.05/12)^(121) - 1 ≈ 0.0512 или 5.12%

Полугодовое реинвестирование: APY = (1 + 0.05/2)^(21) - 1 ≈ 0.0506 или 5.06%

В данном случае платформа с ежемесячным начислением обеспечит несколько более высокую доходность из-за частого начисления процентов.

APR vs APY

Итак, суммируем отличия между APR и APY. Расчет процентов

APR это годовая процентная ставка. Она не учитывает сложный процент в отличие от APY, APY же поможет более точно предположить фактический доход.

Сложность

APR это более простая метрика, учитывающая только базовую процентную ставку. APY учитывает не только ставку, но и частоту выплат по вашему вложению, что делает расчет сложнее.

Сопоставимость

Для сравнения инвестиций с ежегодным реинвестированием лучше подходит APR. APY пригодится, когда вы рассматриваете опции с разными схемами реинвестирования.

Реалистичная доходность APR бесполезен в оценке фактической доходности с частыми периодами реинвестирования, поэтому APY выдаст более реалистичную картину общей доходности.

Так, для каждой операции удобнее пользоваться тем или иным показателем. Рассмотрим конкретные случаи.

Срочные кредиты: для оценки криптовалютных кредитов с простой процентной структурой лучше всего подойдет APR. Она позволяет сравнить годовые процентные различных кредитов без учета компаундирования.

Вознаграждения за стейкинг без реинвестирования: для расчета дохода по плану стейкинга без реинвестирования лучше всего подойдет APR.

Сберегательные счета или кредитные платформы с реинвестированием: при сравнении сберегательных счетов или кредитных платформ, предлагающих сложный процент, предпочтительно использовать APY. APY учитывает эффект сложного процента и обеспечивает более точное отражение общей доходности.

Криптофарминг с реинвестированием: если вы оцениваете доходность криптофарминга на платформах DeFi, где вознаграждения реинвестируются автоматически, то лучше всего подойдет APY. Она позволит сравнить суммарную доходность различных стратегий криптофермерства и выбрать наиболее подходящий вариант.

Стало понятнее? Надеемся, что проверять новые знания вы отправились на практике. Но на этом не все!

В нашем блоге найдется еще много материалов о важных явлениях мира криптовалют — обязательно загляните и ознакомьтесь, чтобы не пропустить нечто важное для ваших инвестиций.