Что такое Market и Limit ордера?

Когда речь идет о криптовалютной торговле, выбор типа ордера играет важную роль, так как он регулирует, как и когда будет выполнена ваша сделка. В этой статье мы подробно расскажем, что такое ордера, исследуем их основные типы и объясним, как каждый из них работает.

Что такое ордербук?

Прежде чем говорить о типах ордеров, давайте сначала разберемся, где они хранятся. Ордербук — это электронный список всех активных лимитных ордеров на покупку (биды) и продажу (аски) конкретного актива, отсортированных по цене. В нем также показывается объем этих ордеров на каждом ценовом уровне, раскрывая рыночный спрос и возможные ценовые движения. Проще говоря, ордербук — это финансовый инструмент, который показывает текущую "температуру" рынка, помогая трейдерам понять спрос и предложение и принимать более обоснованные решения. Вы можете видеть намерения участников: кто готов купить или продать актив, по какой цене и в каком количестве.

Вы можете найти ордербук на Cryptomus. Он разделен на две части цветами: аски выделены красным в верхней части, а биды показываются зелеными в нижней. Также можно настроить отображение, чтобы видеть только аски или только биды, в зависимости от ваших предпочтений.

Что такое Market ордер?

Market ордер — это ордер на немедленную покупку или продажу криптовалюты по лучшей доступной цене. Если вы покупаете криптовалюту с помощью Market ордера, вы забираете все самые выгодные лимитные ордера на продажу до тех пор, пока ваш ордер не будет выполнен, тем самым повышая цену криптовалюты. А когда вы размещаете ордер на продажу по рыночной цене, вы продаете доступные лимитные ордера на покупку от самой высокой цены вниз.

Основное преимущество Market ордера — это приоритет в выполнении. Ордер выполняется немедленно после размещения, без ожидания определенной цены. Это делает Market ордеры хорошим выбором для ситуаций, когда важна скорость покупки, а не цена. Например, в контексте торговли Market ордер помогает открыть или закрыть позицию сразу, не упустив момент.

Однако недостаток заключается в том, что окончательная цена исполнения может отличаться от ожидаемой, особенно при высокой волатильности или торговле большими объемами. Это связано с тем, что ордер заполняется по лучшим доступным ценам в ордербуке, а иногда на этом уровне может не хватать ликвидности. Это приводит к slippage — разрыву между ожидаемой ценой и фактической ценой, по которой выполняется ордер.

Что такое Limit ордер?

Limit ордер — это инструкция купить или продать актив по определенной цене, установленной трейдером; цена может быть выше или ниже текущей рыночной стоимости. При покупке ордер будет выполнен только по лимитной цене или ниже. При продаже ордер будет выполнен только по лимитной цене или выше.

Этот вариант дает трейдерам больший контроль над своими сделками и помогает избежать неожиданных ценовых колебаний, независимо от того, сколько времени потребуется для выполнения ордера. Например, вы хотите купить 10 SOL по 130 долларов за штуку, но текущая рыночная цена составляет 146 долларов — это не идеально для вас. В таком случае вы можете разместить лимитный ордер на покупку 10 SOL по 130 долларов за штуку, и ваш ордер будет выполнен, как только биржа найдет продавца с такой же ценой. Даже если рыночная цена достигнет значения вашего лимитного ордера, это не обязательно означает, что ордер будет выполнен немедленно. На этой цене могут быть другие ордера, и биржа может отдать вашему ордеру низкий приоритет, если он был размещен позже. Кроме того, если вы разместите ордер на покупку с большим объемом, цена может достичь вашего целевого значения, но ордер может не быть выполнен сразу.

Limit ордера лучше всего работают, когда вы мыслите стратегически. Это мощный инструмент для управления большими сделками, так как они фиксируют вашу предпочитаемую цену. Таким образом, вы точно знаете, что платите за актив и не платите больше, что помогает минимизировать финансовые риски.

Market ордер vs Limit ордер

Чтобы лучше понять разницу между этими ордерами, мы подготовили таблицу с основными критериями:

Помните о разнице между ордерами: Market ордера двигают ордербук, так как они выполняются немедленно по лучшим доступным ценам, в отличие от Limit ордеров, которые просто "сидят" в списке, пока не совпадут с другими ордерами. Например, если трейдер хочет продать 4 SUI по рыночной цене, а в ордербуке есть ордера на покупку 2 SUI по 3 доллара и еще 2 SUI по 2.5 доллара, Market ордер "поглотит" оба уровня — в результате трейдер продаст 2 SUI по 3 доллара и 2 SUI по 2.5 доллара, получив в общей сложности 11 долларов. Этот процесс эффективно сдвигает цену, так как Market ордер очищает доступные лимитные ордера.

Невозможно сказать, какой ордер лучше, Limit или Market, потому что они служат разным целям. Если вы следуете определенной стратегии и уверены, что рынок движется в вашу сторону, Limit ордер может быть лучшим выбором для покупки или продажи актива по желаемой цене. Но если вам нужно купить или продать немедленно — или закрыть сделку без задержек — Market ордер будет предпочтительнее.

Понимание разницы между Market и Limit ордерами помогает найти правильный баланс между скоростью исполнения и контролем над ценой.

Другие типы ордеров

Кроме основных Market и Limit ордеров, есть дополнительные типы, которые позволяют автоматизировать контроль рисков и фиксировать прибыль без постоянного мониторинга графика. Рассмотрим три ключевых инструмента: стоп-лосс, стоп-лимит и бракет-ордера.

Стоп-лосс ордер

Стоп-лосс — это инструкция продать актив, когда цена достигает или падает ниже указанного уровня. Основная цель — ограничить потери в случае, если рынок движется против вашей позиции. Как только цена достигает стоп-уровня, ордер превращается в рыночный и выполняется по текущей цене. Этот подход особенно полезен в условиях высокой волатильности, когда даже небольшая задержка в закрытии позиции может привести к значительным потерям.

Стоп-лимит ордер

Стоп-лимит ордер — это гибридный тип, который сочетает в себе стоп-цену и лимитную цену. Когда рынок достигает стоп-уровня, размещается лимитный ордер на продажу (или покупку) актива, но выполняется он только по указанной цене или лучше.

Предположим, у вас есть криптовалюта в портфеле, и вы хотите защититься от падения. Вы устанавливаете стоп-лимит ордер с ценой стопа 95 долларов и лимитной ценой 94 доллара. Это означает, что когда цена достигнет 95 долларов, будет активирован лимитный ордер на продажу по 94 доллара. Это позволяет избежать ненужного проскальзывания, но есть риск, что ордер не будет выполнен, если рынок быстро опустится ниже лимитной цены.

Бракет-ордеры

Бракет-ордер — это сложная настройка, включающая три ключевых ордера: ордер на вход, ордер на фиксацию прибыли и стоп-лосс. Эти элементы "ограничивают" вашу позицию с двух сторон — сверху и снизу, заранее устанавливая пределы прибыли и риска, что позволяет вам устанавливать два противоположных лимитных ордера в любом направлении.

Дополнительные типы ордеров, такие как стоп-лосс, стоп-лимит или бракет-ордера, более подходят для опытных трейдеров. Они расширяют инструментарий стратегии и позволяют фиксировать прибыль без постоянного наблюдения за рынком.

Можно сказать, что Market и Limit ордера формируют основу любой торговой стратегии: Market ордера дают вам скорость и гарантированное исполнение. Limit ордера предлагают точность цен и защищают от проскальзывания. Для трейдеров умное сочетание этих инструментов открывает эффективное управление рисками и прибылью: Market ордера лучше всего работают, когда вы уверены в движении цены, в то время как Limit ордера помогают придерживаться конкретных ценовых целей и избегать неблагоприятных колебаний.

Была ли эта статья полезной для вас? Напишите об этом в комментариях и оставайтесь с блогом Cryptomus, чтобы стать более опытным в криптовалютной торговле!