Схема Pump-And-Dump в криптовалютах

Рынок криптовалют гораздо менее изучен и принят, чем фиатные рынки, из-за своей относительно короткой истории. Это создаёт хорошую почву для тех, кто стремится стать мошенниками и извлекать прибыль из эмоций инвесторов. Здесь на сцену выходят схемы типа "pump-and-dump". Сегодня мы разберём, как работает это мошенничество, чтобы вы могли оставаться насторожёнными и избегать его.

Как работает схема "Pump-and-Dump"?

В криптовалютах "pump-and-dump" — это тип нечестной манипуляции рынком, при которой группа людей целенаправленно увеличивает цену криптовалюты, а затем продаёт свои активы по более высокой цене. Эти схемы обычно разворачиваются в четыре отдельные фазы: предзапуск, запуск, памп и дамп.

1. Фаза предзапуска: организаторы создают ажиотаж вокруг токена, который часто имеет незначительную реальную ценность. Для привлечения ранних участников и формирования базы потенциальных покупателей используются такие тактики, как листы allowlist (эксклюзивные списки доступа) и пре-продажи. Они также обычно создают эффект FOMO через такие платформы, как X (бывший Twitter), Discord и Telegram. Цель — создать ажиотаж и интерес до того, как токен станет доступен широкой аудитории.

2. Фаза запуска: привлекаются промоутеры для распространения позитивной, а иногда и вводящей в заблуждение информации о токене. Их задача — привлечь больше инвесторов, создавая шумиху и представляя проект как перспективную возможность. Это помогает расширить круг покупателей и увеличить начальную торговую активность.

3. Фаза пампа: когда ажиотаж достигает критической массы, скоординированные покупки ранних участников и вновь привлечённых инвесторов стремительно повышают цену токена. Чем больше людей вступает в покупку, надеясь на быструю прибыль, тем быстрее растёт цена, что может временно поднять стоимость токена далеко выше его реальной ценности.

4. Фаза дампа: организаторы, которые накопили большие объёмы токенов, продают их по искусственно завышенной цене. Этот массовый распродажный наплыв токенов затопляет рынок, приводя к тому, что предложение сильно превышает спрос. Внезапное дисбалансирование вызывает резкое падение цены, оставляя поздних инвесторов с серьёзными убытками, когда стоимость токена обрушивается.

Эта схема использует энтузиазм инвесторов и отсутствие обычной регуляции на крипторынке, что делает её высокорисковым и неэтичным способом манипулирования ценами в личных целях.

Самые крупные случаи Pump-and-Dump

Схемы "pump-and-dump" оставили яркий след в мире криптовалют. За эти годы множество громких инцидентов показали, насколько разрушительными и прибыльными для организаторов могут быть такие схемы. Ниже мы собрали самые заметные недавние случаи использования схем pump-and-dump.

Дело EthereumMax

EthereumMax (часто сокращается как EMAX) — это токен ERC-20, который начался как классическая схема "pump-and-dump". Ключевые игроки, включая платных промоутеров и крипто-маркетологов, разогнали токен через социальные сети и другие каналы, быстро увеличив его цену. В то время как инсайдеры накапливали большие объёмы и стратегически манипулировали ликвидностью — обеспечивая, что даже небольшие заявки на покупку могут вызывать резкие скачки цены. Когда стоимость монеты достигла пика, разогнанного ажиотажем, организаторы начали сбрасывать свои токены через скрытые кошельки, фактически "выкидывая" их на рынок. Эта массовая распродажа превысила спрос, что привело к резкому падению стоимости токена, оставив многих поздних инвесторов с большими убытками.

Дело Squid

Squid coin был цифровым токеном, вдохновлённым популярным сериалом Netflix Squid Game, и позиционировался как криптовалюта "play-to-earn" (играй и зарабатывай). Он пережил резкий рост стоимости — с 1 цента до более чем 2856 долларов за неделю — прежде чем его стоимость обрушилась на 99,99%. Мошенничество развернулось как классический "rug pull": как только было собрано достаточно средств, разработчики приостановили торговлю и скрылись с оценочными 3,38 миллионами долларов. Покупатели позже не смогли перепродать свои токены, а сайт проекта и его аккаунты в соцсетях исчезли, подтверждая, что токен был лишь мошеннической схемой.

Дело Хавьера Милея

Президент Аргентины Хавьер Милей оказался в центре скандала с мемной монетой, когда токен LIBRA, представленный как криптовалюта "play-to-earn", поддерживающая аргентинский бизнес, стал жертвой классической схемы "pump-and-dump". В своём посте на "X" Милей с энтузиазмом поддержал LIBRA, что спровоцировало покупательский ажиотаж и привело к тому, что рыночная капитализация токена достигла 4,5 миллиардов долларов. Однако настоящими организаторами были группа инсайдеров и мошенников, которые заранее заняли позиции в токене. Они использовали рост для стратегического вывода ликвидности и продажи своих токенов, что привело к обрушению стоимости токена на 95%. Этот "rug pull", в результате которого инсайдеры заработали более 100 миллионов долларов, привлек внимание регуляторов и стал основанием для коллективных исков.

Является ли схема "Pump-and-Dump" законной?

Схемы "pump-and-dump" обычно считаются незаконными на большинстве регулируемых рынков из-за своей манипулятивной природы. В США такие схемы считаются манипуляцией рынком и запрещены законами, регулируемыми Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). В Европейском Союзе схемы "pump-and-dump" незаконны в рамках Регламента о рыночных злоупотреблениях (MAR). В обеих юрисдикциях те, кто признан виновным в таких схемах, несут серьёзные наказания, включая штрафы, возврат прибыли и даже уголовные обвинения.

Ответили ли мы на все ваши вопросы? Что вы думаете о схемах "pump-and-dump"? Сталкивались ли вы с таким? Давайте обсудим это в комментариях ниже!