O que é um Stablecoin e como funciona

No domínio dinâmico das criptomoedas, as stablecoins tornaram-se rapidamente um elo essencial entre o mundo das finanças tradicionais e o panorama inovador dos ativos digitais. Imagine uma criptomoeda que mantém o seu valor, oferecendo os benefícios da tecnologia blockchain sem volatilidade. É aqui que as stablecoins brilham.

Concebidos para fornecer um valor fiável e estável, chamaram a atenção de investidores, traders e utilizadores comuns. Neste artigo, iremos explorar o conceito de stablecoins, descobrindo o que são e como se integram perfeitamente no ecossistema financeiro em constante evolução.

O que são stablecoins?

As stablecoins são moedas digitais ligadas a ativos estáveis, como moedas fiduciárias (como o dólar norte-americano) ou commodities (como o ouro). Ao contrário das criptomoedas tradicionais, que podem oscilar drasticamente em valor, as stablecoins esforçam-se por manter um preço consistente, tornando-as mais práticas para as transações diárias e servindo como uma reserva de valor fiável. Por exemplo, Tether (USDT) é uma das stablecoins com garantia fiduciária mais utilizadas, indexada ao dólar norte-americano na proporção de 1:1, permitindo aos utilizadores realizar transações com uma sensação de segurança no seu valor.

Estas moedas digitais preenchem a lacuna entre os sistemas financeiros convencionais e o mundo das moedas digitais, proporcionando uma alternativa mais estável para os utilizadores. Os Stablecoins são úteis em diversas áreas, desde a negociação e remessas até à facilitação de transações em diversas plataformas.

Como funcionam os Stablecoins?

As stablecoins mantêm um valor estável utilizando mecanismos como a garantia de reservas e os ajustes automáticos da oferta. A maioria das stablecoins é garantida por ativos do mundo real, como os dólares americanos mantidos em reserva. Isto significa que cada stablecoin pode ser resgatada por uma quantia equivalente de moeda tradicional, mantendo o seu valor estável. Por exemplo, Tether (USDT) e USD Coin (USDC) estão indexados aos EUA dólar, com cada token avaliado em $1.

Algumas stablecoins utilizam “smart contracts” – programas que monitorizam automaticamente os preços e ajustam a oferta de moedas. Quando a procura pela stablecoin aumenta e o seu preço começa a subir, o sistema emite mais moedas. Se a procura cair, são retirados de circulação para manter um preço estável. Estes mecanismos ajudam as stablecoins a manterem-se consistentes em termos de valor, tornando-as práticas para transações e trocas como dinheiro normal.

Tipos de stablecoins

As stablecoins vêm em vários formatos, cada um concebido para manter a sua indexação através de diferentes métodos – colateralização ou controlo algorítmico.

Em primeiro lugar, os ativos digitais mantêm o seu valor através da garantia, que envolve apoiar cada token com ativos reais, como moeda fiduciária, criptomoedas ou mercadorias, proporcionando uma garantia tangível de valor. Em alternativa, o controlo algorítmico ajusta dinamicamente a oferta de stablecoins com base na procura do mercado, cunhando ou removendo automaticamente moedas para manter o preço estável sem depender de garantias. Aqui está uma vista de olhos a os principais tipos de stablecoins separadamente:

Fiat-Garantido

As stablecoins garantidas pela Fiat são suportadas por moedas tradicionais, como o dólar norte-americano ou o euro, mantidas em reserva por um banco ou instituição de confiança. Cada moeda representa uma quantidade específica de moeda fiduciária, oferecendo uma abordagem direta à estabilidade. Exemplos incluem Tether (USDT) e USD Coin (USDC), em que cada token é lastreado 1: 1 com dólares reais em reserva.

Cripto-Garantido

Estas stablecoins são apoiadas por outras criptomoedas, e não por moedas fiduciárias. Para lidar com a volatilidade do mercado criptográfico, são muitas vezes excessivamente colateralizadas, o que significa que são mantidas mais criptomoedas como garantia do que o valor nominal da moeda estável. O DAI, por exemplo, é suportado pelo Ethereum (ETH) e utiliza recursos inteligentes contratos para gerir automaticamente os níveis de garantia e manter a sua indexação ao dólar americano.

Suportado em commodities

As stablecoins suportadas por commodities estão ligadas a ativos físicos como o ouro, o petróleo ou outras commodities valiosas. Cada token representa uma determinada quantidade do ativo subjacente, fornecendo um valor estável com base no valor da mercadoria. Exemplos incluem o Paxos Gold (PAXG) e o Tether Gold (XAUT), que são garantidos por reservas físicas de ouro.

Algorítmico (não garantido)

Stablecoins algorítmicas (não garantidas) utilizam algoritmos de oferta e procura em vez de garantias para manter a estabilidade. Quando o preço da moeda estável sobe acima do seu valor alvo, o algoritmo aumenta a oferta ao cunhar novas moedas, o que ajuda a baixar o preço de volta ao nível. Por outro lado, se o preço cair abaixo do objetivo, o algoritmo reduz a oferta recomprando e queimando tokens, o que ajuda a aumentar o preço.

Ao gerir eficazmente a oferta, as stablecoins algorítmicas visam alcançar a estabilidade de preços sem a necessidade de garantias, embora possam ser mais experimentais e voláteis.

Stablecoins mais populares

As stablecoins ganharam uma força significativa no mercado das criptomoedas, com várias opções a serem amplamente adotadas. Aqui estão algumas das stablecoins mais populares:

• Tether (USDT): Uma das primeiras e mais utilizadas stablecoins, o USDT está ligado ao dólar americano e é comummente utilizado para transações diárias, como pagamentos e como meio de troca.
• USD Coin (USDC): Uma moeda estável totalmente apoiada pela Circle e Coinbase, a USDC está também ligada ao dólar norte-americano e é conhecida pela sua transparência e auditorias regulares.
• Binance USD (BUSD): Emitido pela Binance em parceria com a Paxos, BUSD é uma stablecoin regulamentada apoiada em dólares americanos, oferecendo uma opção fiável para negociação na bolsa Binance.
• Dai (DAI): Uma moeda estável descentralizada criada pela MakerDAO, a Dai é apoiada por várias criptomoedas e foi concebida para manter um valor estável através de contratos inteligentes.
• FDUSD (First Digital USD) é uma moeda estável ligada ao dólar americano, totalmente suportada por reservas em dólares para estabilidade. FDUSD facilita as transações e o acesso a plataformas financeiras descentralizadas (DeFi).
• TrueUSD (TUSD): Uma stablecoin com garantia fiduciária e totalmente suportada em dólares americanos, TUSD oferece uma opção transparente e regulamentada para os utilizadores.
• Pax Dollar (USDP): Anteriormente conhecido como Paxos Standard, este stablecoin está também ligado ao dólar americano e suportado por reservas em dólares americanos, oferecendo aos utilizadores um meio fiável de transações.
• HUSD: Uma moeda estável emitida pela Stable Universal, a HUSD está ligada ao dólar americano e é apoiada por reservas de moeda fiduciária, o que a torna uma escolha popular entre as empresas.

Prós e contras das stablecoins

À medida que as stablecoins continuam a ganhar popularidade no panorama das criptomoedas, compreender as suas vantagens e desvantagens é crucial tanto para os utilizadores como para os investidores. Nesta secção, exploraremos os prós e os contras das stablecoins para o ajudar a navegar pelos seus possíveis benefícios e desvantagens.

Prós de Stablecoins:

• Estabilidade de preços: As stablecoins são concebidas para manter um valor consistente, tornando-as um meio fiável de troca e reserva de valor em comparação com criptomoedas voláteis como a Bitcoin ou a Ethereum.
• Liquidez: Muitas stablecoins são amplamente negociadas e facilmente convertíveis noutras criptomoedas ou moedas fiduciárias, proporcionando uma elevada liquidez aos utilizadores.
• Acessibilidade: As stablecoins permitem aos utilizadores participar no mercado das criptomoedas sem serem expostos à sua volatilidade inerente, tornando-as uma opção atraente tanto para principiantes como para empresas.
• Eficiência de transações: As stablecoins facilitam transações rápidas e de baixo custo, especialmente para pagamentos internacionais, reduzindo a dependência dos sistemas bancários tradicionais.
• Integração com DeFi: As stablecoins desempenham um papel crucial nas plataformas financeiras descentralizadas (DeFi), permitindo aos utilizadores emprestar, pedir emprestado e ganhar juros sobre as suas participações num ativo estável.

Contras dos Stablecoins:

• Centralização: Muitas stablecoins, especialmente as que têm garantia fiduciária, dependem de emitentes centralizados, o que pode levantar preocupações sobre confiança, conformidade regulamentar e transparência.
• Risco de contraparte: Os utilizadores devem confiar que o emissor mantém reservas adequadas e segue práticas transparentes, que podem variar entre diferentes stablecoins, apresentando riscos potenciais.
• Potencial de crescimento limitado: Embora as stablecoins proporcionem estabilidade, não oferecem o mesmo potencial de valorização que outras criptomoedas, limitando as oportunidades de investimento.
• Análise Regulatória: À medida que as stablecoins se tornam mais populares, enfrentam um crescente escrutínio regulatório, o que poderá ter impacto nos seus casos de utilização e adoção no futuro.
• Riscos de manipulação de mercado: Algumas stablecoins podem ser suscetíveis à manipulação de mercado, especialmente aquelas sem uma governação robusta e transparência, o que pode afetar a sua indexação e fiabilidade.

Como comprar um Stablecoin?

A compra de stablecoins é um processo fácil que lhe permite integrar estes ativos digitais no seu portefólio de criptomoedas. Aqui está um guia passo a passo para o ajudar a começar:

1. Escolha uma bolsa de criptomoedas: Selecione uma bolsa de confiança que suporte a moeda estável que pretende comprar. Por exemplo, pode utilizar plataformas como Cryptomus, onde pode comprar stablecoins diretamente a outros utilizadores, geralmente com taxas mais baixas e mais opções de pagamento.
2. Criar uma conta: Registe-se para criar uma conta na exchange ou plataforma P2P da sua preferência. Este processo requer normalmente o fornecimento do seu endereço de e-mail e a criação de uma palavra-passe. Também pode ter de completar a verificação de identidade, o que pode envolver o envio de informações e documentos pessoais.
3. Depósito de Fundos: Financie a sua conta depositando moeda fiduciária (como USD, EUR, etc.) ou outras criptomoedas. A maioria das bolsas e P2P oferecem vários métodos de financiamento, incluindo transferências bancárias, pagamentos com cartão de crédito e depósitos criptográficos.
4. Selecione o Stablecoin: Navegue até à secção de negociação da bolsa ou plataforma P2P, encontre o stablecoin que pretende comprar (como USDT, USDC ou DAI) e selecione-o.
5. Fazer uma encomenda: Decida quantas stablecoins pretende comprar e introduza o valor na interface de negociação. Pode escolher entre uma ordem de mercado (comprando ao preço atual) ou uma ordem limite (definindo um preço específico pelo qual pretende comprar).
6. Confirme a compra: Reveja os detalhes do seu pedido e confirme a transação. Assim que a sua compra for concluída, os stablecoins serão creditados na sua carteira de câmbio ou transferidos diretamente para a sua carteira se estiver a utilizar uma plataforma P2P.
7. Armazene as suas stablecoins: Após a compra, pode manter as suas stablecoins na exchange ou na carteira P2P para facilitar o acesso ou transferi-las para outra carteira segura (hardware ou software) para uma melhor proteção contra hacks ou falhas na exchange.

FAQ

A Bitcoin é uma moeda estável?

Não, o Bitcoin não é uma moeda estável. A Bitcoin é uma criptomoeda descentralizada conhecida pela sua elevada volatilidade, com preços que podem flutuar drasticamente em curtos períodos. Ao contrário das stablecoins, que são concebidas para manter um valor estável quando estão ligadas a moedas fiduciárias ou outros ativos, o valor do Bitcoin é determinado pela procura do mercado e pela dinâmica da oferta. Esta volatilidade pode tornar o Bitcoin menos adequado para transações quotidianas e como reserva estável de valor.

O que é um Stablecoin descentralizado?

Uma stablecoin descentralizada é um tipo de stablecoin que opera sem uma autoridade central ou emissor, apoiando-se na tecnologia blockchain e nos contratos inteligentes para manter o seu valor. Ao contrário das stablecoins tradicionais, que são normalmente suportadas por reservas de moeda fiduciária detidas por uma entidade central, as stablecoins descentralizadas utilizam um sistema de algoritmos e garantias para estabilizar o seu preço.

Por exemplo, uma stablecoin descentralizada pode exigir que os utilizadores bloqueiem um valor mais elevado de criptomoeda como garantia para a cunhar, criando uma proteção contra as flutuações de preços. Esta abordagem permite à stablecoin manter a sua indexação através de uma governação descentralizada e de uma dinâmica de mercado. Exemplos incluem o DAI, que utiliza garantias excessivas e contratos inteligentes para garantir a estabilidade de preços, ao mesmo tempo que promove a transparência e o controlo dos utilizadores no ecossistema das criptomoedas.

Como é que os Stablecoins ganham dinheiro?

Os Stablecoins geram receitas principalmente através da gestão dos seus ativos subjacentes. Os emitentes detêm frequentemente reservas em investimentos de baixo risco, tais como obrigações do Estado ou títulos do tesouro, que vencem juros. Esta receita de juros ajuda os emitentes a manter a liquidez necessária para os utilizadores resgatarem as suas moedas, ao mesmo tempo que cobre os custos operacionais. Por exemplo, o Tether (USDT) mantém uma parte significativa das suas reservas em equivalentes de caixa, o que lhe permite ganhar juros e, ao mesmo tempo, garantir estabilidade e fiabilidade.

Para além de ganhar juros das reservas, as plataformas de stablecoins oferecem frequentemente oportunidades de empréstimos e produção agrícola. Os utilizadores podem depositar as suas stablecoins nestas plataformas, que depois emprestam os ativos aos mutuários a uma taxa de juro mais elevada. A diferença entre o que os mutuários pagam e o que os depositantes ganham torna-se uma fonte de lucro para a plataforma. Além disso, os protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) incentivam frequentemente os utilizadores a apostar as suas stablecoins em pools de liquidez, contribuindo para a liquidez do mercado e ao mesmo tempo gerando recompensas para os participantes. Esta abordagem multifacetada não só apoia o ecossistema stablecoin, como também melhora a estabilidade geral do mercado.

Quantos Stablecoins existem?

Em outubro de 2024, o mercado de stablecoin sofreu flutuações significativas, mas continua robusto, atualmente avaliado em aproximadamente 161,2 mil milhões de dólares. Este número indica uma recuperação de uma queda após o colapso do UST da Terra em 2022, com as stablecoins a representarem agora 8,2% do valor total do mercado de criptomoedas.

Os principais players neste mercado são a Tether (USDT), a USD Coin (USDC) e a Dai (DAI), que juntos controlam cerca de 94% do mercado de stablecoin. Especificamente, só o USDT detém uma participação dominante de aproximadamente 70,9%. No total, existem cerca de 8,7 milhões de endereços que mantêm ativamente stablecoins.

Os Stablecoins são bons como conta poupança?

As stablecoins podem ser uma alternativa atraente às contas de poupança tradicionais, especialmente para aqueles que procuram retornos mais elevados sobre os seus depósitos. Muitas plataformas, incluindo aplicações de finanças descentralizadas (DeFi) e bolsas centralizadas, oferecem taxas de juro sobre depósitos de moeda estável que, muitas vezes, excedem as oferecidas pelos bancos convencionais, atingindo entre 5% e 15% anualmente. Este potencial para ganhos significativos, combinado com a estabilidade de estar indexado a moedas fiduciárias, torna as stablecoins uma opção atraente para indivíduos que procuram aumentar as suas poupanças, mantendo ao mesmo tempo um acesso fácil aos seus fundos.

No entanto, existem riscos importantes a considerar. O ambiente regulamentar em torno das stablecoins ainda está em evolução, o que poderá afetar a sua utilização e estabilidade futuras. Além disso, os utilizadores devem garantir que estão a interagir com plataformas fiáveis ​​para evitar possíveis perdas devido a hacks ou fraudes. Embora as stablecoins proporcionem benefícios como a proteção contra a volatilidade e a liquidez, é crucial ponderar estas vantagens em relação aos riscos associados e realizar uma pesquisa completa antes de investir.

Concluindo, as stablecoins desempenham um papel vital no panorama em evolução das criptomoedas, oferecendo uma ponte entre as finanças tradicionais e o mundo dos ativos digitais. A sua capacidade de manter um valor estável torna-os uma opção prática para diversas aplicações, incluindo negociação, pagamentos, remessas e até poupança. À medida que o mercado continua a amadurecer, as stablecoins não só proporcionam um meio de troca fiável, como também representam oportunidades para ganhar juros e participar em finanças descentralizadas.

Obrigado por ler! Esperamos que este artigo tenha fornecido informações valiosas sobre as entidades das stablecoins e a sua importância no ecossistema financeiro atual. Se tiver mais perguntas ou comentários, sinta-se à vontade para partilhar!