क्रिप्टो में लिक्विडेशन क्या है?

क्रिप्टोकरेंसी में लिक्विडेशन उस स्थिति को कहा जाता है जब आपकी ट्रेड, जो उधारी फंड्स (लेवरेज) का उपयोग करके खोली गई थी, को एक्सचेंज द्वारा मजबूरी और स्वचालित रूप से बंद कर दिया जाता है। यह तब होता है जब एसेट की कीमत आपके पोजीशन के विपरीत दिशा में जाती है, और आपका अपना सुरक्षा जमा (मार्जिन) ट्रेड को सुरक्षित करने के लिए बहुत छोटा हो जाता है। सीधे शब्दों में कहें तो, आप उस ट्रेड में निवेशित पैसा खो देते हैं, और एक्सचेंज इसे बंद कर देता है ताकि वह खुद का नुकसान न उठाए।

आइए हम इस मेकॅनिज़म के काम करने का तरीका, इसके ट्रिगर होने का कारण और इसे कैसे बचा सकते हैं, पर ध्यान से विचार करें।

मार्जिन ट्रेडिंग क्या है?

लिक्विडेशन, मार्जिन ट्रेडिंग का एक सीधा परिणाम है — एक ऐसी विधि जिसके द्वारा ट्रेडिंग एक्सचेंज से या उस एक्सचेंज के अन्य ट्रेडर्स से उधार ली गई राशि के साथ की जाती है।

आप जो दूसरे लोगों का पैसा उपयोग करते हैं, वह आपके अपने पैसे के मुकाबले आपके लेवरेज को निर्धारित करता है। उदाहरण के लिए, यदि आप 10x लेवरेज (या 1 से 10) लेते हैं, तो इसका मतलब है कि आपके पास हर USDT के लिए एक्सचेंज 9 और जोड़ेगा। आपने अपने 10 डॉलर के अपने पूंजी (यह आपका सुरक्षा जमा, या मार्जिन है) का योगदान किया है, और आप 100 डॉलर के मूल्य का एक पोजीशन चला रहे हैं। जितना अधिक लेवरेज आप लेते हैं (जैसे 50x या 100x), उतना कम मूल्य में उतार-चढ़ाव होता है, जिससे आप अपने पूरे सुरक्षा जमा को खो सकते हैं।

पारंपरिक बाजारों में, ट्रेडिंग के लिए धन आमतौर पर बैंकों से प्राप्त होता है, जबकि क्रिप्टोकरेंसी की दुनिया में, तरलता का स्रोत अक्सर अन्य उपयोगकर्ता या खुद एक्सचेंज पर फंड्स के पूल होते हैं। इसके लिए उन्हें ब्याज मिलता है। चूंकि एक्सचेंज यह गारंटी देता है कि ये उधारी फंड्स वापस किए जाएंगे, उसे तुरंत नुकसान वाले ट्रेडों को बंद करना होता है ताकि आप कर्ज में न डूबें। इसलिए, लिक्विडेशन हमेशा बहुत जल्दी और स्वचालित रूप से होता है।

लिक्विडेशन कब होता है?

लिक्विडेशन संयोग से नहीं होता, बल्कि एक निश्चित समय पर होता है, जिसे गणना किया जा सकता है और किया जाना चाहिए।

वास्तव में, एक्सचेंज आपके ट्रेड से संबंधित दो महत्वपूर्ण मूल्य बिंदुओं को ट्रैक करता है: लिक्विडेशन मूल्य और दिवालियापन मूल्य।

• लिक्विडेशन मूल्य हमेशा दिवालियापन मूल्य से थोड़ा पहले ट्रिगर होता है।

• दिवालियापन मूल्य वह मूल्य है जिस पर इस ट्रेड में आपका अपना सुरक्षा जमा (मार्जिन) पूरी तरह से समाप्त हो जाएगा।

जब लिक्विडेशन मूल्य पहुँच जाता है, तो एक्सचेंज पोजीशन को मजबूरी से बंद कर देता है ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि प्रशासनिक और लिक्विडेशन शुल्क को कवर करने के लिए पर्याप्त फंड्स शेष रहें। इस प्रकार, बंद करना पहले हो जाता है ताकि आपके खाते में लाल निशान न आ सके और एक्सचेंज कर्ज में न डूबे।

तो, लिक्विडेशन मूल्य वह है जिसे आपको सबसे अधिक ध्यान से देखना चाहिए।

जब आपका लिक्विडेशन होता है, तो क्या होता है?

लिक्विडेशन के परिणाम केवल पैसे की हानि नहीं होते, बल्कि अतिरिक्त खर्च और पोजीशन पर पूरी तरह से नियंत्रण की हानि भी होती है।

जब आपका लिक्विडेशन होता है, तो एक्सचेंज तुरंत और मजबूरी से आपके ट्रेड को वर्तमान बाजार मूल्य पर बंद कर देता है। आप उस ट्रेड में अपने द्वारा योगदान किए गए सभी प्रारंभिक मार्जिन (प्रारंभिक जमा) को खो देते हैं। इसके अलावा, लिक्विडेशन शुल्क शेष फंड्स से काट लिया जाता है। पूरी प्रक्रिया बिना आपकी भागीदारी के होती है।

लिक्विडेशन शुल्क क्या है?

लिक्विडेशन मुफ्त नहीं होता। एक्सचेंज आपके घाटे वाले पोजीशन को त्वरित रूप से बंद करने के लिए एक विशेष कमीशन चार्ज करता है। यह शुल्क संचालन लागत और लेन-देन को बंद करते समय संभावित नुकसान को कवर करने के लिए आवश्यक होता है।

इस शुल्क की राशि आपके कर्ज की राशि पर निर्भर करती है और यह उदाहरण के लिए, चुकता की जाने वाली राशि का 2% हो सकती है। यह शुल्क हमेशा केवल एक बार लिया जाता है प्रत्येक लिक्विडेटेड पोजीशन के लिए।

यह जानना महत्वपूर्ण है कि यह शुल्क कैसे लिया जाता है:

• यदि लिक्विडेशन के बाद आपके पास पर्याप्त फंड्स बचते हैं, तो कमीशन पूरी तरह से काटा जाता है।

• यदि शेष फंड्स अपर्याप्त हैं, तो एक्सचेंज आपके पास बची हुई पूरी राशि ले लेगा।

सभी एकत्रित लिक्विडेशन शुल्क एक विशेष बीमा फंड में भेजे जाते हैं। यह फंड पूरे डेरिवेटिव ट्रेडिंग सिस्टम के लिए एक महत्वपूर्ण सुरक्षा जाल के रूप में कार्य करता है।

लिक्विडेशन का उदाहरण

यह देखने के लिए कि यह वास्तविकता में कैसे काम करता है, हम एक सरल उदाहरण देखते हैं कि कैसे आइसोलेटेड मार्जिन के साथ ट्रेडों के लिए लिक्विडेशन मूल्य की गणना की जाती है।

हम एक बिटकॉइन कॉन्ट्रैक्ट (BTC/USDT) के ट्रेड को उदाहरण के रूप में लेते हैं जिसमें निम्नलिखित मानक शर्तें हैं:

न्- यूनतम आवश्यक सुरक्षा (मेन्टेनेन्स मार्जिन, MMR): 0.5%

• वह मूल्य जिस पर आपने ट्रेड में प्रवेश किया (एंट्री प्राइस): $75,000 USDT

ट्- रेड का आकार: 1 BTC

• लेवरेज: 50x

लांग पोजीशन

ट्रेडर एक लांग पोजीशन खोलता है। यदि कीमत गिरती है तो लिक्विडेशन होगा।

1 BTC के लिए $75,000 मूल्य की पोजीशन खोलने के लिए 50x लेवरेज के साथ, आपको केवल 1500 USDT की अपनी सुरक्षा जमा (प्रारंभिक मार्जिन) जमा करनी होगी। एक्सचेंज को यह सुनिश्चित करने के लिए कि न्यूनतम 375 USDT अकाउंट में बचा रहे (मेंटेनेन्स मार्जिन) इसकी आवश्यकता होती है। इसका मतलब है कि आप 1125 USDT (1500 माइनस 375) की हानि सहन कर सकते हैं।

1. गणना आपकी अनुमत हानि 1125 USDT है। चूंकि आप 1 BTC में ट्रेड कर रहे हैं, इसलिए आपकी फंड्स के लिक्विडेशन के लिए कीमत को केवल $1125 तक गिरना होगा।

2. लिक्विडेशन मूल्य $75,000 (एंट्री प्राइस) – $1125 (अनुमति हानि) = $73,875 USDT

यदि बिटकॉइन की कीमत $73,875 तक गिरती है, तो आपकी पोजीशन स्वचालित रूप से बंद हो जाएगी। आप 1125 USDT खो देंगे, इसके साथ ही लिक्विडेशन शुल्क भी काट लिया जाएगा।

यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि आप हमेशा अपनी पोजीशन में और अधिक पैसे जोड़ सकते हैं। यदि, उदाहरण के लिए, आप अतिरिक्त 3000 USDT जमा करते हैं, तो आपका लिक्विडेशन मूल्य काफी हद तक बदल जाएगा। इस मामले में यह $70,875 USDT हो जाएगा। यह दिखाता है कि अतिरिक्त निवेश कैसे आपके ट्रेड को अधिक स्थिर बनाता है।

शॉर्ट पोजीशन

ट्रेडर एक शॉर्ट पोजीशन खोलता है। यदि कीमत बढ़ती है तो लिक्विडेशन होगा।

प्रारंभिक मार्जिन और न्यूनतम आवश्यक सुरक्षा वही रहते हैं: 1500 USDT और 375 USDT, क्रमशः। आपकी अनुमत हानि लिक्विडेशन से पहले फिर से 1125 USDT है।

1. गणना इस मामले में, कीमत को $1125 तक बढ़ना होगा ताकि 1125 USDT की हानि हो।

2. लिक्विडेशन मूल्य $75,000 (एंट्री प्राइस) + $1125 (अनुमति हानि) = $76,125 USDT

यदि बिटकॉइन की कीमत $76,125 तक बढ़ती है, तो एक्सचेंज आपकी पोजीशन को मजबूरी से बंद कर देगा।

आइसोलेटेड मोड में इस "खतरनाक मूल्य" की गणना के लिए सरल सूत्र इस प्रकार हैं:

• लांग पोजीशन के लिए: लिक्विडेशन मूल्य = एंट्री प्राइस - (प्रारंभिक और मेन्टेनेन्स मार्जिन के बीच का अंतर विभाजित व्यापार आकार से)

• शॉर्ट पोजीशन के लिए: लिक्विडेशन मूल्य = एंट्री प्राइस + (प्रारंभिक और मेन्टेनेन्स मार्जिन के बीच का अंतर विभाजित व्यापार आकार से)

लिक्विडेशन को कैसे ट्रैक करें?

यह ट्रैक करना कि कितनी ट्रेडों को मजबूरी से बंद किया जा रहा है, ट्रेडर्स को समग्र बाजार की भावना और मूल्य की दिशा को समझने में मदद करता है।

लिक्विडेशन शायद ही कभी एकल ट्रेडर के साथ होता है। अगर कीमत उस स्तर तक पहुंचती है जहाँ कई ट्रेडर्स के लिए "खतरनाक मूल्य" (लिक्विडेशन मूल्य) होते हैं, तो एक डोमिनो प्रभाव शुरू हो जाता है, जिसे "कैस्केड लिक्विडेशन" कहा जाता है।

यह इस प्रकार काम करता है: जैसे ही कीमत एक महत्वपूर्ण स्तर तक गिरती है, एक्सचेंज कई लांग पोजीशनों को स्वचालित रूप से बंद कर देता है। ये मजबूरी में की गई बिक्री बाजार पर दबाव बढ़ा देती है। यही कारण है कि विशेष विश्लेषणात्मक प्लेटफ़ॉर्मों का उपयोग करके लिक्विडेशन क्लस्टरों की निगरानी करना ट्रेडर्स के लिए एक महत्वपूर्ण उपकरण है।

निगरानी के लिए लोकप्रिय संसाधन

कुछ विश्लेषणात्मक वेबसाइटें हैं जो सबसे बड़ी एक्सचेंजों से लिक्विडेशन डेटा एकत्र करती हैं:

1. CoinGlass. यह ट्रेडर्स के लिक्विडेशन की कुल राशि दिखाती है (लांग और शॉर्ट अलग-अलग)। सबसे उपयोगी उपकरण लिक्विडेशन मैप्स (हीटमैप्स) हैं। ये दिखाते हैं कि कौन से मूल्य बिंदु पर बड़े पैमाने पर खुले पोजीशन एकत्रित हैं जो लिक्विडेट की जा सकती हैं। ट्रेडर्स इन मैप्स का उपयोग करते हैं यह समझने के लिए कि कीमत कहाँ सबसे अधिक संभावना है, ताकि वे इस लिक्विडिटी को "संग्रह" कर सकें।

2. CoinAnk. यह प्लेटफ़ॉर्म लिक्विडेशन वॉल्यूम और खुले इंटरेस्ट की महत्वपूर्ण दृश्यता प्रदान करता है। इस डेटा का विश्लेषण करके आप बाजार की भावनात्मक स्थिति का मूल्यांकन कर सकते हैं और यह निर्धारित कर सकते हैं कि क्या यह अत्यधिक लेवरेज के कारण अधिक गर्म हो गया है, जो अचानक गिरावट की उच्च संभावना को दर्शा सकता है।

ये दो प्लेटफ़ॉर्म अपनी उपयोगी दृश्यता सुविधाओं के कारण सबसे लोकप्रिय विकल्पों में से हैं। हालांकि, बाजार में लिक्विडेशन की निगरानी के लिए कई अन्य विश्लेषणात्मक सेवाएं और उपकरण उपलब्ध हैं। आप इन्हें खुद खोज सकते हैं और अपने लिए सबसे सुविधाजनक और जानकारीपूर्ण प्लेटफ़ॉर्म चुन सकते हैं।

लिक्विडेशन से कैसे बचें?

लिक्विडेशन पूर्वानुमान में असफलता नहीं है, बल्कि यह जोखिम प्रबंधन में असफलता है। इससे बचने के लिए आपको सख्त अनुशासन का पालन करना चाहिए।

1. रूढ़िवादी लेवरेज चुनें।

मुख्य नियम: जितना कम लेवरेज होगा, उतना ही आपके "खतरनाक मूल्य" और उस मूल्य के बीच की दूरी अधिक होगी जिस पर आपने ट्रेड में प्रवेश किया। यदि आप कम लेवरेज (जैसे 3x या 5x) का उपयोग करते हैं, तो आपकी पोजीशन सामान्य बाजार उतार-चढ़ाव को सहन कर सकेगी।

शुरुआत करने वालों को उच्च लेवरेज (X50, X100) का उपयोग बिल्कुल नहीं करना चाहिए। यह लगभग यह गारंटी देता है कि आप सबसे छोटे प्रतिकूल मूल्य आंदोलन में भी लिक्विडेट हो जाएंगे।

2. एकल पोजीशन में अपनी पूंजी सीमित करें।

कभी भी अपना पूरा पैसा एक ही ट्रेड में न लगाएं। यदि आप अपनी कुल पूंजी का एक छोटा हिस्सा और उचित लेवरेज का उपयोग करते हैं, तो आप मानसिक दबाव को कम कर सकते हैं। यह बहुत महत्वपूर्ण है क्योंकि डर और घबराहट अक्सर अविवेकपूर्ण निर्णयों की ओर ले जाती है और आखिरकार लिक्विडेशन हो जाता है।

3. आइसोलेटेड मार्जिन को प्राथमिकता दें।

यदि आप एक शुरुआत करने वाले ट्रेडर हैं, तो आइसोलेटेड मार्जिन मोड में ट्रेड करें। जैसा कि हमने पहले चर्चा की, यह आपके जोखिम को उस पैसे तक सीमित कर देता है जिसे आपने एक विशिष्ट ट्रेड के लिए निर्धारित किया है। अगर कुछ गलत हो जाता है, तो आप केवल उतना ही खो सकते हैं, और आपके खाते में बाकी पूंजी सुरक्षित रहेगी।

4. सक्रिय रूप से मार्जिन जोड़ें।

आइसोलेटेड मार्जिन मोड में, आपको अपनी पोजीशन बचाने का मौका मिल सकता है। यदि कीमत आपके खिलाफ जा रही है, लेकिन आप अभी भी अपने ट्रेड में विश्वास रखते हैं, तो आप मैन्युअल रूप से अतिरिक्त सुरक्षा जमा जोड़ सकते हैं। इससे लिक्विडेशन मूल्य को पीछे धकेलने में मदद मिलेगी, ट्रेड को बाजार में उतार-चढ़ाव का सामना करने का समय मिलेगा और आपका जोखिम कम होगा।

5. अपनी मेनटेनेंस मार्जिन की आवश्यकताओं की नियमित निगरानी करें।

एक्सचेंज अपने नियमों में बदलाव कर सकता है। कई प्लेटफ़ॉर्मों पर, न्यूनतम मार्जिन आवश्यकता (MMR) बढ़ जाती है यदि आप बहुत बड़ी पोजीशन खोलते हैं। जब MMR बढ़ता है, तो आपका लिक्विडेशन मूल्य प्रवेश मूल्य के पास आ जाता है, जिससे पोजीशन अधिक संवेदनशील हो जाती है। हमेशा जांचें कि क्या इन आवश्यकताओं में बदलाव हुआ है।

6. हमेशा स्टॉप-लॉस का उपयोग करें।

स्टॉप-लॉस आपकी बीमा है। यह एक्सचेंज को एक आदेश होता है कि वह आपके पोजीशन को बंद कर दे जब नुकसान आपके द्वारा निर्धारित स्वीकार्य स्तर तक पहुंच जाए। अपनी स्टॉप-लॉस को उस स्तर से पहले सेट करें जब कीमत लिक्विडेशन स्तर तक पहुँच जाए — इससे आप अपनी बाकी मार्जिन को सुरक्षित रख सकते हैं और लिक्विडेशन शुल्क के रूप में अतिरिक्त लागत से बच सकते हैं।

क्रिप्टोकरेंसी में लिक्विडेशन वह स्वचालित और अपरिहार्य अंत होता है, जो लेवरेज के साथ खोली गई ट्रेड के लिए होता है, लेकिन वह तैरने में असफल हो जाता है। यह एक सुरक्षा तंत्र है जो तब काम करता है जब आपका सुरक्षा जमा उधारी को कवर करने के लिए बहुत छोटा हो जाता है। सफलता की कुंजी यहाँ यह नहीं है कि आप बाजार कहाँ जाएगा इसका सही ज्ञान रखें, बल्कि यह है कि आप कड़ी अनुशासन और जोखिम प्रबंधन से काम लें।

हम आशा करते हैं कि अब आप समझ गए होंगे कि क्रिप्टोकरेंसी में लिक्विडेशन क्या है, यह कैसे होता है और इससे कैसे बचा जा सकता है। यदि आपको अभी भी कोई सवाल है, तो कृपया टिप्पणी में पूछें!