लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव्स और DeFi में उनका स्थान

क्रिप्टोकरेंसी की दुनिया में लिक्विडिटी स्टेकिंग डेरिवेटिव्स का व्यापक रूप से उपयोग किया जा रहा है और डिजिटल क्षेत्र में इनका व्यापक रूप से उपयोग जारी है। आज, हम इस शब्द की अवधारणा पर चर्चा करेंगे और DeFi क्षेत्र में लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव्स के भविष्य के दृष्टिकोण को परिभाषित करेंगे।

लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव्स क्या हैं?

लिक्विड स्टेकिंग एक काफी प्रसिद्ध सॉफ्टवेयर समाधान है जो उपयोगकर्ताओं को एथेरियम जैसे नेटवर्क पर प्रूफ-ऑफ-स्टेक (PoS) सहमति तंत्र के आधार पर अपने टोकन रखने की अनुमति देता है। फिक्स्ड स्टेकिंग के विपरीत, जिसमें उपयोगकर्ताओं को क्रिप्टोकरेंसी को ब्लॉक करने के लिए एक निश्चित प्रतिशत प्राप्त होता है, लिक्विड स्टेकिंग के दौरान, समान कार्यों के बदले में, स्टेकर्स को लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव्स (LSDs) प्राप्त होते हैं, जिन्हें लिक्विड स्टेकिंग टोकन (LSTs) भी कहा जाता है।

और सामान्य तौर पर, लिक्विडिटी स्टेकिंग निवेशकों को डेरिवेटिव्स के रूप में LSDs अर्जित करना शुरू करने की अनुमति देती है और इस प्रकार उस ब्लॉकचेन में अतिरिक्त लिक्विडिटी आकर्षित करती है जिस पर वे मूल रूप से जारी किए गए थे।

DeFi इकोसिस्टम में लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव्स की भूमिका

DeFi सिस्टम में लिक्विडिटी स्टेकिंग डेरिवेटिव्स की भूमिका को समझने के लिए, इसके उद्भव के कारणों की पहचान करना महत्वपूर्ण है। आमतौर पर, इस घटना के उद्भव को इस तथ्य से समझाया जाता है कि स्टेकिंग के पारंपरिक रूपों की कुछ सीमाएँ होती हैं, जो कुछ DeFi प्रोटोकॉल के भीतर, लिक्विडिटी की कमी और केंद्रीकरण की उच्च क्षमता द्वारा समझाई जाती हैं। इसलिए, इन मुद्दों को हल करने के लिए लिक्विड स्टेकिंग विकसित की गई थी। इसके साथ, और स्टेकिंग डेरिवेटिव्स के साथ, DeFi उपयोगकर्ता अब उन परिसंपत्तियों का व्यापार करने में सक्षम हैं जो शुरू में अवरुद्ध हैं, लेकिन साथ ही साथ संपार्श्विक के रूप में व्यापार की जा सकती हैं।

उदाहरण के लिए, स्टेक किए गए ETH क्रिप्टो को लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव क्रिप्टो टोकन में परिवर्तित किया जा सकता है और इस प्रकार लिक्विड परिसंपत्तियों के रूप में मौजूद रहते हुए बेचा जा सकता है। इनका उपयोग विभिन्न DeFi प्रोटोकॉल के तहत संपार्श्विक के रूप में किया जा सकता है, जिसमें उधार और अन्य शामिल हैं। और इसका सबसे आकर्षक पहलू यह है कि एलएसडी धारक अपनी अवरुद्ध संपत्तियों से पारिश्रमिक प्राप्त करना जारी रख सकते हैं और साथ ही एलएसडी को संपार्श्विक के रूप में उपयोग करके या उसका व्यापार करके अतिरिक्त आय अर्जित कर सकते हैं।

इस प्रकार, एलएसडी क्रिप्टोकरेंसी संपत्तियों के धारकों के लिए अनूठे अवसर खोलता है और बहुआयामी एवं जटिल डीफाई परिवेश में आय का एक नया स्रोत प्रदान करता है।

DeFi में लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव्स के लाभ

लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव्स क्या हैं और उनके क्या फायदे हैं? इसकी कुछ विशेषताएँ इस प्रकार हैं:

• बढ़ी हुई तरलता: फिक्स्ड स्टेकिंग के दौरान, जब उनकी स्टेक की गई संपत्तियाँ तरल नहीं होतीं, तो उपयोगकर्ता अतिरिक्त रिटर्न पाने का अवसर खो देते हैं। दूसरी ओर, लिक्विड स्टेकिंग इच्छुक पक्षों को तुरंत तरलता प्रदान करती है, जिससे वे अपनी संपत्ति का उपयोग विभिन्न DeFi प्रोटोकॉल में अन्य निवेशों या वित्तीय गतिविधियों के लिए कर सकते हैं, साथ ही लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव्स कॉइन्स से स्टेकिंग रिवॉर्ड भी प्राप्त कर सकते हैं।

• राजस्व सृजन: स्टेक की गई संपत्तियों को टोकनाइज़ करने वाले उपयोगकर्ताओं के पास अतिरिक्त राजस्व उत्पन्न करने के लिए उन्हें कई DeFi प्रोटोकॉल में तैनात करने हेतु कई समाधानों तक पहुँच होती है। क्रेडिट बाज़ारों या विभिन्न तरलता पूलों में समानांतर भागीदारी, जबकि संपत्तियाँ अभी भी टोकनाइज़्ड हैं, स्टेकर के लाभ को उत्पन्न करने और अधिकतम करने में मदद करती है।

• उपलब्धता: एथेरियम नेटवर्क पर लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव विकल्प और पूल उपयोगकर्ताओं को पारंपरिक स्टेकिंग में बताई गई 32 ETH से कम राशि का दांव लगाने की अनुमति देते हैं और उन उपयोगकर्ताओं को प्रति स्टेक इनाम प्रदान करते हैं।

• गति: क्रिप्टोमस प्लेटफॉर्म जैसे पारंपरिक स्टेकिंग को शुरू करने और चलाने के लिए उपयोगकर्ताओं से ज़्यादा समय की आवश्यकता नहीं होती है। कॉइन पहले दिन ही स्टेक किए जा सकते हैं और अगर आप अपना मन बदल लें तो किसी भी समय निकाले जा सकते हैं। लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव प्रोटोकॉल यह भी सुनिश्चित करते हैं कि कोई तथाकथित "कतारें" न हों और कुछ प्लेटफॉर्म पर उपयोगकर्ता टोकन भी स्टेक कर सकते हैं और लगभग एक दिन बाद इनाम प्राप्त करना शुरू कर सकते हैं।

DeFi में लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव के जोखिम

लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव के नुकसान और नुकसान क्या हैं? एलएसडी कई चुनौतियों और जोखिमों का सामना करता है:

• अस्थिरता: कई क्रिप्टोकरेंसी अपनी बढ़ी हुई मूल्य अस्थिरता के लिए जानी जाती हैं, जो कई जोखिमों से जुड़ी होती है। इसलिए, यदि लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव क्रिप्टो का मूल्य उसकी अंतर्निहित संपत्ति से कम हो जाता है, तो उपयोगकर्ताओं को नुकसान होने की संभावना है।

• स्लैशिंग: एथेरियम जैसे विभिन्न ब्लॉकचेन नेटवर्क में, सत्यापनकर्ताओं की सक्रिय रूप से निगरानी की जाती है। यदि उनके काम में कोई त्रुटि या कमी पाई जाती है, तो सत्यापनकर्ताओं को दंडित किया जा सकता है या "स्लैश" किया जा सकता है। यदि लिक्विड स्टेकिंग प्लेटफ़ॉर्म पर सत्यापनकर्ताओं को स्लैश किया जाता है, तो प्रोटोकॉल आमतौर पर उपयोगकर्ताओं को स्लैशिंग को कवर करने का विकल्प प्रदान करता है, लेकिन इससे जुड़ी अन्य समस्याएँ भी हो सकती हैं।

• धोखाधड़ी का जोखिम: किसी विशेष प्लेटफ़ॉर्म पर लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव का उपयोग करने से यह माना जाता है कि उपयोगकर्ता अपनी संपत्तियों को टोकनाइज़ करने के लिए तृतीय-पक्ष सेवाओं पर भरोसा करता है और उन पर निर्भर करता है। लेकिन गलत गणना की स्थिति में, इन प्लेटफ़ॉर्म पर धोखाधड़ी और संभावित नुकसान का जोखिम हो सकता है। यही कारण है कि सुरक्षा उपायों को नज़रअंदाज़ नहीं किया जाना चाहिए और आपको उन लोगों की विश्वसनीयता, सुरक्षा और प्रतिष्ठा का सावधानीपूर्वक मूल्यांकन करना चाहिए जो आपको लिक्विडिटी डेरिवेटिव प्रदान करते हैं।

लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव्स के भविष्य के दृष्टिकोण और DeFi का विकास

क्रिप्टोकरेंसी की दुनिया में लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव्स दिन-प्रतिदिन अधिक प्रमुखता प्राप्त कर रहे हैं; इसलिए, यह मानना ​​मुश्किल है कि वे DeFi के लिए अगला बड़ा मील का पत्थर साबित होंगे। यह भी माना जा सकता है कि लिक्विड स्टेकिंग का उपयोग DeFi में इसके पारिस्थितिकी तंत्र के विकास को समर्थन देने, लाभप्रदता बढ़ाने और जोखिम को कम करने जैसे उद्देश्यों के लिए किया जाएगा।

यह इस तथ्य से संकेत मिलता है कि LSD में पहले से ही उधार प्रोटोकॉल की तुलना में अधिक कुल मूल्य लॉक-इन है। यही कारण है कि अधिक से अधिक कंपनियां इस समाधान पर अपना ध्यान केंद्रित कर रही हैं और दावा कर रही हैं कि LSD अंततः DeFi क्षेत्र को और अधिक कुशल बनाने में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाएगा।

इससे वह लेख समाप्त होता है जिसमें लिक्विड स्टेकिंग डेरिवेटिव टोकन विषय को शामिल किया गया था। हमें उम्मीद है कि आप हमारी मार्गदर्शिका से नई जानकारी प्राप्त कर पाए होंगे। कृपया इस विषय पर अपने निष्कर्ष नीचे टिप्पणी में साझा करें।