जैक्सन होल में जेरोम पॉवेल का भाषण $900 मिलियन के क्रिप्टो लिक्विडेशन को ट्रिगर करता है

क्रिप्टोक्यूरेंसी मार्केट जेरोम पॉवेल के जैक्सन होल संगोष्ठी में दिए गए भाषण के बाद गिर गया। एक ही दिन में लगभग $941 मिलियन के क्रिप्टो पोजिशन लिक्विडेट हुए, जो डिजिटल एसेट्स और आर्थिक रुझानों के बीच मजबूत कनेक्शन को दर्शाते हैं।

कई निवेशकों के लिए यह रिवर्सल अप्रत्याशित था। कुछ ही दिन पहले, पॉवेल के डोविश रुख की वजह से मार्केट्स उठे हुए थे, जिससे बिटकॉइन लगभग $117K के करीब पहुँच गया था। लेकिन यह आशावाद जल्दी ही फीका पड़ गया क्योंकि वोलैटिलिटी फिर से सामने आई, बिटकॉइन को थोड़ी देर के लिए $110K से नीचे धकेल दिया और लीवरेज्ड ट्रेडर्स को जल्दी बाहर निकलने के लिए मजबूर किया।

पॉवेल के बयानों और तुरंत मार्केट रिएक्शन का असर

22 अगस्त को, पॉवेल ने सुझाव दिया कि रेट कट हो सकते हैं, यह कहते हुए कि मौद्रिक नीति कठिन है क्योंकि अभी भी अनिश्चितता बनी हुई है। पहले तो मार्केट्स ने इस पर सकारात्मक प्रतिक्रिया दी, इसे इस संकेत के रूप में देखा कि फेड अपनी सख्त नीति को आसान कर सकता है।

क्रिप्टो मार्केट इस प्रतिक्रिया में तेजी दिखी। बिटकॉइन $116,960 तक पहुंच गया, जो $117,000 के थोड़े नीचे था। एथेरियम $4,600 पार कर गया, और पूरे मार्केट ने कुछ ही घंटों में $500 मिलियन से अधिक का लाभ उठाया। कुछ हफ्तों की धीमी गतिविधि के बाद ट्रेडर्स ने इस बूस्ट का स्वागत किया।

हालांकि, यह रैली कमजोर साबित हुई। लीवरेज्ड लॉन्ग पोजिशन में भारी प्रवाह ने मार्केट को संवेदनशील बना दिया। जैसे ही कीमतें उलटने लगीं, वे ट्रेड्स जल्दी ही टूट गए, जिससे क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंजों पर लिक्विडेशन की लहर चली।

सिर्फ एक ही दिन में, लिक्विडेशन $826 मिलियन तक पहुंच गया, CoinGlass के अनुसार। इसमें से लगभग $277 मिलियन का हिस्सा बिटकॉइन का था, जो सबसे अधिक प्रभावित हुआ।

ये लिक्विडेशन क्या दर्शाते हैं?

बड़े लिक्विडेशन आमतौर पर दो कारणों को दर्शाते हैं: अत्यधिक ट्रेडर आत्मविश्वास और कमजोर मार्केट लिक्विडिटी। इस बार दोनों स्पष्ट थे।

जब बिटकॉइन $110,000 के नीचे गिरा, तो स्टॉप-लॉस ट्रिगर और मार्जिन कॉल्स ने एक चेन रिएक्शन शुरू कर दिया। हर मजबूरी में बेचा गया सेल कीमत को और नीचे ले गया, जिससे और अधिक लिक्विडेशन हुआ। यह पैटर्न ट्रेडिशनल फ्यूचर्स मार्केट्स में देखा जाता है, लेकिन क्रिप्टो में यह अधिक गंभीर होता है क्योंकि लीवरेज लेवल्स अधिक होते हैं। कुछ एक्सचेंज अभी भी ट्रेडर्स को उनके कैपिटल के 50 से 100 गुना तक उधार लेने की अनुमति देते हैं, जिससे छोटे मूव्स में भी जोखिम बढ़ जाता है।

हानियाँ महत्वपूर्ण थीं। ग्लोबल क्रिप्टो मार्केट कैप $200 बिलियन गिर गया, $4 ट्रिलियन से लगभग $3.7 ट्रिलियन तक। बिटकॉइन अब $110,600 पर है और रिकवरी के संकेत कम हैं। एथेरियम थोड़ी मजबूती से $4,531 पर टिके हुए है, हालांकि यह अभी भी 2% दैनिक गिरावट दिखा रहा है।

संदेश स्पष्ट है: उच्च लीवरेज जोखिम को बढ़ा देता है। यह एक जानी-पहचानी चेतावनी है, फिर भी मार्केट्स लगातार यही चक्र दोहराते रहते हैं।

क्रिप्टो मार्केट पर असर

हालिया लिक्विडेशन पारंपरिक मार्केट्स और क्रिप्टो के बीच संवेदनशील संतुलन को उजागर करते हैं। जैक्सन होल में पॉवेल के बयान मुद्रास्फीति और ब्याज दरों के बारे में थे, लेकिन क्रिप्टो ने स्टॉक्स या बॉन्ड्स की तुलना में तेज़ और तीव्र प्रतिक्रिया दी।

क्रिप्टो मार्केट्स वैश्विक संकेतों पर तुरंत प्रतिक्रिया करते हैं, फिर भी उनकी वोलैटिलिटी और लीवरेज उन्हें तेज़ सुधारों के प्रति संवेदनशील बनाती है।

बिटकॉइन का उपयोग मैक्रो हेज के रूप में करने वाले हेज फंड्स आमतौर पर कम प्रभावित होते हैं, लेकिन रिटेल ट्रेडर्स मुख्य हानि झेलते हैं। क्रिप्टो ट्विटर पर एनालिस्ट कहते हैं कि इस तरह की अस्थिरता नई निवेश धाराओं को धीमा कर सकती है जब तक मार्केट स्थिर नहीं होता।

वोलैटिलिटी अवसर भी पैदा करती है। पिछले सेल-ऑफ ने लॉन्ग-टर्म निवेशकों को कम स्तर पर खरीदारी करने का मौका दिया। इस बार, परिणाम फेड के अगले कदम और बिटकॉइन के $110,000 से ऊपर टिके रहने की क्षमता पर निर्भर करेगा।

क्या और वोलैटिलिटी आने वाली है?

जेरोम पॉवेल का जैक्सन होल भाषण महीनों में सबसे बड़े क्रिप्टो सेल-ऑफ में से एक का कारण बना। रेट कट के लिए शुरुआती उम्मीदें जल्दी ही यह याद दिलाने में बदल गईं कि मार्केट कितनी अप्रत्याशित हो सकती है, खासकर जब इतना लीवरेज शामिल हो।

कुछ ट्रेडर्स इन डिप्स में अवसर देख सकते हैं, लेकिन समग्र मार्केट अभी भी वैश्विक घटनाओं पर मजबूत प्रतिक्रिया दे रहा है। बिटकॉइन और एथेरियम के अगले मूव्स फेड के भविष्य के निर्देशों पर निर्भर करेंगे, इसलिए वोलैटिलिटी जारी रहने की संभावना है।