جفت معاملاتی در کریپتو چیست؟

جفت‌های معاملاتی پایه و اساس کل دنیای بازارهای مالی، از جمله بازار ارزهای دیجیتال هستند. آن‌ها ابزاری جهانی هستند که به شما کمک می‌کنند به‌سادگی بفهمید ارزش یک دارایی در مقایسه با دارایی دیگر چقدر است. اگر تا به حال برایتان سؤال بوده که کوین‌ها در یک صرافی چگونه معامله می‌شوند، پاسخ ساده است: از طریق جفت‌های معاملاتی.

در این مقاله، به‌صورت دقیق‌تر توضیح می‌دهیم که جفت معاملاتی چیست و چه انواعی دارد.

جفت معاملاتی چیست؟

جفت معاملاتی در بازار کریپتو، ترکیبی از دو دارایی است که نسبت دقیق تبدیل بین دو دارایی مختلف را به‌صورت لحظه‌ای نشان می‌دهد. تمام معاملات در بازار ارزهای دیجیتال در همین جفت‌ها انجام می‌شود.

از نظر ظاهری، هر جفت مانند** BTC/USDT**، همیشه از دو دارایی که با یک اسلش (/) از هم جدا شده‌اند تشکیل می‌شود. این اجزا عبارت‌اند از:

1. دارایی پایه (سمت چپ، مانند BTC) — این همان دارایی است که شما آن را می‌خرید یا می‌فروشید.

2. دارایی مظنه (سمت راست، مانند USDT) — این «واحد پولی» است که قیمت با آن بیان می‌شود. معمولاً این دارایی‌ها از نوع stablecoin هستند.

اگر قیمت جفت BTC/USDT برابر با 70,000 دلار باشد، به این معناست که ارزش 1 BTC برابر با 70,000 USDT است. وقتی این منطق ساده را درک کنید، می‌توانید قیمت هر جفتی را در هر صرافی به‌راحتی بفهمید.

این ایده ساده باعث می‌شود معامله‌گری سریع و قابل فهم باشد و یک جریان پیوسته ایجاد شود؛ به این صورت که پس از فروش یک دارایی، می‌توانید بلافاصله دارایی بعدی را خریداری کنید و این روند ادامه پیدا می‌کند.

چگونه جفت‌های کریپتو را معامله کنیم؟

صرافی ارز دیجیتال مانند یک بازار بزرگ عمل می‌کند که افراد علاقه‌مند به خرید و فروش دارایی‌ها در آن گرد هم می‌آیند. این تبادل از طریق فرآیندی به نام تطبیق سفارش (matching) انجام می‌شود.

Makers سفارشی را در قیمتی متفاوت با قیمت لحظه‌ای بازار ثبت می‌کنند و منتظر می‌مانند تا شخصی با آن موافقت کند. سفارش آن‌ها ابتدا وارد دفتر سفارشات (order book) می‌شود؛ جایی که سایر سفارش‌ها نیز نگهداری می‌شوند و از این طریق نقدشوندگی (liquidity) ایجاد می‌شود. به همین دلیل به آن‌ها «market makers» گفته می‌شود.

Takers سفارش‌هایی ثبت می‌کنند که به دلیل وجود سفارش‌های آماده در order book فوراً اجرا می‌شود. آن‌ها نقدشوندگی بازار را مصرف می‌کنند.

موفقیت در معامله به انتخاب جفت‌های با نقدشوندگی بالا و درک نحوه عملکرد صرافی بستگی دارد. به‌طور کلی، معامله جفت‌های ارز دیجیتال شامل سه مرحله اصلی است:

1) انتخاب جفتی با نقدشوندگی بالا که با اهداف شما سازگار باشد.

2) تحلیل جهت حرکت دارایی پایه نسبت به دارایی مظنه با استفاده از نمودارها و اندیکاتورها.

3) ثبت سفارش (market، limit یا stop-limit) برای تبدیل یک دارایی به دارایی دیگر با استفاده از دفتر سفارشات صرافی.

نمونه‌هایی از جفت‌های معاملاتی

جفت‌های معاملاتی نسبت قیمت یک کوین را نسبت به ارزهای فیات سنتی یا یک ارز دیجیتال دیگر نشان می‌دهند.

کریپتو به فیات

این یک جفت مستقیم است که در آن ارزش کوین با یک ارز فیات سنتی مانند دلار آمریکا (USD) یا یورو (EUR) سنجیده می‌شود. در این حالت، جفت به صورت BTC/USD یا BTC/EUR نمایش داده می‌شود. مزیت این نوع جفت‌ها این است که شما می‌توانید سود یا زیان خود را بلافاصله با ارزی که می‌شناسید مشاهده کنید.

اما این جفت‌ها معایبی هم دارند. چنین جفت‌هایی نسبتاً نادر هستند و در همه صرافی‌ها در دسترس نیستند.

کریپتو به Stablecoin

این محبوب‌ترین قالب است. Stablecoin یک کوین دیجیتال است که ارزش آن با ارزش دارایی‌های فیزیکی مانند دلار، یورو، طلا یا نفت برابر است.

شناخته‌شده‌ترین stablecoinها، Tether (USDT) و USD Coin (USDC) هستند که ارزش آن‌ها به 1 دلار متصل است. این کوین‌ها به شما امکان می‌دهند بین کوین‌های پرنوسان (که قیمتشان دائماً تغییر می‌کند) و ارزش پایدار دلار معامله کنید، آن هم بدون نیاز به برداشت پول از صرافی. در این حالت، جفت معاملاتی به صورت BTC/USDT یا BTC/USDC خواهد بود.

این روش به شما اجازه می‌دهد سود یا زیان خود را فوراً با تبدیل کوین‌ها به دارایی‌های پایدار و امن قفل کنید.

کریپتو به کریپتو

در این نوع جفت‌ها، هر دو کوین — هم دارایی پایه و هم دارایی مظنه — به‌طور مداوم در حال تغییر قیمت هستند (مانند BTC/ETH). معامله‌گران زمانی از این نوع تبادل استفاده می‌کنند که فکر می‌کنند یک کوین سریع‌تر رشد می‌کند یا کندتر از دیگری افت می‌کند. اگر شما BTC/ETH بخرید، در واقع روی این شرط‌بندی می‌کنید که عملکرد Bitcoin (BTC) بهتر از Ethereum (ETH) باشد.

ریسک اصلی در این‌جا، نوسان‌پذیری** (volatility)** دوگانه است. اگر قیمت BTC کاهش یابد و هم‌زمان قیمت ETH افزایش پیدا کند، شما از دو جهت به‌طور هم‌زمان ضرر می‌کنید. این جفت‌ها پیچیده‌تر هستند و در همه پلتفرم‌ها در دسترس نیستند. با این حال، همیشه می‌توانید از مسیر غیرمستقیم استفاده کنید؛ یعنی به جای خرید مستقیم Bitcoin با Ethereum، ابتدا Ethereum را به USDT تبدیل کنید (ETH/USDT) و سپس با USDT دریافتی، Bitcoin بخرید (BTC/USDT).

چرا USDT و USDC در جفت‌های معاملاتی غالب هستند؟

دلیل اصلی غلبه stablecoinهایی مانند USDT و USDC این است که ارزش آن‌ها به دلار آمریکا متصل است. این موضوع استفاده از آن‌ها را بسیار راحت کرده و باعث شده در سراسر جهان به‌طور گسترده مورد استفاده قرار بگیرند.

علاوه بر این، stablecoinها به دلیل حل مشکل تسویه‌حساب‌های پیوسته و آنی در بازاری که 24 ساعته و 7 روز هفته فعال است، به ابزاری ضروری تبدیل شده‌اند.

USDT و USDC به دلیل ثبات قیمتی و کاربرد گسترده در بازار کریپتو، به‌عنوان دارایی مظنه استفاده می‌شوند. قیمت پایدار آن‌ها به شما امکان می‌دهد سود یا زیان خود را به‌طور مؤثر قفل کنید؛ درست مانند زمانی که با دلار واقعی معامله می‌کنید.

نقدشونده‌ترین جفت‌های معاملاتی

نقدشوندگی (liquidity) مهم‌ترین ویژگی یک جفت معاملاتی است. اگر یک جفت نقدشونده باشد، یعنی شما می‌توانید دارایی را به‌سرعت و بدون تغییرات شدید قیمتی خرید یا فروش کنید. هرچه نقدشوندگی بیشتر باشد، هزینه‌های شما کمتر خواهد بود. علاوه بر این، نقدشوندگی بالا نشان‌دهنده تقاضای زیاد است که در نهایت به کارمزدهای کمتر منجر می‌شود.

نقدشوندگی بر اساس حجم کل معاملات سنجیده می‌شود. حجم نشان می‌دهد چه مقدار سرمایه در یک جفت، طی یک بازه زمانی مشخص — مانند 24 ساعت، یک هفته، یک ماه یا یک سال — معامله شده است. رهبران مطلق این دسته، جفت‌هایی هستند که Bitcoin و Ethereum در آن‌ها با USDT قیمت‌گذاری می‌شوند.

بر اساس داده‌های اخیر، سه جفت پرمعامله برتر عبارت‌اند از:

• BTC/USDT — همچنان با اختلاف زیاد رهبر حجم معاملات در صرافی‌ها است.

• ETH/USDT — به‌طور مداوم در رتبه دوم حجم معاملات قرار دارد.

• SOL/USDT — در حال حاضر سومین جفت از نظر حجم معاملات است.

این جفت‌ها — به‌ویژه BTC/USDT و ETH/USDT — معمولاً هفته به هفته در صدر جدول باقی می‌مانند. با وجود نوسانات گاه‌به‌گاه بازار، حجم معاملات آن‌ها همچنان قوی است و این موضوع نشان‌دهنده تقاضای پایدار و نقدشوندگی بالاست.

سایر جفت‌های با نقدشوندگی بالا معمولاً شامل altcoinهایی هستند که با USDT قیمت‌گذاری شده‌اند — مانند جفت‌های مربوط به SOL، LINK و غیره.

امیدواریم این مقاله به شما کمک کرده باشد تا درک کنید که جفت معاملاتی صرفاً دو نماد جداشده با یک خط تیره نیست، بلکه ابزاری بنیادی است که امکان فعالیت بازار کریپتو را فراهم می‌کند. جفت معاملاتی ارزش نسبی را اندازه‌گیری می‌کند و نقدشوندگی ایجاد می‌کند.

اگر هنوز سؤالی دارید، می‌توانید آن را در بخش نظرات مطرح کنید!