ما هو نموذج Cup and Handle وكيف يمكنك استخدامه في التداول؟

إذا كنت مهتمًا حتى بشكل طفيف بـ مخططات العملات الرقمية، فربما سمعت عن نموذج "الكوب والمقبض" — وهو واحد من أكثر أنماط حركة الأسعار شهرة. يتميز هذا النموذج بمنطق واضح: حيث يشكل الأصل قاعدة (الكوب) على مدى فترة طويلة، ثم يأخذ استراحة قصيرة (المقبض)، وعندما يخترق المقاومة، يدخل في حركة قوية.

في هذا المقال، سنشرح بالتفصيل ماهية هذا النموذج، وكيفية التعرف عليه، وكيفية استخدامه في التداول.

ما هو نموذج Cup and Handle؟

يُعد Cup and Handle نموذج استمرار أو انعكاس صعودي، قام بتطوير فكرته William O’Neil. في صورته الكلاسيكية، يظهر النموذج بعد حركة صعودية عندما يدخل السوق في تصحيح واسع وسلس يشكل كوبًا على شكل حرف U. يتبع ذلك فترة توطيد مدمجة بالقرب من الحافة العليا — وهو ما يُعرف بـ "المقبض". يتم تأكيد النموذج عادةً عند اختراق مستوى المقاومة عند قمة المقبض، ويكون ذلك مصحوبًا بزيادة في حجم التداول مما يطلق حركة صعودية جديدة.

الفكرة الرئيسية تكمن في سيكولوجية المشاركين في السوق، حيث تمثل كل مرحلة من النموذج حالة مزاجية مختلفة. على سبيل المثال:

• الجدار الأيسر للكوب يمثل بداية تراجع في الزخم الصعودي ومرحلة جني الأرباح.
• قاع الكوب يعكس مرحلة “الإرهاق” من جانب البائعين واستقرار الأسعار.
• الجدار الأيمن للكوب يمثل عودة تدريجية للطلب.
• أما “المقبض”، فهو اختبار أخير للقوة: حيث يخرج الضعفاء بينما يقوم المتداولون الأقوياء بالشراء والتجميع. ويُظهر الاختراق أن ميزان القوى قد تحول لصالح المشترين.

كيفية التعرف على نموذج Cup and Handle

حتى لا ترى "أكوابًا" في كل مكان، ضع في اعتبارك بعض المعايير الموضوعية للتعرف على النموذج:

• شكل الكوب: يجب أن يكون على شكل U وليس V. من المهم أن "يتنفس" السوق ويستقر، لأن الارتداد الحاد يزيد خطر الاختراقات الكاذبة — فقد لا يستمر السعر في الصعود، بل يتذبذب أو حتى يتراجع. عادةً ما تكون الأكواب ذات القاع العريض والمستدير أقوى إشارة.

• العمق: من الأفضل ألا يكون الكوب عميقًا جدًا. بالنسبة للأصول ذات التقلب المتوسط، يتراوح العمق الطبيعي بين 12% و33% من القمة السابقة، بينما يشير العمق الذي يتجاوز 50%-60% إلى احتمال تراجع مستمر في السعر.

• الحجم (Volume): أثناء تكوّن المقبض، عادة ما تضيق التذبذبات ويقل حجم التداول، ثم يرتفع مجددًا عند الاختراق. هذه الديناميكية تدل على مرحلة التجميع.

• سياق الاتجاه: أفضل الأكواب تظهر في الأسواق الصاعدة أو المحايدة. أما في الاتجاهات الهابطة الواضحة، فاحتمال حدوث اختراق كاذب يكون أعلى.

كيفية استخدام نموذج Cup and Handle في التداول

يستند التطبيق العملي لنموذج “الكوب والمقبض” إلى خطة بسيطة. الإشارة (Trigger) هي اختراق الحد العلوي للمقبض. من الأفضل انتظار إغلاق الشمعة فوق هذا المستوى، ويفضل أن يكون ذلك مع تأكيد بحجم تداول مرتفع.

هناك أيضًا نهج محافظ يسمح للسعر بالعودة لاختبار مستوى المقاومة المخترق (Retest) قبل الدخول في الصفقة. أما المتداولون الأكثر جرأة، فقد يفتحون مركزًا داخل "المقبض" عند خروج السعر من نطاق ضيق، لكن هذا يتطلب تأكيدًا إضافيًا — مثل تضييق التقلبات وارتفاع واضح في الحجم مع الاتجاه الصاعد.

يجب تحديد خطة الحماية (Stop Loss) مسبقًا. عادةً ما يوضع أمر الإيقاف أسفل أدنى نقطة في المقبض — أي النقطة التي يفقد عندها النموذج معناه. ويستخدم بعض المتداولين الإغلاق دون منتصف الكوب كخط أحمر، لأن هذا يشير غالبًا إلى ضعف النموذج وانخفاض احتمال استمراره.

أما تحديد الهدف، فيكون بسيطًا وواضحًا: الهدف الكلاسيكي يساوي ارتفاع الكوب نفسه، مقاسًا من نقطة الاختراق إلى الأعلى. في الممارسة العملية، يُفضل تقسيم الخروج إلى مراحل — تثبيت جزء من الأرباح عند نصف الهدف، ثم ترك الباقي للوصول إلى الهدف الكامل، مع تحريك وقف الخسارة تدريجيًا باستخدام ATR. يساعد هذا الأسلوب في تقليل الضغط النفسي وتحمل التراجعات المحتملة في طريق تحقيق الهدف.

وكأي أداة تحليل فني، لا يجب الاعتماد على نموذج Cup and Handle بمفرده، بل من الأفضل دمجه مع إشارات فنية أخرى واتباع قواعد إدارة المخاطر الأساسية.

المزايا والعيوب في نموذج Cup and Handle

يتمتع هذا النموذج بعدد من النقاط القوية والضعف، كما يلي:

باختصار، يُعد نموذج Cup and Handle من أفضل النماذج التحليلية التي تهيئ السوق لاختراقات قوية وحركات اندفاعية. وفي سوق الكريبتو، يتطلب الأمر حذرًا أكبر: احترم وقف الخسارة أسفل المقبض، وانتظر تأكيدًا من حجم التداول، وتجنب المبالغة في تقدير الأكواب العميقة جدًا.

هل كان هذا المقال مفيدًا لك؟ شاركنا رأيك في التعليقات.