هل يمكن للعملات الرقمية أن تحل محل النقود التقليدية؟

يطرح تطوّر قطاع المال الرقمي أسئلةً عديدة لدى المستخدمين. ولعلّ أكثرها إثارةً هو: هل ستستبدل «الأموال الرقمية الجديدة» النظام المالي التقليدي؟ اليوم سنحاول الإجابة. لنبدأ!

كيف تتحدّى العملات الرقمية المصارف التقليدية؟

يتغيّر عالم المال أسرع من أي وقتٍ مضى. لعقودٍ طويلة كانت البنوك التقليدية بوابة النظام المالي: المدفوعات والقروض والادخار كانت تمرّ من خلالها. لكن اليوم يُجري ملايين الأشخاص معاملاتِهم عبر التطبيقات بدلًا من الفروع.

تُضعِف شركات التكنولوجيا المالية (Fintech) والكريبتو وعُملات البنوك المركزية الرقمية (CBDCs) احتكارَ البنوك التقليدية. يُشير صندوق النقد الدولي إلى أن: «الأموال الرقمية قد تغيّر طريقة إدارة البنوك المركزية للدورة النقدية وتفاعلها مع المواطنين».

لا نسأل: «هل المال الرقمي ظاهرة جديدة ضخمة؟»، بل نسأل: «هل يمكنه استبدال المال التقليدي؟».

مشكلات المال التقليدي

يمتلك النظام النقدي التقليدي مجموعةً واسعة من القيود، تبدو جليّةً في العصر الرقمي:

• بطء التحويلات الدولية. لا يزال تحويل الأموال بين الدول قد يستغرق عدّة أيام.
• العمولات المرتفعة. قد تكلّف التحويلات الدولية عشرات الدولارات. ووفق البنك الدولي بلغ متوسط تكلفة التحويلات العابرة للحدود في الربع الأول من ٢٠٢٥ نحو ٦٫٤٩٪.
• اللا مساواة المالية. ما يزال أكثر من ١٫٤ مليار شخص حول العالم بلا حسابٍ مصرفي لعدم الوصول إلى الخدمات المصرفية أو تعذّر استخدامها.
• الاعتماد على الوسطاء. تكاد كل معاملة في المال التقليدي تمرّ عبر وسطاء (بنوك، مراكز معالجة، SWIFT أو Visa). يتحكّمون في الوصول للنظام، ويقتطعون الرسوم، وقد يؤخرون التحويلات أو يحظرون المعاملات وفق قواعدهم الداخلية.
• ضعف المرونة. تندمج العملات الوطنية بشكلٍ ضعيف مع الخدمات الرقمية الحديثة، كما تعتمد التسويات الدولية على SWIFT وشبكات المراسلين.
• نقص الشفافية. نادرًا ما يعرف العملاء أين تُستخدم ودائعهم فعليًا أو مدى متانة البنك. وقد أظهرت أزمات ٢٠٠٨ و٢٠٢٣ أن مؤسسات كبرى قد تفلس تاركةً المودعين بلا وصولٍ إلى أموالهم. في المقابل، يقدّم البلوكتشين نموذجًا أكثر شفافية: تُسجَّل كل المعاملات في دفترٍ عام، ويحتفظ المستخدمون بالتحكّم المباشر بأموالهم من دون وسطاء.

مزايا وعيوب العملات الرقمية

وبينما يبدو أن المال التقليدي «شاخ» رقميًا، فلننظر إلى العملات الرقمية ونقارن مزاياها وعيوبها.

ما هي عملات البنوك المركزية الرقمية (CBDC)؟

ذكرنا CBDC، فلنتعرّف عليها بتفصيلٍ أكبر.

العملة الرقمية للبنك المركزي هي صيغة رقمية من العملة الوطنية يصدرها البنك المركزي. تتمتع بالقوة القانونية نفسها للنقد، لكنها موجودة إلكترونيًا فقط. جوهرها محاولة الجمع بين موثوقية أموال الدولة وسرعة سلاسل الكتل الخاصة.

بالنسبة للبنوك المركزية، أصبحت هذه العملات مسارًا استراتيجيًا للتطوير: فهي تُبقي على السيادة النقدية في ظل نمو الكريبتو والعملات المستقرة، وتقدّم بديلًا رقميًا آمنًا يمكن التنبؤ به، وتُحدّث بنية المدفوعات لتصبح التحويلات أسرع وأرخص وأكثر شفافية. كما تخلق إمكانات «المال القابل للبرمجة»—حيث تُنفَّذ المعاملات تلقائيًا وفق شروطٍ مُسبقة، وتصبح التدفقات المالية قابلةً للتتبّع والإدارة بالكامل.

إضافةً إلى ذلك، قد تساعد CBDCs في مكافحة الفساد وسوء استخدام المال العام، إذ تُسجَّل كل معاملة على بلوكتشين مُدار ويمكن تتبعها من المصدر إلى المستفيد النهائي. يتيح هذا المستوى من الشفافية للجهات التنظيمية مراقبة أوجه الإنفاق ومنع التدفقات غير المشروعة—وهو ما يصعب تحقيقه في الأنظمة التقليدية.

لذا، ليست CBDCs مجرد أداة دفع إضافية، بل هندسة رقمية جديدة تسعى الدول عبرها إلى اقتناص قوة البلوكتشين وتسخيرها لاستقرار وشفافية وكفاءة الأنظمة المالية المستقبلية.

كيف تستخدم الدول العملات الرقمية اليوم؟

وفق بيانات بنك التسويات الدولية (BIS)، فإن ١٣٤ دولة تمثّل ٩٨٪ من الناتج المحلي الإجمالي العالمي تدرس أو تختبر CBDC في عام ٢٠٢٥. أمثلة:

• الصين. تتصدّر تطوير CBDC. حتى نهاية ٢٠٢٥ هناك نحو ٢٦٠ مليون محفظة رقمية شخصية مسجّلة، وبلغت القيمة التراكمية لمعاملات اليوان الرقمي نحو ٧٫٣ تريليون يوان (~١ تريليون دولار).
• الاتحاد الأوروبي. يستعد البنك المركزي الأوروبي لإطلاق اليورو الرقمي بحلول ٢٠٢٨، مؤكّدًا أنه سيُكمل النقد ولن يستبدله.
• البرازيل. تختبر الحكومة Drex—نسخة رقمية من الريال متكاملة مع الحسابات البنكية وبروتوكولات DeFi.
• نيجيريا. أول دولة أفريقية تُطلق CBDC. ورغم تبنّيًا أوليًا ضعيفًا، تدفع الحكومة نحو استخدام eNaira في المدفوعات الحكومية والنقل.
• اليابان. أنهى بنك اليابان المرحلة الثانية من اختبار الين الرقمي مع التركيز على الخصوصية والمدفوعات دون اتصال.
• الولايات المتحدة. ما يزال الاحتياطي الفيدرالي يستكشف إمكانات الدولار الرقمي مع الإشارة إلى مخاطر «التحكّم المركزي» وتهديد استقرار البنوك.

وبالتوازي مع CBDCs المدعومة من الدولة، تُستخدم الكريبتو عالميًا كأموال رقمية بلا حدود. تتيح بيتكوين وإيثريوم والعملات المستقرة مثل USDT وUSDC تحويلاتٍ سريعة ومنخفضة التكلفة تتجاوز الأنظمة التقليدية. بالنسبة لملايين الأشخاص—خصوصًا في الدول النامية—أصبحت الكريبتو أداةً مالية عملية: متاحة من أي مكان عبر الإنترنت، وتقدّم بديلًا للعملات الوطنية في التجارة عبر الحدود والادّخار والتحويلات.

هل العملات المشفّرة هي «مال المستقبل»؟

لم تعد العملات الرقمية—سواء بيتكوين أو الكريبتو عمومًا أو CBDCs—مجرد تجربة؛ لقد أصبحت جزءًا من الواقع المالي العالمي. ومع ذلك، لن تستبدل المال التقليدي كليًا في السنوات المقبلة، بل ستحوّله. ستحافظ الكريبتو على دورها كمحرّكٍ استثماري وتقني، بينما ستصبح CBDCs الصيغة الرقمية الرسمية للنقد، تجمع استقرار النظام المصرفي مع مرونة البلوكتشين.

مستقبل المال سيكون هجينًا: نقدٌ ورقي، وحسابات مصرفية، وعملات مستقرة، وعملاتٌ رقمية حكومية—كلّها ستتعايش وتتكامل. ليست ثورةً بقدر ما هي تطوّرٌ تدريجي في الانتقال من الورق إلى خلفائه الرقميين.

هل كانت مقالتنا مفيدة؟ هل تعتقد أن المال الرقمي يمكن أن يستبدل المال التقليدي؟ لماذا؟ لنتناقش!