以太坊 ETF 單日吸金 5.34 億美元，接近上市日高點

現貨以太坊 ETFs 正在吸引大量關注。7 月 22 日當天錄得 5.3387 億美元的淨流入，創下自推出以來單日第三高紀錄。如此規模的資金流入顯示了一種更穩定的趨勢：機構對以太坊的信心正在增強。

隨著 以太坊 朝向在代幣化金融中扮演更廣泛角色邁進，ETF 正成為傳統資本進入該領域的實際渠道。這一趨勢表明，以太坊正日益被視為演變中金融版圖的一部分。

強勁流入反映市場情緒轉變

7 月 22 日的資金流入 5.34 億美元，使得現貨以太坊 ETF 的總淨投資額達到 83.2 億美元。當日交易量達 19.7 億美元，而這些 ETF 的總淨資產接近 198.5 億美元，相當於以太坊總市值的 4.44%。

BlackRock 的 ETHA 領先，新增資金 4.2622 億美元。其資產規模現已超過 100 億美元，相當於以太坊流通供應量的 2.24%。Fidelity 的 FETH 其次，錄得 3501 萬美元流入，而 Grayscale 轉換後的 ETH 基金則新增 7264 萬美元。Bitwise 與 Franklin Templeton 等小型基金則幾乎沒有流入。

這一趨勢突顯投資集中於最大型的 ETF。與其在多種選擇中分散配置，機構資本更傾向流入少數規模龐大的基金，這與傳統金融中規模、流動性與聲譽具重大影響的模式相符。

以太坊獲得進展，而比特幣出現資金流出

與以太坊的動能相對照，現貨比特幣 ETF 當日則錄得 6793 萬美元的淨流出。Ark Invest 的 ARKB 與 Bitwise 的 BITB 各自出現超過 3000 萬美元的流出。僅有 Grayscale 的 GBTC 錄得正向結果，淨流入 751 萬美元。

儘管出現流出，現貨比特幣 ETF 的規模仍大得多，總淨資產為 1547.7 億美元，約為比特幣市值的 6.5%。交易活動同樣保持強勁，所有比特幣基金的日交易量達到 40.1 億美元。

這些動向並不必然意味著以太坊正在取代比特幣於投資策略中的地位，而是反映出兩者日益明顯的區隔。比特幣依舊受歡迎作為價值儲存工具，而以太坊則因其在推動代幣化金融與智慧合約上的實用性而吸引不同原因的關注。當前的資金流入顯示部分機構投資者或正調整投資組合，以更好反映這種差異。

代幣化持續驅動以太坊吸引力

以太坊在現實金融中的日益重要角色，是支撐其 ETF 需求的關鍵因素之一。超過 55% 的代幣化實體資產建立於以太坊區塊鏈上。包括摩根大通、BlackRock 與 Visa 在內的公司，都曾利用以太坊基礎設施進行代幣化嘗試。

這一趨勢正快速加速。Robinhood 近期決定在以太坊 Layer-2 網路 Arbitrum 上提供代幣化股票交易，進一步鞏固了以太坊作為代幣化金融領先平台的地位。這種機構應用場景開始影響以太坊的市場認知，不僅在加密原生投資人之間，也包括那些希望接觸前沿基礎設施的大型金融機構。

正如 Lido DAO 的 Kean Gilbert 所指出，質押整合可能是以太坊 ETF 的下一個前沿。關於將 stETH 等流動質押衍生品納入 ETF 結構的討論正在增加，特別是在美國監管機構逐步釐清質押規範之際。這可能為同時具備收益與贖回流動性的 ETF 打開大門，這是傳統產品難以複製的優勢。

以太坊地位持續增強

ETF 資金流入的急劇上升，顯示以太坊正逐步贏得大型投資人的信任。如今已有數十億美元資產透過現貨 ETF 管理，顯示以太坊正被更嚴肅地視為全球金融體系的一部分。

隨著代幣化專案擴展與傳統企業持續採用以太坊解決方案，其在機構策略中的地位有望進一步擴大。本週的數據已經表明這一轉變正穩步展開。