加密中的 ETF 是什麼

隨著加密世界的成長，越來越多的投資選擇出現了。交易所交易基金 (ETF) 就是其中之一。它們讓你無需直接購買即可接觸加密資產。那麼，為什麼 ETF 會受到關注？我們在本文中為你解釋。

什麼是 ETF？

Crypto ETF 是一種投資基金，追蹤單一 cryptocurrency 或多種 cryptocurrency 的價格。就像傳統 ETF 追蹤 S&P 500 指數或黃金價格一樣，加密 ETF 讓投資者能夠在不直接持有的情況下投資數位資產。這些 ETF 在傳統證券交易所上市，使得透過受監管的金融市場投資 crypto 更加容易。因此，投資者不需要管理 虛擬貨幣錢包 或學習 區塊鏈技術原理。

ETF 如何運作？

當你投資於 Crypto ETF 時，你購買的是基金的一部分，它反映了某個資產或整體組合的價格。這可以類比為購買一支股價隨日內波動而變化的股票——加密貨幣也是如此。在這種情況下，投資者購買的 ETF 是“模擬”持有一間使用區塊鏈技術運作的公司股份。

投資者需要確保 ETF 的定價準確。這正是基金管理人的工作：他們持續監控加密貨幣的價值。ETF 讓初學投資者更容易進入市場，增加新的資金流入，從而提高流動性。這一切推動了加密貨幣的成長。同時要記住，加密 ETF 只有在符合地區監管的情況下才能運作。

Crypto ETF 的類型

加密 ETF 被劃分為多種類型，針對不同的投資策略設計。主要類型是現貨 (spot) 與期貨 (futures) ETF，但也有與單一貨幣或多種貨幣掛鉤的類型。詳情如下。

Spot ETF

這些 ETF 追蹤資產的市場價格即時變化。當投資者購買 Spot ETF 時，他們就能接觸 crypto。這種基金被認為是簡單且穩定的投資方式。

Futures ETF

在這種情況下，基金投資於期貨合約，而不是直接投資於 crypto 資產。合約包含未來某一日期以預定價格買入或賣出 crypto 的條款。Futures ETF 對於禁止直接加密 ETF 的市場來說很有用。

單一貨幣 ETF

有些 ETF 只與單一資產掛鉤。例如，針對最大加密貨幣 Bitcoin 的 ETF 被視為單獨的一類。透過它們，投資者可以追蹤 BTC 價格動態 而無需直接持有。

另一大類是 Ethereum ETF，它追蹤 Ethereum 價格 並反映其變化。其中一些專注於特定面向，例如 smart contracts 或 DeFi 平台的使用。這擴展了 ETF 的應用場景。

多貨幣籃子 ETF

這類 ETF 允許同時投資於多種 crypto，而不是只專注於單一資產。這種多元化讓投資者提高獲利機會，並避免僅持有單一幣種帶來的風險。

區塊鏈 ETF

這類 ETF 意味著投資於參與區塊鏈技術開發的公司。這些可能是基於區塊鏈提供數位資產服務的組織，也可能是礦工。區塊鏈 ETF 確保投資者參與廣泛的區塊鏈生態系統，間接受惠於加密世界的成長。

加密 ETF 是否獲得批准？

現在讓我們仔細看看加密 ETF 的法律面向。

Spot ETF

批准狀態： 在巴西、加拿大、美國和歐洲獲得批准，但可用性有限。

Spot ETF 已在巴西、加拿大和一些歐洲國家獲得批准。但它們在美國面臨監管挑戰，因為 SEC 最初將批准延遲到 2024 年。不過，後來 iShares Bitcoin Trust 和 Fidelity Ethereum Fund 等 Spot ETF 已在那裡推出。截至 2025 年，Spot ETF 在許多地區獲得接受，但在部分地區仍有限制。對於監管嚴格的市場而言，ETF 的操作相當困難。

Futures ETF

批准狀態： 廣泛獲得批准。

這類 ETF 首次於 2021 年在美國獲批，產品是 ProShares Bitcoin Strategy ETF；現在也在歐洲被接受。雖然期貨合約是可理解的投資方式，但它們往往面臨波動性，與展期費用及合約到期帶來的影響有關。儘管如此，Futures ETF 仍被視為最常用的選項之一。

Bitcoin ETF

批准狀態： 在美國和歐洲獲得批准。

追蹤 BTC 價格的基金在多個司法區獲得批准。首先，SEC 於 2021 年 10 月批准了第一支 Bitcoin ETF，即使用期貨合約的 ProShares Bitcoin Strategy ETF。其次，SEC 在 2024 年批准了 Spot ETF。它們也進入了歐洲，包括最受歡迎的 21Shares Bitcoin ETP。截至 2025 年，Bitcoin ETF 已經廣泛普及；此外，還有多資產的選擇正在發展中。

Ethereum ETF

批准狀態： 在美國和歐洲獲得批准。

自 2021 年起，Ethereum Futures ETF 已在美國被接受，而 Spot ETF 直到 2024 年才獲批。在歐洲，這些 ETF 以 ETP 形式提供——與 ETF 類似但結構不同。總體而言，Ethereum ETF 的批准提升了人們對區塊鏈潛力的興趣，特別是 smart contracts 和 DeFi 功能。

多貨幣籃子 ETF

批准狀態： 在美國和歐洲獲得批准。

在單一產品中同時投資多種 cryptocurrency 並不是流行方案。然而，自 2020 年起，這些 ETF 已透過歐洲的 ETP 推出，包括 21Shares Crypto Basket Index。在美國，SEC 於 2025 年批准了 Grayscale 的 Digital Large Cap Fund，成為首支美國多加密籃子 ETF，其中包含 Solana、XRP 和 Cardano。這一批准表明人們對加密產品多元化的興趣正在增加。

區塊鏈 ETF

批准狀態： 在美國和歐洲獲得批准。

區塊鏈 ETF 可在美國和歐洲購買。最知名的產品包括 Siren Nasdaq NexGen Economy ETF 和 Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK)。希望接觸區塊鏈的投資者看到了長期利益。

ETF 批准如何影響加密貨幣價格？

加密 ETF 的批准帶來四個現象：資產需求增加、對 crypto 的高度信任、流動性增長以及投機交易。其結果如下：

• 資產需求增加。 隨著 ETF，更多投資者能夠接觸 cryptocurrency，使其價值上升。
• 對 crypto 的信任。 ETF 批准提升了投資者信心和市場合法性；這進一步吸引更多資本。
• 流動性增強。 ETF 穩定價格，使長期投資者更感興趣，市場流動性 增加。
• 投機交易。 在 ETF 批准期間，由於快速的買賣操作，往往會出現短期價格波動。

Crypto ETF 是好的投資嗎？

對於那些想要接觸數位資產但不想承擔持有麻煩的人來說，Crypto ETF 是絕佳的投資選擇。ETF 提供更簡單的參與方式，保證監管保護，並提供多元化。同時，ETF 依賴於幣價波動，並收取管理費，這可能降低長期回報。因此，Crypto ETF 適合願意承擔風險的投資者，但對尋求穩定的人來說並不合適。兩類人都需要考慮的一點是，這種投資選擇提供了安全性。

如何投資 ETF？

投資 ETF 應遵循一個流程，以確保正確且高效。流程包括以下步驟：

• 步驟 1: 選擇券商。 選擇允許購買 ETF 的券商帳戶。注意平台評級、費用政策和安全措施。
• 步驟 2: 研究 ETF。 確定你計劃投資的 ETF 類型。了解其資產、歷史和分析以做出合適的選擇。
• 步驟 3: 為帳戶注資。 向你的券商帳戶存入資金。這可以透過銀行轉帳或使用借記卡付款——取決於券商條款。
• 步驟 4: 下單。 透過代碼搜尋所需的 ETF，選擇並下單。你可以在交易時間內購買 ETF。
• 步驟 5: 監控投資。 持續追蹤已購買 ETF 的表現，並隨市場變化調整投資組合。這樣你就能最大化回報。

你是否曾嘗試購買過 Crypto ETF？如果有，請分享你的經驗，或在評論中提出問題！