O que são Market And Limit Orders?

Quando se trata de negociação de criptomoedas, o tipo de ordem escolhido desempenha um papel importante, pois regula como e quando sua negociação será executada. Neste artigo, vamos explicar em detalhes o que são as ordens de negociação, explorar seus principais tipos e explicar como cada uma funciona.

O que é um Livro de Ordens?

Antes de falarmos sobre os tipos de ordens, vamos primeiro entender onde elas são armazenadas. Um livro de ordens é uma lista digital de todas as ordens ativas de compra (bids) e venda (asks) de um ativo específico, organizadas por preço. Ele também mostra quantos tokens os traders estão buscando comprar ou vender a cada nível de preço.

De forma simples, é uma ferramenta que demonstra as intenções dos participantes do mercado: quem quer comprar ou vender uma cripto, a que preço e em qual quantidade. Este gráfico em tempo real não apenas captura as intenções dos participantes, mas também fornece uma visão sobre o estado atual do mercado, permitindo que os traders compreendam melhor a oferta e a demanda para tomar decisões com mais confiança.

Você pode encontrar um livro de ordens na Cryptomus. Ele é dividido em duas partes por cores: as asks são destacadas em vermelho no topo e as bids são mostradas em verde na parte inferior. Você também pode escolher visualizar apenas asks ou apenas bids, dependendo das suas necessidades.

O que é uma Market Order?

Uma market order é uma ordem para comprar ou vender uma criptomoeda imediatamente pelo melhor preço disponível. Se você comprar uma criptomoeda com uma market order, você consome todas as ordens limitadas de venda mais vantajosas até que sua ordem seja executada, elevando o preço da criptomoeda. E quando você faz uma ordem de venda no mercado, você vende as ordens limitadas de compra disponíveis, começando pelo preço mais alto.

A principal vantagem de uma market order é a prioridade máxima na execução. A ordem é executada imediatamente após ser colocada, sem esperar um preço específico. Isso torna as market orders uma boa opção para situações em que a velocidade de compra é mais importante que o preço. Por exemplo, no contexto de negociações, uma market order ajuda a abrir ou fechar uma posição imediatamente, sem perder o momento.

Por outro lado, o preço de execução final pode ser diferente do que você esperava, especialmente durante alta volatilidade ou quando se negocia grandes volumes. Isso ocorre porque a ordem é preenchida pelos melhores preços disponíveis no livro de ordens, e às vezes não há liquidez suficiente naquele nível. Isso resulta em slippage—a diferença entre o preço esperado e o preço real no qual sua ordem é executada.

O que é uma Limit Order?

Uma limit order é uma instrução para comprar ou vender um ativo a um preço específico determinado pelo trader; o preço pode ser mais alto ou mais baixo do que o valor atual de mercado. Ao comprar, a ordem só será executada no preço limite ou inferior. Ao vender, ela só será executada no preço limite ou superior.

Esta opção oferece mais controle sobre as negociações e ajuda a evitar oscilações inesperadas de preço, independentemente do tempo que levará para a ordem ser executada. Por exemplo, você quer comprar 10 SOL a $130 cada, mas o preço atual do mercado é $146—não é ideal para você. Nesse caso, você pode colocar uma limit order para comprar 10 SOL a $130 cada, e sua ordem será executada assim que a exchange encontrar um vendedor com a mesma taxa. Mesmo que o preço de mercado atinja o valor da sua limit order, isso não significa necessariamente que a ordem será executada imediatamente. Podem haver muitas ordens no mesmo preço, e a exchange pode considerar a sua como uma prioridade menor, caso tenha sido colocada depois. Além disso, se você colocar uma ordem de compra com um volume grande, o preço pode atingir seu alvo, mas a ordem ainda pode não ser preenchida imediatamente.

Limit orders funcionam melhor quando você pensa estrategicamente. Elas são uma ferramenta poderosa para gerenciar negociações maiores porque travam o preço desejado. Assim, você sabe exatamente o que está pagando e não um centavo a mais, o que ajuda a minimizar o risco financeiro.

Market Order vs Limit Order

Para entender melhor a diferença entre essas ordens, preparamos uma tabela com os principais critérios:

Lembre-se da diferença entre as ordens: as market orders movem o livro de ordens, pois são executadas imediatamente pelos melhores preços disponíveis, ao contrário das limit orders, que simplesmente "ficam" na lista até serem correspondidas. Por exemplo, se um trader quiser vender 4 SUI pelo preço de mercado e o livro de ordens contiver ordens de compra para 2 SUI a $3 e outras 2 SUI a $2,50, a market order "consumirá" ambos os níveis — como resultado, o trader venderá 2 SUI a $3 cada e 2 SUI a $2,50 cada, recebendo um total de $11. Esse processo altera o preço, pois a market order elimina as ordens limitadas disponíveis.

É impossível dizer qual delas é melhor, uma limit order ou uma market order, porque elas servem a propósitos diferentes. Se você está seguindo uma estratégia específica e tem certeza de que o mercado está se movendo a seu favor, uma limit order pode ser a melhor escolha para comprar ou vender um ativo pelo preço desejado. Mas se você precisar comprar ou vender imediatamente—ou fechar uma negociação sem atraso—uma market order é a opção preferencial.

Entender a diferença entre market e limit orders ajuda você a encontrar o equilíbrio certo entre a velocidade de execução e o controle sobre o preço.

Outros Tipos de Ordens

Além das market e limit orders básicas, existem tipos avançados que permitem automatizar o controle de risco e travar lucros sem precisar monitorar constantemente o gráfico. Vamos considerar três ferramentas principais: stop-loss, stop-limit e bracket orders.

Stop-loss order

O stop-loss é uma instrução para vender um ativo quando o preço atinge ou cai abaixo do nível de stop especificado. Seu principal objetivo é limitar suas perdas caso o mercado se mova contra sua posição. Assim que o preço atinge o nível de stop, a ordem se transforma em uma market order e é executada pelo preço atual. Essa abordagem é especialmente útil em condições de alta volatilidade, quando até um pequeno atraso no fechamento de uma posição pode levar a perdas significativas.

Stop-limit order

Uma stop-limit order é um tipo híbrido que combina um preço de stop e um preço limite. Quando o mercado atinge o nível de stop, uma ordem limitada é colocada para vender (ou comprar) o ativo, mas é executada apenas no preço especificado ou melhor.

Vamos dizer que você tem criptomoedas no seu portfólio e quer se proteger de uma queda. Você define uma stop-limit order com um preço de stop em $95 e um preço limite em $94. Isso significa que, quando o preço atingir $95, uma ordem limitada será disparada para vender a $94. Essa configuração permite evitar o slippage indesejado, mas carrega o risco de não execução se o mercado se mover drasticamente abaixo do preço limite.

Bracket orders

Uma bracket order é uma configuração avançada que inclui três ordens principais: uma de entrada, uma de take-profit e uma de stop-loss. Esses elementos “limitam” sua posição dos dois lados—superior e inferior, pré-definindo os limites de lucro e risco, permitindo definir duas ordens limitadas em qualquer direção de preço.

Tipos adicionais de ordens, como stop-loss, stop-limit ou bracket orders, são mais adequados para traders experientes. Eles expandem seu conjunto de ferramentas estratégicas e permitem garantir lucros sem monitorar constantemente o mercado.

Podemos dizer que market e limit orders formam a base de qualquer estratégia de negociação: as market orders fornecem velocidade e execução garantida. As limit orders oferecem precisão de preço e protegem você contra slippage. Para os traders, uma combinação inteligente dessas ferramentas desbloqueia um gerenciamento eficaz de risco e lucro: as market orders funcionam melhor quando você está confiante na direção do preço, enquanto as limit orders ajudam você a aderir a metas de preços específicas e evitar oscilações desfavoráveis.

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