O que é volatilidade no trading

A volatilidade é uma medida da variabilidade dos preços. Pense no preço de um ativo como um pêndulo: quanto mais rápido e com mais força ele oscila, maior é a volatilidade. Esse fenómeno pode ser tanto uma fonte de lucros enormes quanto uma causa de perdas graves. Mais adiante neste artigo, discutiremos com mais detalhes o que é volatilidade e quais estratégias existem para lucrar com ela.

O que é volatilidade?

A volatilidade das criptomoedas é definida como flutuações extremas e rápidas dos preços.

Ela é impulsionada por fatores estruturais: a relativa imaturidade do mercado, sua baixa liquidez e o facto de os preços serem impulsionados em grande parte pelo sentimento do mercado, rumores e especulação, em vez de fundamentos económicos. Esses fatores criam um ambiente único e de alto risco, onde os preços podem mudar em dezenas de por cento em questão de horas.

Para algumas pessoas (como investidores de longo prazo), a alta volatilidade significa maior risco, especialmente para aqueles propensos a vendas em pânico. Não é agradável quando a sua carteira pode perder uma quantia significativa de valor em um único dia. Mas para os negociadores ativos, a volatilidade é uma ferramenta fundamental de ganhos, pois cria oportunidades de negociação: eles compram quando o preço está baixo e vendem quando está alto, explorando essas flutuações.

Alta volatilidade vs. baixa volatilidade

A escolha da estratégia depende diretamente do «temperamento» do mercado e da sua volatilidade: alguns métodos funcionam melhor em águas calmas, enquanto outros são mais eficazes no meio de uma tempestade.

Alta volatilidade

A alta volatilidade é ideal para quem procura lucrar com movimentos rápidos. Isto é excelente para quem prefere negociar a curto prazo — por exemplo, usando as seguintes estratégias:

• Scalping. Isso envolve capturar os menores movimentos de preço. Os traders fazem dezenas ou até centenas de negociações por dia, obtendo um pequeno lucro em cada uma delas. Aqui, a velocidade de reação e a ausência de emoção são fundamentais.

• Day trading. Todas as negociações são abertas e fechadas no mesmo dia, mas, ao contrário do scalping, não são tão numerosas. Os negociadores não deixam posições abertas durante a noite para não serem afetados por notícias que possam surgir enquanto dormem.

• Negociação com margem. Também é conhecida como utilização de alavancagem (empréstimo de fundos da bolsa). Isto permite negociar montantes que excedem muitas vezes o seu capital pessoal, aumentando consideravelmente os seus lucros potenciais e o risco de perder rapidamente todo o seu dinheiro.

• Arbitragem. Refere-se a ganhar dinheiro com a diferença de preços da mesma moeda em diferentes bolsas. O negociador compra o ativo onde está mais barato no momento e imediatamente o vende em outra plataforma onde o preço é mais alto.

• Bots de negociação. Como as flutuações no mercado de criptomoedas ocorrem muito rapidamente, a negociação manual muitas vezes não consegue acompanhar. A automação (bots) ajuda a executar negociações instantaneamente e elimina o fator emocional.

Baixa volatilidade

Os investidores de longo prazo apreciam a baixa volatilidade, pois ela garante a ausência de flutuações acentuadas e se concentra na estabilidade e no crescimento ao longo de muitos anos:

• Manutenção a longo prazo (HODL). Os investidores acreditam que, a longo prazo, a maioria das flutuações temporárias de preços se suaviza e a tendência geral do mercado é sempre ascendente.

• Diversificação da carteira. Isso protege contra quedas acentuadas. O capital é distribuído por diferentes classes de ativos, desde altcoins de alto risco até instrumentos mais estáveis.

Índice de volatilidade de criptomoedas

A volatilidade é um indicador de quanto o preço de um ativo se desvia do seu valor médio: quanto maiores as «oscilações», maior é considerado o risco. Para entender a situação, os investidores analisam dois tipos de volatilidade: a volatilidade histórica, que analisa as oscilações reais dos preços no passado, e a volatilidade implícita, que reflete as expectativas de flutuações futuras com base nos preços das opções. Em essência, é uma medida matemática da incerteza do mercado que ajuda a avaliar a possível variação do retorno de um ativo.

Para entender o que esperar do mercado no futuro, os financiadores usam índices de volatilidade esperada.

Nas finanças tradicionais, o VIX (Índice de Volume) mede a volatilidade esperada no mercado de ações nos próximos 30 dias. No mercado de criptomoedas, o equivalente a este instrumento é o Índice de Volatilidade de Criptomoedas (CVI).

O CVI mede a volatilidade esperada com base nos preços dos contratos de opções sobre as principais criptomoedas, como Bitcoin e Ethereum. Se o índice CVI subir, isso sinaliza que o mercado como um todo espera movimentos de preços fortes e acentuados no futuro próximo. Por outro lado, uma queda no CVI indica que o mercado está a acalmar e que os participantes esperam movimentos de preços mais estáveis e previsíveis, sem flutuações acentuadas.

Pode acompanhar os indicadores de volatilidade nos seguintes recursos:

1. cvi.finance — a plataforma oficial do índice, que exibe o nível de «medo» no mercado de criptomoedas em tempo real e fornece ferramentas descentralizadas para proteger a sua carteira contra flutuações acentuadas.

2. Investing.com — um portal financeiro global que fornece gráficos CVI convenientes e ferramentas de análise técnica para avaliar se o mercado está a acalmar ou a preparar-se para uma nova tempestade.

3. Bolsas de criptomoedas — algumas grandes plataformas também oferecem os seus próprios benchmarks e calculam índices de volatilidade para Bitcoin, Ethereum, Solana, XRP e outras criptomoedas.

As 5 criptomoedas mais voláteis

Para entender como os preços mudam, é importante olhar não apenas para os números, mas também para as razões dessas flutuações. Abaixo, discutiremos cinco moedas importantes que definem o tom do mercado.

Solana (SOL)

Esta blockchain foi concebida para oferecer velocidade e escalabilidade ultra-altas. A volatilidade da SOL é frequentemente alimentada por desenvolvimentos no seu ecossistema: a popularidade dos mercados NFT, as aplicações de jogos Web3 e o afluxo de novos utilizadores. Notícias técnicas sobre o desempenho da rede e a introdução de inovações também têm um forte impacto no preço.

Chainlink (LINK)

Como uma ligação entre blockchains e dados do mundo real, a LINK é extremamente sensível a notícias sobre grandes parcerias. A sua volatilidade é determinada em grande parte pela implementação do protocolo CCIP e pela cooperação com gigantes como a SWIFT e a BlackRock. Quaisquer mudanças no campo da tokenização de ativos reais (RWA) são instantaneamente refletidas no preço desta moeda.

Monero (XMR)

A principal criptomoeda anónima. A sua volatilidade é de natureza específica e frequentemente ligada à pressão regulatória. Notícias sobre a retirada de grandes bolsas ou proibições em certas regiões podem causar flutuações acentuadas, embora a arquitetura segura da Monero muitas vezes ajude a moeda a permanecer estável, apesar do pânico do mercado.

Bitcoin Cash (BCH)

Este projeto concentra-se na utilização da criptomoeda como «dinheiro eletrónico» para pagamentos diários. A taxa de câmbio da BCH depende em grande parte da taxa à qual os comerciantes em todo o mundo aceitam a moeda. Atualizações periódicas da rede (como o hard fork Velma) e ciclos de halving, que reduzem a emissão de novas moedas e criam uma escassez de oferta, também são fatores importantes na volatilidade.

PEPE coin (PEPE)

Um representante proeminente dos tokens meme. A sua volatilidade é quase inteiramente impulsionada pelo hype e pela atenção da comunidade das redes sociais. Como a moeda não tem uma base técnica complexa ou garantias reais, o seu preço pode disparar centenas de por cento em questão de dias, em meio a notícias de listagens ou discussões online, e cair com a mesma rapidez.

Outras memecoins populares, como DOGE e SHIB, também merecem destaque. Elas são muito populares entre os traders, mas não têm uso fundamental — foram originalmente criadas como uma piada. Devido à sua natureza «vazia», esses tokens podem disparar centenas de por cento simplesmente na onda do hype ou após um único tweet de uma pessoa famosa, e cair tão rapidamente para zero. A sua volatilidade é pura psicologia de multidão e especulação.

Há um padrão claro aqui: se uma criptomoeda faz parte de um grande sistema (aplicação ou serviço útil), o seu preço depende diretamente da vida desse projeto. Conhecendo o cronograma de atualizações ou as datas de lançamento de novos recursos, os traders experientes podem prever com antecedência quando uma moeda começará a «disparar».

A volatilidade é uma característica inerente ao mercado de criptomoedas, que determina os seus altos retornos e, ao mesmo tempo, os altos riscos. A chave para o sucesso neste ambiente não é tentar evitar a volatilidade, mas sim aprender a medi-la e aproveitá-la.

Esperamos que este artigo tenha ajudado a compreender o que é volatilidade, como monitorizá-la e como usá-la a seu favor. Se tiver alguma dúvida, por favor, coloque-a nos comentários!