Qu'est-ce que les Market And Limit Orders ?

Lorsque vous vous lancez dans le trading de crypto-monnaies, le choix du type d'ordre joue un rôle important, car il détermine comment et quand votre transaction sera exécutée. Dans cet article, nous vous expliquerons en détail ce que sont les ordres de trading, explorerons leurs principaux types et expliquerons comment chaque type fonctionne.

Qu'est-ce qu'un Order Book ?

Avant de parler des types d'ordres, commençons par comprendre où ils sont stockés. Un order book est un registre numérique de toutes les ordres d'achat (bids) et de vente (asks) actifs pour un certain actif, triés par prix. Vous pouvez voir le volume de ces ordres à chaque niveau de prix, ce qui révèle la demande du marché et les mouvements de prix potentiels. En termes simples, un order book est un outil financier qui montre la "température" en temps réel du marché, aidant les traders à comprendre l'offre et la demande et à prendre des décisions éclairées. Vous pouvez voir les intentions des participants : qui veut acheter ou vendre un crypto-actif, à quel prix et en quelle quantité.

Vous pouvez trouver un order book sur Cryptomus. Il est divisé en deux parties par couleurs : les asks sont mis en évidence en rouge en haut, et les bids sont affichés en vert en bas. Vous pouvez également filtrer l'affichage pour ne montrer que les asks ou seulement les bids, selon vos besoins.

Qu'est-ce qu'un Market Order ?

Un Market Order est un ordre d'achat ou de vente immédiat d'une crypto-monnaie au meilleur prix disponible. Si vous achetez une crypto-monnaie avec un Market Order, vous balayez toutes les meilleures ordres de vente limités jusqu'à ce que votre ordre soit exécuté, ce qui pousse le prix de la crypto-monnaie vers le haut. Et lorsque vous placez un ordre de vente à prix de marché, vous vendez les ordres d'achat limités disponibles, du prix le plus élevé vers le bas.

L'avantage principal d'un Market Order est sa priorité d'exécution la plus élevée. L'ordre est exécuté immédiatement après sa passation, sans attendre un prix spécifique. Cela rend les Market Orders une bonne option pour des situations où la rapidité d'achat est plus importante que le prix. Par exemple, dans le cadre du trading, un Market Order vous aide à ouvrir ou à fermer une position immédiatement sans manquer le moment.

Cependant, l'inconvénient est que le prix d'exécution final peut différer de ce que vous attendiez, surtout pendant les périodes de forte volatilité ou lors de transactions de volumes importants. Cela se produit parce que l'ordre se remplit aux meilleurs prix disponibles dans l'order book, et parfois il n'y a pas assez de liquidité à ce niveau. Cela peut entraîner un phénomène de slippage — l'écart entre le prix attendu et le prix réel auquel votre ordre est exécuté.

Qu'est-ce qu'un Limit Order ?

Un Limit Order est une instruction d'acheter ou de vendre un actif à un prix spécifique fixé par le trader ; le prix peut être supérieur ou inférieur à la valeur marchande actuelle. Lors de l'achat, l'ordre ne sera exécuté qu'au prix limite ou à un prix inférieur. Lors de la vente, il ne sera exécuté qu'au prix limite ou à un prix supérieur.

Cette option permet aux traders de mieux contrôler leurs transactions et d'éviter des variations de prix imprévues, quel que soit le temps nécessaire pour que l'ordre soit exécuté. Par exemple, vous souhaitez acheter 10 SOL à 130 $ chacun, mais le prix actuel du marché est de 146 $ — ce n'est pas idéal pour vous. Dans ce cas, vous pouvez passer un Limit Order pour acheter 10 SOL à 130 $ chacun, et votre ordre sera exécuté dès que l'échange trouvera un vendeur avec le même tarif. Même si le prix du marché atteint la valeur de votre limite, cela ne signifie pas nécessairement que l'ordre sera exécuté immédiatement. Il peut y avoir plusieurs ordres au même prix, et l'échange peut considérer le vôtre comme moins prioritaire si il a été placé plus tard. De plus, si vous placez un ordre d'achat avec un grand volume, le prix peut atteindre votre objectif, mais l'ordre peut encore ne pas être exécuté immédiatement.

Les Limit Orders sont plus efficaces lorsque vous réfléchissez stratégiquement. Ce sont des outils puissants pour gérer des transactions plus importantes, car ils verrouillent votre prix préféré. Ainsi, vous savez exactement ce que vous payez et pas un cent de plus, ce qui aide à minimiser les risques financiers.

Market Order Vs. Limit Order

Pour mieux comprendre la différence entre ces ordres, nous avons préparé un tableau avec les critères principaux :

Gardez à l'esprit la différence entre les ordres : les Market Orders déplacent l'order book car ils sont exécutés immédiatement au meilleur prix disponible, contrairement aux Limit Orders, qui "restent" dans la liste jusqu'à ce qu'ils soient appariés. Par exemple, si un trader souhaite vendre 4 SUI au prix du marché et que l'order book contient des ordres d'achat pour 2 SUI à 3 $ et un autre 2 SUI à 2,5 $, l'ordre de marché va "consommer" les deux niveaux — en conséquence, le trader vendra 2 SUI à 3 $ chacune et 2 SUI à 2,5 $ chacune, recevant un total de 11 $. Ce processus déplace effectivement le prix, car l'ordre de marché élimine les ordres limités disponibles.

Il est impossible de dire quel ordre est meilleur, un Limit ou un Market Order, car ils servent des objectifs différents. Si vous suivez une certaine stratégie et que vous êtes confiant que le marché évolue en votre faveur, un Limit Order peut être le meilleur choix pour acheter ou vendre un actif au prix souhaité. Mais si vous devez acheter ou vendre immédiatement — ou clôturer une transaction sans délai — un Market Order est l'option privilégiée.

Comprendre la différence entre les Market et Limit Orders vous aide à trouver le bon équilibre entre la vitesse d'exécution et le contrôle des prix.

Autres Types d'Ordres

Au-delà des Market et Limit Orders de base, il existe des types avancés qui vous permettent d'automatiser le contrôle des risques et de sécuriser vos profits sans surveiller constamment le graphique. Examinons trois outils clés : les ordres stop-loss, stop-limit et bracket.

Ordre Stop-loss

Le stop-loss est une instruction de vendre un actif lorsque son prix atteint ou descend en dessous du niveau de stop spécifié. Son objectif principal est de limiter vos pertes au cas où le marché se déplacerait contre votre position. Dès que le prix atteint le niveau de stop, l'ordre devient un Market Order et est exécuté au prix actuel. Cette approche est particulièrement utile en cas de forte volatilité, où même un léger retard pour fermer une position peut entraîner des pertes importantes.

Ordre Stop-limit

Un ordre stop-limit est un type hybride qui combine un prix de stop et un prix limite. Lorsque le marché atteint un niveau de stop, un ordre limite est placé pour vendre (ou acheter) l'actif, mais il n'est exécuté qu'au prix spécifié ou mieux.

Disons que vous détenez des crypto-actifs dans votre portefeuille et que vous souhaitez vous protéger d'une chute. Vous placez un ordre stop-limit avec un prix de stop à 95 $ et un prix limite à 94 $. Cela signifie que lorsque le prix atteint 95 $, un ordre limite sera déclenché pour vendre à 94 $. Cette configuration vous permet d'éviter le slippage non souhaité, mais comporte le risque de non-exécution si le marché descend brusquement sous le prix limite.

Ordres Bracket

Un ordre bracket est une configuration avancée qui comprend trois ordres clés : un ordre d'entrée, un ordre de take-profit et un ordre stop-loss. Ces éléments "cadrent" votre position des deux côtés — supérieur et inférieur, en pré-définissant les limites de profit et de risque, ce qui vous permet de définir deux ordres limités opposés dans n'importe quelle direction de prix.

Les types d'ordres supplémentaires, tels que les stop-loss, stop-limit ou bracket orders, sont plus adaptés aux traders expérimentés. Ils élargissent votre boîte à outils stratégique et vous permettent de sécuriser vos profits sans surveiller constamment le marché.

On peut dire que les Market et Limit Orders forment la base de toute stratégie de trading : les Market Orders vous donnent de la vitesse et une exécution garantie. Les Limit Orders offrent une précision de prix et vous protègent du slippage. Pour les traders, une combinaison intelligente de ces outils ouvre la voie à une gestion efficace des risques et des profits : les Market Orders sont idéales lorsque vous êtes confiant dans la direction du prix, tandis que les Limit Orders vous aident à vous en tenir à des objectifs de prix spécifiques et à éviter les fluctuations défavorables.

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