ETF در کریپتو چیست؟

با رشد دنیای کریپتو، گزینه‌های سرمایه‌گذاری بیشتری در حال ظهور هستند. صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETFs) یکی از این گزینه‌ها هستند. آن‌ها به شما این امکان را می‌دهند که به دارایی‌های کریپتو دسترسی پیدا کنید بدون اینکه به طور مستقیم آن‌ها را خریداری کنید. چرا ETFs توجه‌ها را به خود جلب می‌کنند؟ در این مقاله به آن پرداخته‌ایم.

ETF چیست؟

ETF کریپتو یک نوع صندوق سرمایه‌گذاری است که قیمت یک ارز دیجیتال خاص یا یک مجموعه گسترده از ارزهای دیجیتال را پیگیری می‌کند. مانند ETFs سنتی که شاخص S&P 500 یا قیمت طلا را پیگیری می‌کنند، ETF‌های کریپتو نیز به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که به دارایی‌های دیجیتال دسترسی داشته باشند بدون اینکه آن‌ها را مالک شوند. این ETF‌ها در بورس‌های سنتی معامله می‌شوند، که این امر سرمایه‌گذاری در کریپتو را از طریق بازارهای مالی تنظیم‌شده آسان‌تر می‌کند. بنابراین، سرمایه‌گذاران نیازی به مدیریت کیف پول‌های کریپتو و یادگیری اصول فناوری بلاک‌چین ندارند.

ETFs چگونه کار می‌کنند؟

هنگام سرمایه‌گذاری در یک ETF کریپتو، شما یک بخش از صندوق را می‌خرید که قیمت دارایی یا کل گروه دارایی‌ها را منعکس می‌کند. این را می‌توان با خرید یک سهم که ارزش آن در طول روز نوسان دارد مقایسه کرد—همین اتفاق برای ارزهای دیجیتال می‌افتد. در این حالت، سرمایه‌گذاران ETFs را می‌خرند که شبیه به مالکیت سهام یک شرکت هستند که روی فناوری بلاک‌چین اجرا می‌شود.

سرمایه‌گذاران باید اطمینان حاصل کنند که ETF‌ها به درستی قیمت‌گذاری شده‌اند. این کاری است که مدیران صندوق انجام می‌دهند: آن‌ها به طور مداوم ارزش ارزهای دیجیتال را نظارت می‌کنند. ETFs ورود به بازار را برای سرمایه‌گذاران مبتدی آسان می‌کنند، جریان پول جدید را افزایش می‌دهند و در نتیجه، نقدینگی را بالا می‌برند. همه این‌ها به رشد ارزهای دیجیتال منجر می‌شود. همچنین باید به یاد داشته باشید که یک ETF کریپتو تنها در صورتی کار می‌کند که با حوزه قضایی منطقه تطابق داشته باشد.

انواع ETF‌های کریپتو

ETF‌های کریپتو به چندین نوع طبقه‌بندی می‌شوند که برای استراتژی‌های مختلف سرمایه‌گذاری طراحی شده‌اند. انواع اصلی آن‌ها ETF‌های اسپات و فیوچرز هستند، اما ETF‌هایی نیز وجود دارند که به سکه‌ها (ارز تک‌واحد و چندارزی) مرتبط هستند. در ادامه در مورد آن‌ها بخوانید.

ETF‌های اسپات

این‌ها صندوق‌های قابل معامله در بورس هستند که قیمت بازار دارایی‌ها را در زمان واقعی پیگیری می‌کنند. وقتی یک سرمایه‌گذار یک ETF اسپات می‌خرد، دسترسی به کریپتو پیدا می‌کند. این نوع صندوق به عنوان یک گزینه آسان و پایدار برای سرمایه‌گذاری در نظر گرفته می‌شود.

ETF‌های فیوچرز

در این حالت، سرمایه‌ها در قراردادهای آتی سرمایه‌گذاری می‌شوند نه در دارایی‌های کریپتو. قرارداد شامل شرایطی برای خرید یا فروش کریپتو در آینده در یک تاریخ خاص و با یک قیمت از پیش تعیین‌شده است. ETF‌های فیوچرز در بازارهایی که ETF‌های کریپتو مستقیم ممنوع هستند مفید هستند.

ETF‌های ارز تک‌واحدی

برخی از ETF‌ها تنها به یک دارایی مرتبط هستند. به عنوان مثال، ETF‌های قابل معامله در بورس برای بزرگ‌ترین ارز، بیت‌کوین، به عنوان یک کلاس جداگانه شناخته می‌شوند. با آن‌ها، سرمایه‌گذاران می‌توانند دینامیک قیمت BTC را بدون اینکه به طور مستقیم آن را داشته باشند، پیگیری کنند.

کلاس بزرگ دیگر ETF‌های اتریوم است که قیمت اتریوم را پیگیری کرده و تغییرات آن را منعکس می‌کند. برخی از آن‌ها بر جنبه‌های خاص آن تمرکز دارند—برای مثال، قراردادهای هوشمند یا استفاده از پلتفرم DeFi. این امر استفاده از ETF‌ها را برای سرمایه‌گذاران گسترش می‌دهد.

ETF‌های سبد چندارزی

این نوع ETF‌ها این امکان را می‌دهند که در چند ارز دیجیتال هم‌زمان سرمایه‌گذاری کنید، نه فقط بر روی یک دارایی خاص. چنین تنوعی به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که شانس خود را برای سود افزایش دهند و از ریسک‌های مرتبط با مالکیت یک سکه واحد دوری کنند.

ETF‌های بلاک‌چین

این ETF‌ها به معنای سرمایه‌گذاری در شرکت‌هایی هستند که در توسعه فناوری بلاک‌چین مشارکت دارند. این‌ها می‌توانند سازمان‌های مبتنی بر بلاک‌چین باشند که خدمات مرتبط با دارایی‌های دیجیتال ارائه می‌دهند، یا ممکن است ماینرها باشند. ETF‌های بلاک‌چین مشارکت در اکوسیستم وسیع بلاک‌چین را تضمین می‌کنند که ممکن است به طور غیرمستقیم از رشد دنیای کریپتو بهره‌مند شود.

آیا ETF‌های کریپتو تأیید شده‌اند؟

حال بیایید نگاهی دقیق‌تر به جنبه‌های قانونی ETF‌های کریپتو بیندازیم.

ETF‌های اسپات

وضعیت تأیید: تأیید شده در برزیل، کانادا، ایالات متحده و اروپا، اما در دسترس بودن آن‌ها محدود است.

ETF‌های اسپات در برزیل، کانادا و برخی کشورهای اروپایی تأیید شده‌اند. در ایالات متحده، آن‌ها با چالش‌های نظارتی روبرو شدند، زیرا کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) در ابتدا تأیید آن‌ها را تا سال 2024 به تعویق انداخت. اما بعداً ETF‌های اسپات مانند iShares Bitcoin Trust و Fidelity Ethereum Fund در آنجا در دسترس شدند. از سال 2025، ETF‌های اسپات در بسیاری از مناطق پذیرفته شده‌اند، اما در برخی مناطق در دسترس بودن آن‌ها محدود است.

ETF‌های فیوچرز

وضعیت تأیید: به طور گسترده تأیید شده‌اند.

اولین تأیید این ETF‌ها در ایالات متحده در سال 2021 با محصول ProShares Bitcoin Strategy ETF انجام شد؛ اکنون در اروپا نیز پذیرفته شده‌اند. اگرچه قراردادهای فیوچرز یک راه قابل فهم برای سرمایه‌گذاری هستند، اما اغلب با نوسان مواجه می‌شوند. این به دلیل هزینه‌های rollover و انحرافات ناشی از انقضای قرارداد است. با این حال، ETF‌های فیوچرز به عنوان یکی از گزینه‌های پرکاربرد شناخته می‌شوند.

ETF‌های بیت‌کوین

وضعیت تأیید: تأیید شده در ایالات متحده و اروپا.

صندوق‌های پیگیری قیمت BTC در چندین حوزه قضائی تأیید شده‌اند. ابتدا، SEC اولین ETF بیت‌کوین را در اکتبر 2021 تأیید کرد، که ProShares Bitcoin Strategy ETF بود که از قراردادهای فیوچرز استفاده می‌کرد. سپس، SEC ETF‌های اسپات را در 2024 تأیید کرد. آن‌ها همچنین در اروپا در دسترس شدند، از جمله 21Shares Bitcoin ETP که محبوب‌ترین آن‌ها بود.

ETF‌های اتریوم

وضعیت تأیید: تأیید شده در ایالات متحده و اروپا.

از سال 2021، ETF‌های فیوچرز اتریوم در ایالات متحده پذیرفته شده‌اند، در حالی که ETF‌های اسپات فقط در 2024 تأیید شدند. در اروپا، این ETF‌ها به عنوان ETPها در دسترس هستند—که مشابه ETFs هستند اما ساختار متفاوتی دارند. به طور کلی، تأیید ETF‌های اتریوم باعث افزایش علاقه به پتانسیل بلاک‌چین شده است، به ویژه ویژگی‌های قراردادهای هوشمند و DeFi.

ETF‌های سبد چندارزی

وضعیت تأیید: تأیید شده در ایالات متحده و اروپا.

دسترسی به چند ارز دیجیتال در یک محصول، یک راه حل محبوب نیست. با این حال، این ETF‌ها در اروپا از طریق ETP‌ها در سال 2020 گسترش یافتند، از جمله 21Shares Crypto Basket Index. در ایالات متحده، رویداد مهمی در آنجا رخ داد: SEC اولین ETF با سبد چندکریپتو را در سال 2025 تأیید کرد که شامل Solana، XRP و Cardano است.

ETF‌های بلاک‌چین

وضعیت تأیید: تأیید شده در ایالات متحده و اروپا.

ETF‌های بلاک‌چین در ایالات متحده و اروپا در دسترس خرید هستند. از برجسته‌ترین محصولات می‌توان به Siren Nasdaq NexGen Economy ETF و Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) اشاره کرد.

تأثیر تأیید ETF‌ها بر قیمت ارزهای دیجیتال چیست؟

تأیید ETF کریپتو منجر به چهار پدیده می‌شود: افزایش تقاضا برای دارایی‌ها، اعتماد بالا به ارزهای دیجیتال، رشد نقدینگی و معاملات سفته‌بازی. این‌ها به نوبه خود به این موارد منجر می‌شود:

• افزایش تقاضا برای دارایی‌ها: با ETF‌ها، سرمایه‌گذاران بیشتری به ارزهای دیجیتال دسترسی پیدا می‌کنند که باعث افزایش ارزش آن‌ها می‌شود.

• اعتماد به ارزهای دیجیتال: تأیید ETF اعتماد سرمایه‌گذاران و مشروعیت کلی بازار را افزایش می‌دهد؛ این امر باعث جذب بیشتر سرمایه می‌شود.

• افزایش نقدینگی: ETF‌ها قیمت‌ها را تثبیت می‌کنند، بنابراین سرمایه‌گذاران بلندمدت بیشتر به پروژه‌ها علاقه‌مند می‌شوند و نقدینگی بازار افزایش می‌یابد.

• معاملات سفته‌بازی: نوسانات قیمت کوتاه‌مدت معمولاً در دوره تأیید ETF به دلیل خرید و فروش سریع دارایی‌ها رخ می‌دهد.

آیا ETF‌های کریپتو سرمایه‌گذاری خوبی هستند؟

ETF‌های کریپتو یک گزینه عالی برای کسانی هستند که می‌خواهند به دارایی‌های دیجیتال دسترسی پیدا کنند بدون چالش‌های مرتبط با مالکیت آن‌ها. ETF‌ها مشارکت آسان‌تری در بازار کریپتو فراهم می‌کنند، از حفاظت نظارتی برخوردارند و تنوع را ارائه می‌دهند. در عین حال، ETF‌ها به نوسانات سکه‌ها وابسته هستند و هزینه‌های مدیریت را دریافت می‌کنند که می‌تواند بازده بلندمدت را کاهش دهد. بنابراین، ETF‌های کریپتو برای سرمایه‌گذارانی که آماده پذیرش ریسک هستند مناسب است، اما برای کسانی که به دنبال ثبات هستند مناسب نیستند. جنبه اساسی که برای هر دو گروه باید در نظر گرفته شود این است که این گزینه سرمایه‌گذاری امنیت را فراهم می‌کند.

چگونه در ETF‌ها سرمایه‌گذاری کنیم؟

هنگام سرمایه‌گذاری در ETF‌ها، باید طبق الگوریتمی عمل کنید تا همه چیز را به درستی و کارآمد انجام دهید. این فرآیند شامل چندین مرحله است:

• مرحله 1: یک کارگزار انتخاب کنید. حساب کارگزاری که اجازه خرید ETF را می‌دهد انتخاب کنید. به رتبه‌بندی پلتفرم، سیاست‌های هزینه و تدابیر امنیتی توجه کنید.

• مرحله 2: ETF‌ها را تحقیق کنید. نوع ETF که قصد دارید در آن سرمایه‌گذاری کنید را مشخص کنید. دارایی‌ها، تاریخچه و تجزیه‌و‌تحلیل آن را یاد بگیرید تا انتخاب مطلوبی داشته باشید.

• مرحله 3: حساب خود را تأمین مالی کنید. پول را به حساب کارگزاری خود واریز کنید. این کار می‌تواند از طریق انتقال بانکی یا پرداخت با کارت بدهی انجام شود—بسته به شرایط کارگزار.

• مرحله 4: یک سفارش قرار دهید. ETF مورد نظر را در صفحه با نماد خود پیدا کرده، آن را انتخاب کنید و سفارش دهید. شما می‌توانید ETF‌ها را در ساعات بازار بخرید.

• مرحله 5: سرمایه‌گذاری خود را نظارت کنید. عملکرد ETF خریداری‌شده را به طور مداوم یاد بگیرید و پرتفوی خود را با تغییرات بازار تنظیم کنید. این گونه می‌توانید بازده خود را حداکثر کنید.

آیا تاکنون ETF کریپتو خریداری کرده‌اید؟ تجربیات خود را به اشتراک بگذارید یا در صورتی که سوالی دارید در نظرات بپرسید!