¿Qué es el Deslizamiento en el Trading de Criptomonedas?

Empezar en el trading de criptomonedas plantea un montón de preguntas y te deja rascándote la cabeza. Hablemos hoy sobre el deslizamiento (slippage) para ayudarte a comprender lo que significa y cómo funciona.

¿Qué es el Deslizamiento?

Cuando se trata de criptomonedas, el deslizamiento significa la diferencia entre lo que crees que costará una operación y lo que pagas cuando se ejecuta. Esto puede aparecer en cualquier mercado, pero lo verás mucho en el salvaje mundo de las criptomonedas, donde los precios son muy volátiles.

Hay dos tipos principales de deslizamiento:

1. Deslizamiento Positivo: Cuando el precio real de ejecución es mejor (más bajo para compras o más alto para ventas) que el precio esperado.

2. Deslizamiento Negativo: Cuando el precio de ejecución real es peor (más alto para compras o más bajo para ventas) que el precio esperado.

El deslizamiento suele ocurrir cuando hay baja liquidez (no hay suficientes compradores/vendedores al precio deseado) y/o el mercado se mueve muy rápido (alta volatilidad).

Los traders tienen la capacidad de reducir el deslizamiento utilizando órdenes limitadas. Estas órdenes establecen el precio más alto que están dispuestos a pagar (o el más bajo que aceptarán al vender). Este enfoque difiere de las órdenes de mercado, que se ejecutan al mejor precio disponible en ese momento.

Factores que Aceptan Deslizamiento en el Trading

Varios factores juegan un papel en la causa del deslizamiento cuando estás operando. Estos incluyen tanto lo que está sucediendo en el mercado en general como las formas específicas en que las personas eligen operar. Aquí tienes un resumen de los principales factores que pueden resultar en deslizamiento:

1. Liquidez del Mercado

• Baja liquidez: Cuando no hay suficientes compradores o vendedores a un cierto precio, los traders pueden no obtener lo que esperan. En mercados con menos actividad, es más probable que ocurran diferencias de precio porque puede que no haya suficiente oferta o demanda al precio deseado.
• Alta liquidez: Los mercados con más actividad suelen ver menos volatilidad porque hay más participantes, pero aún puede suceder cuando los precios cambian rápidamente.

2. Volatilidad del Mercado

• Alta volatilidad: Los rápidos saltos de precios aumentan las posibilidades de precios inesperados. En mercados que cambian rápido, el precio puede cambiar entre el momento en que se coloca una orden y cuando se completa, lo que lleva a sorpresas.

3. Tamaño de la Orden

• Órdenes grandes: Colocar órdenes grandes en mercados sin mucha actividad puede causar cambios en el precio. Esto podría significar llenar la orden a precios cada vez peores (por ejemplo, a medida que te mueves a través de la lista de compradores o vendedores).
• Órdenes pequeñas: Las órdenes más pequeñas tienen menos probabilidades de experimentar diferencias de precio, pero en mercados con poco trading, incluso las órdenes pequeñas pueden verse afectadas.

4. Tipo de Orden

• Órdenes de mercado: Estas se realizan de inmediato al mejor precio disponible, sin importar lo que esté sucediendo en el mercado.
• Órdenes limitadas: Estas establecen el precio al que deseas comprar o vender. Ayudan a evitar movimientos de precios al ejecutarse solo si el mercado alcanza tu precio elegido, aunque esto podría significar que la operación no ocurra en absoluto.

5. Velocidad de Ejecución

• Retrasos en el tiempo: En mercados que cambian rápidamente, incluso un pequeño retraso en completar una operación (debido a redes lentas o problemas de la plataforma) puede resultar en deslizamiento de precios.

6. Noticias y Eventos

• Anuncios económicos: Las grandes noticias financieras o actualizaciones pueden causar cambios de precio repentinos, aumentando las variaciones y la probabilidad de diferencias de precio.
• Eventos inesperados: Desastres naturales, eventos políticos o incluso problemas de la plataforma (como cuando las bolsas caen) pueden interrumpir los mercados y llevar a saltos de precios significativos.

Al conocer y planificar estos factores, los traders pueden tomar medidas para reducir las diferencias de precios. Pueden usar órdenes limitadas, operar en mercados más activos y evitar operar cuando los precios están cambiando rápidamente.

Deslizamiento Positivo y Negativo

El deslizamiento positivo y negativo se refiere a la diferencia entre el precio esperado y el precio real al que se ejecuta una operación. Aquí hay un desglose:

Deslizamiento Positivo

El deslizamiento positivo ocurre cuando una operación se ejecuta a un mejor precio del esperado. Si realizas una orden de compra, con deslizamiento positivo, terminas gastando menos de lo que pensabas. Si estás vendiendo, obtienes más dinero del que anticipabas.

Ejemplo:

• Orden de Compra: Esperas comprar a $100, pero la operación se ejecuta a $98, ahorrándote $2.
• Orden de Venta: Esperas vender a $100, pero la operación se ejecuta a $102, ganando $2 adicionales.

Deslizamiento Negativo

El deslizamiento negativo ocurre cuando una operación se ejecuta a un precio peor del esperado. Terminas pagando más de lo anticipado en órdenes de compra y recibiendo menos dinero en las de venta.

Ejemplo:

• Orden de Compra: Esperas comprar a $100, pero la operación se ejecuta a $102, costándote $2 adicionales.
• Orden de Venta: Esperas vender a $100, pero la operación se ejecuta a $98, perdiendo $2.

La principal diferencia entre el deslizamiento positivo y negativo es si el precio real ayuda o perjudica al trader en comparación con lo que esperaba.

¿Qué es la Tolerancia al Deslizamiento?

La tolerancia al deslizamiento es una configuración que los traders utilizan para indicar cuánto cambio de precio están dispuestos a aceptar al realizar una operación. Generalmente se muestra como un porcentaje del valor de la operación. Esto ayuda a proteger a los traders de realizar operaciones a precios no rentables cuando el mercado es inestable o no hay mucho trading.

La tolerancia al deslizamiento permite a los traders definir el rango aceptable de fluctuación de precios antes de que la operación se cancele o no se ejecute. Si el precio real en la ejecución excede la tolerancia establecida, la operación no se llevará a cabo.

Supongamos que estás comprando una criptomoneda y estableces tu tolerancia al deslizamiento en 1%. Si esperas comprar a $100, tu operación se realizará siempre que el precio final esté entre $99 y $101. Si el precio se mueve más allá de este rango (ya sea por debajo de $99 o por encima de $101), la operación no se completará debido al límite de tolerancia al deslizamiento.

Beneficios de la Tolerancia al Deslizamiento:

• Protección contra la volatilidad del precio: Previene que ejecutes operaciones a precios drásticamente diferentes de lo que esperabas.
• Control sobre la ejecución: Los traders pueden equilibrar la compensación entre velocidad y precio ajustando la tolerancia al deslizamiento.

Riesgos de la Tolerancia al Deslizamiento:

• Tolerancia demasiado baja: Si estableces la tolerancia al deslizamiento demasiado baja, tu operación puede no ejecutarse, especialmente en mercados volátiles debido a la imposibilidad de encontrar transacciones que se ajusten a estas condiciones.
• Tolerancia demasiado alta: Si la estableces demasiado alta, puedes terminar pagando mucho más o vendiendo por mucho menos de lo esperado.

Establecer la tolerancia al deslizamiento es particularmente importante en el trading de finanzas descentralizadas (DeFi), donde la liquidez puede variar ampliamente y los precios pueden cambiar rápidamente.

¿Cómo Evitar el Deslizamiento?

Evitar el deslizamiento, especialmente en mercados volátiles o de baja liquidez, puede ser un desafío, pero hay varias estrategias que puedes utilizar para minimizar o prevenirlo. Algunos métodos efectivos son usar órdenes limitadas, operar en mercados más líquidos, establecer una tolerancia al deslizamiento, evitar alta volatilidad y operar en intercambios de buena reputación. Veamos estos en más detalle:

1. Usa Órdenes Limitadas en Lugar de Órdenes de Mercado

• Las órdenes limitadas te permiten establecer un precio específico al que deseas comprar o vender un activo. Esto garantiza que tu operación solo se ejecutará a tu precio deseado.
• Las órdenes de mercado, por otro lado, se ejecutan de inmediato al mejor precio disponible, lo que puede llevar a deslizamiento, especialmente en mercados de rápido movimiento o poco negociados.

2. Opera en Mercados Más Líquidos

• Los mercados altamente líquidos (donde hay muchos compradores y vendedores) tienden a tener márgenes más ajustados y menos fluctuaciones de precios, lo que reduce la probabilidad de deslizamiento.
• Evita operar con activos ilíquidos o durante períodos de bajo volumen, ya que estas condiciones son más propensas al deslizamiento.

3. Establece una Tolerancia al Deslizamiento Razonable

• Los mercados altamente líquidos (donde hay muchos compradores y vendedores) tienden a tener márgenes más ajustados y menos fluctuación de precios, lo que reduce la probabilidad de deslizamiento.
• Evita operar con activos ilíquidos o durante períodos de bajo volumen, ya que estas condiciones son más propensas al deslizamiento.

3. Establece una Tolerancia al Deslizamiento Razonable

• En los intercambios descentralizados (DEX) o plataformas con ejecución automática de precios, a menudo puedes establecer una tolerancia al deslizamiento para limitar cuántos movimientos de precios estás dispuesto a aceptar. Establecer esto a un nivel razonable asegura que tus operaciones no se ejecuten si el precio varía demasiado.
• Evita establecer una tolerancia al deslizamiento demasiado alta a menos que estés dispuesto a aceptar diferencias de precios significativas.

4. Evita Operar Durante Alta Volatilidad

• El deslizamiento tiende a ocurrir más durante períodos de alta volatilidad, como en grandes eventos noticiosos, anuncios económicos o grandes movimientos del mercado.
• Si es posible, evita operar durante estos momentos o utiliza órdenes limitadas para asegurarte de que no se ejecuten a precios extremos.

5. Divide las Operaciones Grandes en Órdenes Más Pequeñas

• Ejecutar órdenes grandes en mercados ilíquidos puede hacer que el precio cambie significativamente (lo que se conoce como "impacto en el mercado"), lo que lleva a deslizamiento. Así que, divide tus operaciones en órdenes más pequeñas para minimizar el impacto en el precio y reducir el deslizamiento.

6. Usa Algoritmos o Sistemas de Enrutamiento Inteligente

• Muchas plataformas de trading avanzadas utilizan enrutamiento inteligente de órdenes para encontrar el mejor precio disponible en múltiples intercambios o pools de liquidez. Esto ayuda a minimizar el deslizamiento al dirigir tu operación a través del camino más eficiente.

7. Opera en Intercambios de Reputación Confiable

• Los intercambios de alta calidad con mayor liquidez y mejor infraestructura tienden a ofrecer precios más estables y menor deslizamiento. También cuentan con sistemas para asegurar que las operaciones se ejecuten de manera eficiente.

Al incorporar estas estrategias, puedes reducir el impacto del deslizamiento en tus operaciones y protegerte de pérdidas inesperadas debido a movimientos rápidos de precios o baja liquidez.

¿Te resultó útil este artículo? ¿El concepto de deslizamiento te resulta ahora más claro? ¿Qué opinas sobre ello? ¡Háznoslo saber en los comentarios!