ما هو Wrapped Bitcoin (wBTC)؟

Bitcoin (BTC) دائمًا يُعدّ الأصول الأكثر موثوقية وقيمة في عالم العملات الرقمية. لكنّه يعمل على شبكة غير قادرة على تشغيل التطبيقات المالية المعقدة. وفي الوقت نفسه، نما نظام DeFi قوي وسريع على بلوكتشين آخر، وهو Ethereum. وهناك يمكن للناس إقراض الأموال، واقتراضها، وتداول الأصول، وحتى تحقيق العوائد.

وهنا جاء دور Wrapped Bitcoin، أو wBTC، ليقدّم الحل.

ما هي Wrapped Tokens

الـ Wrapped cryptocurrency هي أصل رقمي يعمل كنسخة من الأصل الحقيقي (مثل Bitcoin)، لكن يتم إصداره على شبكة مختلفة وأكثر وظيفة (مثل Ethereum). هذه النسخة تكون دائمًا مرتبطة بقيمة الأصل الحقيقي بنسبة 1:1. ولا يتم إصدارها إلا بعد أن يتم قفل كمية مكافئة من الأصل الحقيقي بشكل آمن من خلال جهة حفظ متخصصة (Custodian).

كيف تعمل Wrapped Tokens

يتساءل الكثيرون عن Wrapped Tokens وكيف تعمل فعليًا. الفكرة بأكملها مبنية على وعد أساسي ثابت: كل Wrapped Token مدعوم بعملة أصلية حقيقية بنسبة واحد إلى واحد.

ثلاثة مشاركين رئيسيين في النظام

تعتمد Wrapped Tokens على عدد من المؤسسات المركزية لضمان سير العملية. ويعمل البروتوكول بالكامل بنموذج وصاية (Custodial Model)، وينقسم إلى ثلاثة أدوار رئيسية:

1. Custodian (الجهة الحافظة): وهي الجهة التي تحتفظ فعليًا بالـ Bitcoin المقفول. ويمكن اعتبارها بمثابة “الخزنة الرقمية” التي تتم داخلها العملية. مفاتيح إصدار (Minting) العملات الجديدة محفوظة لدى الـ Custodian، وكذلك عمليات حرق (Burning) العملات عند الحاجة. الدور الأساسي هو ضمان الحفاظ على نسبة 1:1 دائمًا.

2. Merchants (التجار): وهم وسطاء، غالبًا بورصات كبيرة أو مشاريع متخصصة. يستلمون العملات من المستخدمين ويمررون طلب إصدار Wrapped Tokens إلى الـ Custodian. وعندما يرغب المستخدم في تحويل Bitcoin إلى wBTC أو العكس، يتم ذلك عبر أحد هؤلاء التجار.

3. DAO: وهي الجهة المسؤولة عن الحوكمة والإشراف اليومي على البروتوكول. تعتمد على نظام توقيع متعدد (Multisignature)، ما يعني أن القرارات الكبيرة — مثل إضافة Merchant جديد أو تغيير القواعد — تحتاج إلى موافقة عدة أطراف. والهدف هو منع سيطرة جهة واحدة على النظام.

عملية “Wrapping” و“Unwrapping”

تحويل العملات إلى Wrapped Tokens أو استعادتها عملية بسيطة لكنها تخضع لضوابط صارمة.

عملية الـ Wrapping (الإصدار):

• ترسل عملاتك الأصلية إلى Merchant (وسيط).

• بعد استلام العملات، يطلب الـ Merchant من Custodian إصدار Wrapped Tokens جديدة.

• يقوم الـ Custodian بقفل العملات في محفظة احتياطية، مخزّنة في “Cold Storage” — وهي خزنة عالية الأمان.

• عند تأكيد القفل، يتم إصدار كمية مساوية من Wrapped Tokens (على معيار ERC-20) على شبكة Ethereum، ثم تُرسل إلى محفظتك.

عملية الـ Unwrapping (استعادة الأصل):

• ترسل Wrapped Tokens الخاصة بك إلى الـ Merchant مع طلب استعادة الأصل.

• يتم حرق (Burn) Wrapped Tokens على شبكة Ethereum.

• بعد تأكيد الحرق، يقوم الـ Custodian بفكّ القفل وإرسال كمية مساوية من الأصل الحقيقي إليك.

ضمان الثقة

لأن هذه العمليات تعتمد على طرف ثالث(Custodian)، يجب أن يثق المستخدمون بأن Bitcoin الخاص بهم آمن ولن يختفي. وهنا يأتي دور آلية Proof of Reserves (PoR).

PoR هو تدقيق عام يستخدم التشفير للتأكد من أن الـ Custodian يحتفظ فعليًا بما يكفي من العملات الأصلية لتغطية جميع Wrapped Tokens المتداولة.

1. الشفافية: يقوم الـ Custodian بنشر عناوين المحافظ التي تحتوي على احتياطيات العملات الأصلية. ونظرًا لشفافية بلوكتشين الأصل، يمكن لأي شخص التحقق من وجود هذه الأموال.

2. تحقق 1:1: تضمن PoR أنه عند إصدار Wrapped Token جديد، يتم قفل عملة أصلية مقابلة. وهي آلية تمنع إصدار عملات بدون ضمان، وبذلك تؤسس الثقة في النظام.

ما هو Wrapped Bitcoin

يكمن الفرق الأساسي بين Bitcoin و Wrapped Bitcoin في المكان الذي يعملان فيه وما يمكنهما فعله.

Bitcoin هو العملة الرقمية الأصلية ولا يعمل إلا عبر شبكته الخاصة. أما Wrapped Bitcoin (WBTC) فيلتزم بمعيار ERC-20، وهو معيار توكنات عالمي على Ethereum. وهذا يسمح لـ WBTC بالتكامل مع آلاف التطبيقات والمحافظ داخل منظومة Ethereum.

إن الطبيعة المركزية لـ WBTC — خصوصًا اعتماده على BitGo وإمكانية تجميد الأصول — أدت إلى ظهور بدائل أكثر لامركزية مثل tBTC و BTC.b، والتي تهدف إلى أن تكون جسورًا دون حاجة للثقة باستخدام تقنيات تشفير أو شبكات توقيع موزعة. ومع ذلك، وبالرغم من كونها أكثر توافقًا مع مبادئ Bitcoin، لا يزال WBTC مهيمنًا بفضل سيولته العالية وكفاءته.

أمثلة أخرى لـ Wrapped Tokens

لا يقتصر Wrapping على Bitcoin فقط؛ بل يُستخدم هذا المفهوم كأحد الأسس لإنشاء شبكة Web3 مترابطة وموحدة.

ومن أشهر Wrapped Tokens هو Wrapped Ether (WETH). WETH هو نسخة ERC-20 من ETH، ما يسمح له بالاندماج مع بروتوكولات مثل DEX ومنصات الإقراض المبنية على ERC-20. وعلى عكس WBTC، فإن تحويل ETH إلى WETH أبسط بكثير لأنه يتم عبر عقد ذكي على نفس الشبكة، ولا يحتاج إلى طرف ثالث Custodian.

أمثلة على Wrapped Tokens أخرى:

• WBNB: Wrapped BNB token

• WMATIC: Wrapped Matic token

• WCHZ: Wrapped Chiliz token

• WXTZ: Wrapped Tezos (XTZ) token

Wrapped Bitcoin يُعدّ من أهم الحلول التقنية في عالم العملات الرقمية. فقد حلّ مشكلة عزل أغلى أصل رقمي، وسمح لتريليونات الدولارات من Bitcoin بدعم نمو الأنظمة المالية اللامركزية.

نأمل أن تكون قد أصبحت الآن تعرف ما هو Wrapped Bitcoin. ولكن… هل يتعارض مفهوم wBTC مع مبادئ عدم المركزية في BTC؟