خطة "الضخ والتفريغ" في العملات الرقمية

سوق العملات الرقمية أقل بحثًا وقبولًا بكثير من سوق العملات التقليدية بسبب تاريخه القصير نسبيًا. وهذا يوفر أرضية خصبة لأولئك الذين يسعون لأن يصبحوا محتالين ويستفيدون من مشاعر المستثمرين؛ وهنا تأتي خطط مثل "الضخ والتفريغ". اليوم، نهدف إلى اكتشاف كيفية عمل هذه الخدع حتى تتمكن من البقاء يقظًا وتجنبها.

كيف يعمل "الضخ والتفريغ"؟

في عالم العملات الرقمية، يعتبر "الضخ والتفريغ" نوعًا من التلاعب السوقي غير الأمين حيث يقوم مجموعة من الأشخاص عمدًا برفع سعر عملة رقمية ثم يبيعون ممتلكاتهم بسعر أعلى. عادةً ما تنكشف هذه الخطط على أربع مراحل مميزة: مرحلة ما قبل الإطلاق، الإطلاق، الضخ، والتفريغ.

1. مرحلة ما قبل الإطلاق: يقوم المنظمون بخلق حماس حول عملة غالبًا ما تكون ذات قيمة حقيقية ضئيلة. يستخدمون تقنيات مثل قوائم السماح (قوائم الوصول الحصرية) وعمليات البيع المسبق لجذب المشاركين الأوائل وبناء قاعدة من المشترين المحتملين. كما يقومون عادةً ببناء شعور الخوف من الضياع (FOMO) عبر منصات مثل X (تويتر سابقًا)، وديسكورد، وتيليغرام. الهدف هو توليد الضجة والاهتمام قبل أن تصبح العملة متاحة على نطاق واسع.

2. مرحلة الإطلاق: يتم توظيف المروجين لنشر معلومات إيجابية وأحيانًا مضللة حول العملة. وظيفتهم هي جذب المزيد من المستثمرين من خلال خلق ضجة وتقديم المشروع كفرصة واعدة. هذا يساعد في توسيع قاعدة المشترين وزيادة النشاط التجاري الأولي.

3. مرحلة الضخ: بمجرد أن تصل الضجة إلى مستوى حرج، يؤدي شراء المنظمين المشاركين الأوائل والمستثمرين الجدد إلى دفع سعر العملة الرقمية للأعلى بشكل حاد. ومع انضمام المزيد من الأشخاص آملين في تحقيق أرباح سريعة، فإن الزيادة السريعة في السعر تشجع المزيد من عمليات الشراء، مما يمكن أن يدفع قيمة العملة مؤقتًا إلى ما فوق قيمتها الفعلية.

4. مرحلة التفريغ: يبدأ المنظمون، الذين كانوا يمتلكون كميات كبيرة من العملة، ببيعها بسعر مرتفع تم تضخيمه بشكل مصطنع. تؤدي هذه المبيعات الضخمة إلى غمر السوق بالعملات، مما يؤدي إلى زيادة المعروض بشكل يفوق الطلب. يؤدي هذا التوازن المفاجئ إلى انخفاض حاد في السعر، مما يترك المستثمرين المتأخرين مع خسائر كبيرة عندما تنهار قيمة العملة.

تستغل هذه الخطة حماس المستثمرين وغياب التنظيم التقليدي في سوق العملات الرقمية، مما يجعلها استراتيجية عالية المخاطر وغير أخلاقية للتلاعب بالأسعار لتحقيق مكاسب شخصية.

أكبر حالات "الضخ والتفريغ"

لقد تركت عمليات الاحتيال بنظام "الضخ والتفريغ" أثرًا أسطوريًا في عالم العملات الرقمية. على مر السنين، أبرزت العديد من الحوادث البارزة مدى التدمير والربح الذي يمكن أن تحققه هذه الخطط للمنظمين. فيما يلي أبرز الحالات الحديثة لخطط "الضخ والتفريغ" في العمل:

حالة EthereumMax

كانت EthereumMax (التي غالبًا ما تُختصر إلى EMAX) عبارة عن عملة ERC-20 بدأت كخطة "ضخ وتفريغ" كلاسيكية. قام اللاعبون الرئيسيون، بما في ذلك المروجين المدفوعين ومسوقي العملات الرقمية، بالترويج للعملة عبر وسائل التواصل الاجتماعي وقنوات أخرى، مما دفع سعرها للارتفاع بسرعة. في الوقت نفسه، قام المطلعون بتجميع كميات كبيرة وقاموا بتلاعب السيولة بشكل استراتيجي—مما يضمن أن الطلبات الصغيرة للشراء يمكن أن تتسبب في زيادات سعرية ضخمة. بمجرد أن وصل سعر العملة إلى ذروته بفضل الضجة، بدأ هؤلاء المنظمون في تفريغ عملاتهم من خلال محافظ سرية، مما أدى إلى "تفريغها" في السوق. هذا التفريغ الهائل غمر السوق بالعملات، مما أدى إلى انخفاض كبير في قيمة العملة وترك العديد من المستثمرين المتأخرين بخسائر كبيرة.

حالة Squid

كانت عملة Squid عبارة عن رمز رقمي مستوحى من سلسلة Netflix الشهيرة Squid Game وتم تسويقه كـ "عملة رقمية للعب من أجل الربح". شهدت العملة ارتفاعًا هائلًا في قيمتها—من 1 سنت إلى أكثر من 2,856 دولار في أقل من أسبوع—قبل أن تنهار قيمتها بنسبة 99.99%. ت unfolded كخطة كلاسيكية لما يُسمى "سحب السجادة": بمجرد جمع ما يكفي من المال، توقف المطورون عن التداول واحتجزوا حوالي 3.38 مليون دولار. في وقت لاحق، عجز المشترون عن إعادة بيع عملاتهم، واختفت مواقع الإنترنت وحسابات التواصل الاجتماعي الخاصة بالمشروع، مما أكد أن العملة لم تكن أكثر من مجرد خدعة.

حالة خافيير ميلي

وجد رئيس الأرجنتين، خافيير ميلي، نفسه في قلب فضيحة عملات ميمية عندما تعرضت عملة LIBRA، التي كانت تُسوق كـ "عملة رقمية للعب من أجل الربح" لدعم الأعمال الأرجنتينية، لخطة "ضخ وتفريغ" كلاسيكية. في منشوره على "X"، دعم ميلي عملة LIBRA بحماس، مما ساعد في إشعال جنون الشراء الذي دفع القيمة السوقية للعملة إلى 4.5 مليار دولار. ومع ذلك، كان المنظمون الحقيقيون وراءها مجموعة من المطلعين والمروجين الذين كانوا قد أعدوا مراكز مسبقًا في العملة. استغلوا الارتفاع من خلال سحب السيولة بشكل استراتيجي وبيع عملاتهم، مما أدى إلى انهيار بنسبة 95% في قيمة العملة. هذا "سحب السجادة"، الذي أدى إلى جني المطلعين أكثر من 100 مليون دولار، جذب الانتباه التنظيمي ورفع دعاوى جماعية.

هل خطة "الضخ والتفريغ" قانونية؟

يتم اعتبار خطط "الضخ والتفريغ" عمومًا غير قانونية في معظم الأسواق المنظمة بسبب طبيعتها التلاعبية. في الولايات المتحدة، يتم اعتبارها تلاعبًا في السوق وتحظرها القوانين التي تفرضها لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). داخل الاتحاد الأوروبي، تعتبر خطط "الضخ والتفريغ" غير قانونية بموجب لوائح إساءة استخدام السوق (MAR). في كلا الاختصاصين، يعاني أولئك الذين يُدانوا بمثل هذه الخطط من عقوبات شديدة، بما في ذلك الغرامات، واسترداد الأرباح، وحتى التهم الجنائية.

هل أجبنا على جميع أسئلتك؟ ما رأيك في خطط "الضخ والتفريغ"؟ هل صادفت هذا من قبل؟ دعونا نناقش في التعليقات أدناه!