收益耕作：它是什麼？

加密貨幣的創新世界不斷讓社群成員感到驚喜。最近，一種新的投資獲利方式出現了，稱為 「收益農場（Yield Farming）」。本文將帶你了解什麼是收益農場、它如何運作，以及是否值得投資。

什麼是收益農場？

收益農場 是一種系統，持有加密貨幣的用戶可以將資金與其他用戶一起存入資金池，以追求投資收益。這個過程類似於將錢存入銀行，但主要的不同之處在於，在農場系統中，你的資金會被鎖定一段時間。這個過程被稱為 「質押（Staking）」。用戶通常透過借出加密貨幣獲取利息。這種策略風險很高，但承諾給參與者高回報。

潛在回報伴隨著巨大的風險，因為協議和代幣的價格極為波動。同時還需要注意 「地毯式詐騙（Rug Pull）」，即開發團隊放棄項目，讓投資者血本無歸的情況。

收益農場可以在 DeFi 平台或加密貨幣交易所中找到。

既然我們已經知道什麼是收益農場，那麼接下來來看看它的運作方式。

收益農場如何運作？

投資者透過 「借貸協議（Lending Protocol）」 使用去中心化應用（dApp）質押加密貨幣。資金進入流動性池後，其他投資者可以借用它進行投資。

收益農場會獎勵早期投資者，並且經常會發放該區塊鏈的治理代幣，讓他們持續參與並維持資金在系統中。去中心化系統的用戶可以對新提案進行投票。這些作為收益農場獎勵的治理代幣很重要，因為它們是任何由用戶運行的 DAO 或項目的核心。

生態系統由流動性池維持運作，因為早期的流動性大多來自規模較小的項目。

收益農場的流程：

1. 建立流動性池，依賴智能合約來促成投資與借貸交易。
2. 投資者將錢包連接至資金池並質押資金。
3. 智能合約執行多項功能，包括為加密貨幣交易市場增加流動性或提供借貸服務。
4. 參與者可獲得利息作為回報，不同收益農場的回報時間與比例不同，可以設定提領間隔或日期並在網站上領取。

收益農場的類型

流動性提供者（Liquidity Provider）： 用戶在交易所存入兩種代幣以提供交易流動性，交易所收取的小額手續費將支付給流動性提供者，有時是以流動性代幣的形式支付。

借貸（Lending）： 持有人透過智能合約將加密貨幣借給其他人並獲取利息。

借入（Borrowing）： 可以用一種代幣作為抵押，借入另一種代幣，農夫既保留原有代幣，還能在借入的代幣上獲得收益。

質押（Staking）： 分為兩種形式。第一種是在權益證明（Proof-of-Stake）區塊鏈上質押代幣來獲得利息，這有助於保障網路安全。第二種是將因提供交易所流動性而獲得的流動性池代幣再質押，從而獲得雙倍收益。

收益農場的回報

收益農場始於 2020 年，當時持有者可以炫耀三位數的年化收益率（APY），這在非加密貨幣領域是極為罕見的。然而，這些高收益率意味著極高的波動性，因此風險不容忽視。

儘管如此，收益農場依然具有獲利潛力，但這取決於你投入的資金、時間和精力。同時，需要對 DeFi 平台及其他產品有深入了解，才能最大化收益。

想要獲得被動收入，最好先將資金放入值得信賴的平台或流動性池中試試水溫。建立信心後，再嘗試其他投資。

加密貨幣收益農場的風險

• 高風險承受能力：純投機市場需要承擔高波動風險。
• 地毯式詐騙（Rug Pull）：開發團隊放棄項目，不歸還資金。
• 智能合約漏洞或駭客攻擊：可能導致資金被盜。
• 無常損失（Impermanent Loss）：市場價格波動可能讓投資者損失超過原本投入。
• 波動性：質押期間資金被鎖定，價格可能大漲或大跌，無法即時處理。
• 監管風險：加密監管尚不明朗，部分資產可能被歸類為證券，增加操作難度。

收益農場值得投資嗎？

想要成功進行收益農場，需要有完善的策略與對獲利的熱情。只有在願意投入足夠資金的情況下才有可能獲得真正的利潤，否則收益可能被手續費（Gas Fee）吞噬。

收益農場的優缺點

優點：

• 高利息機會（可超過 100% APY）
• 基於智能合約，無需中介參與
• 成為創新 DeFi 系統的一部分

缺點：

• 無常損失風險
• 詐騙與駭客攻擊風險
• 稅務申報困難

如何開始收益農場

1. 研究收益農場投資 — 選擇合適的收益農場平台
2. 連接錢包或充值帳戶 — 確保你的錢包可用於參與
3. 質押加密貨幣 — 將資產鎖定一段時間
4. 收取收益 — 根據平台規則領取獎勵

最後的想法

收益農場是一種高風險的活動，因為它需要鎖定你的加密資產以獲取利息。成功與否取決於你的風險承受能力。最細心的農夫往往能獲得最大收益並將損失降至最低。